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公募規(guī)模首超銀行理財 2023財富管理行業(yè)市場深度分析

  • 黃文玉 2023年8月8日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 招商銀行 467 24
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財富一般分為個人財富、社會財富、國家財富三種。財富管理是指以客戶為中心,設(shè)計出一套全面的財務規(guī)劃,通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務,將客戶的資產(chǎn)、負債、流動性進行管理,以滿足客戶不同階段的財務需求,幫助客戶達到降低風險、實現(xiàn)

公募規(guī)模首超銀行理財 折射居民財富結(jié)構(gòu)的根本性變遷

截止2023年6月底,銀行理財市場存續(xù)規(guī)??傆?5.34萬億元,同比下降13.07%。這一歷史性的反超反映出居民財富結(jié)構(gòu)的根本性變遷,也是中國基金業(yè)迎來發(fā)展期的動力。一位公募基金高管說,過去20年,普通投資者的理財方式主要依靠投資房地產(chǎn)、定期存款、銀行理財產(chǎn)品等。在中國宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下,通過資本市場實現(xiàn)財富的保值增值已成為投資者選擇的重要方向,甚至可能會慢慢變成一個主要方向。

財富一般分為個人財富、社會財富、國家財富三種。財富管理是指以客戶為中心,設(shè)計出一套全面的財務規(guī)劃,通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務,將客戶的資產(chǎn)、負債、流動性進行管理,以滿足客戶不同階段的財務需求,幫助客戶達到降低風險、實現(xiàn)財富保值、增值和傳承等目的。財富管理范圍包括:現(xiàn)金儲蓄及管理、債務管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產(chǎn)安排。

隨著《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)的出臺,金融行業(yè)嚴監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)深入,去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯配、實現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找既符合監(jiān)管要求,又能切實服務實體經(jīng)濟,還能提高自身資管能力的新業(yè)務,已成為各類財富管理機構(gòu)發(fā)展的重中之重,由此,中國的財富管理市場邁入發(fā)展新時代。

財富管理行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

銀行理財經(jīng)過十幾年發(fā)展,現(xiàn)已成為財富管理行業(yè)的龍頭,地位舉足輕重。在實際存款利率為負的背景下,銀行理財不僅為企業(yè)和個人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道,而且進一步拓寬了融資渠道,對經(jīng)濟發(fā)展起到了積極作用。但銀行理財在其發(fā)展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題,積聚了巨大的潛在金融風險。為防范系統(tǒng)性金融風險,2017年以來,監(jiān)管層相繼出臺各類綱領(lǐng)性監(jiān)管文件,以強硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務回歸本源。在新的嚴監(jiān)管浪潮下,銀行理財業(yè)務各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn),前中后臺亟待整體變革。

中國保險資管行業(yè)跟隨保險資金的運用發(fā)展而發(fā)展。保險資管計劃屬私募類產(chǎn)品,發(fā)行范圍限合格投資者,目前整體規(guī)模有限,相較于其他財富管理行業(yè),新規(guī)對保險資管影響相對較小。在市場參與主體增加、業(yè)務能力穩(wěn)步增強、投資范圍不斷拓寬背景下,保險資金配置結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)健,運用效率有所提升。

中國居民總財富規(guī)模和人均財富在過去19年的年均增速遠超各大區(qū)域板塊增速,財富占比從2000年的3.2%上升至2019年的19.5%,成為全球第二大財富聚集地,僅次于美國。中國高凈值和超高凈值人群數(shù)量不斷攀升,已成為帶動亞太乃至全球財富增長的有力引擎。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》顯示:

在宏觀經(jīng)濟持續(xù)向好的基本前提下,中國私人財富市場也迎來穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢。2020年,中國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達241萬億元,2018-2020年年均復合增長率為13%。從財富人群看,2020年中國個人可投資資產(chǎn)超過1千萬的人數(shù)達到262萬人,與2018年相比增加了約65萬人,年均復合增長率升至15%。從財富規(guī)模看,2020年中國高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模為84萬億元,較2018年增長23萬億元,年均復合增速為17%。

近年來,中國高凈值人群規(guī)模及其持有的可投資資產(chǎn),增速較往年均持續(xù)上漲。截至2020年底,我國總體高凈值人士人均擁有的財富約3209萬元,較2018年增長129萬元。 我國高凈值人群需求的綜合化程度加深,從個人需求延伸到家庭、企業(yè)、社會需求。2021年高凈值人群的需求中,家庭需求占比高達58%,企業(yè)需求占比34%,社會需求占比28%;創(chuàng)富一代、董監(jiān)高更關(guān)注企業(yè)需求,全職太太更關(guān)注家庭需求。

在居民財富不斷增長且財富管理訴求不斷增強的基礎(chǔ)上,監(jiān)管部門開啟了自上而下的頂層設(shè)計,從投顧業(yè)務試點到資管機構(gòu)壯大再到投資標的豐富,推動著我國財富管理行業(yè)進入黃金發(fā)展周期,2019-2020年我國財富管理市場規(guī)模總體呈增長態(tài)勢,從2018年的113.6億元增長至2020年的126.7億元。

財富管理行業(yè)市場未來發(fā)展前景預測

相較于其他財富管理機構(gòu),雖然券商資管具有業(yè)務、人才、運行機制和業(yè)務壟斷等優(yōu)勢,但隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善,基于政策紅利的成長模式難以為繼,券商資管未來將進一步向市場競爭方向發(fā)展。為此,券商資管需發(fā)揮自身全業(yè)務鏈平臺優(yōu)勢,在資產(chǎn)端提升投資能力,在資金端拓寬渠道資源,在產(chǎn)品端強化創(chuàng)新能力。此外,證券公司還需因地制宜,結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及業(yè)務特色,為資管行業(yè)劃分合理的業(yè)務半徑,制定長期發(fā)展戰(zhàn)略。隨著日前國內(nèi)金融市場波動,投資日漸多元,金融投資的重要性日益提升,高凈值人群對專業(yè)機構(gòu)的依賴度不斷提升,第三方財富管理在此環(huán)境下應運而生,前景十分廣闊。

中研普華利用多種獨創(chuàng)的信息處理技術(shù),對市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務,最大限度地降低客戶投資風險與經(jīng)營成本,把握投資機遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》。

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