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中國財富管理行業(yè)快速發(fā)展 2023年中國財富管理行業(yè)發(fā)展前景分析

  • 周迅 2023年7月27日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 1433 95
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過去十年中國財富管理行業(yè)的快速發(fā)展,整體上看一方面得益于中國宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長,居民收入和財富水平持續(xù)提高;另一方面受惠于中國居民財富結(jié)構(gòu)變遷、資本市場基礎(chǔ)設(shè)施完善、投資偏好逐漸演化等趨勢性因素。業(yè)界人士指出,尤其是近年來,有三大趨勢支撐財富管理

依托于中國改革開放所帶來的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,以及十年前金融危機后我國宏觀調(diào)控帶來的流動性寬松格局,我國資產(chǎn)管理行業(yè)經(jīng)歷了數(shù)年的快速增長。一方面,我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,GDP持續(xù)增長,居民收入水平不斷提高,高凈值客戶數(shù)量快速增加,對于資產(chǎn)保值增值的需求不斷提升,這為資產(chǎn)管理機構(gòu)帶來了更多的客戶資源,從而促進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)資金規(guī)模的擴(kuò)張。另一方面,我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,表明大部分行業(yè)發(fā)展形勢較好,具有較好的投資前景,因此增加了資產(chǎn)管理行業(yè)資金的投資渠道,拓寬其業(yè)務(wù)范圍,從而促進(jìn)整個行業(yè)快速發(fā)展。

中國財富管理行業(yè)快速發(fā)展 2023年中國財富管理行業(yè)發(fā)展前景分析

當(dāng)前,以個人金融資產(chǎn)計算,中國已成為全球第二大財富管理市場。幾乎所有的市場參與者都認(rèn)為仍然有很大的增長空間。無論是市場潛力、客戶需求還是政策契機,當(dāng)下中國的財富管理市場都可以稱之為藍(lán)海。

資管新規(guī)引發(fā)了財富管理行業(yè)重大調(diào)整,一段時間甚至出現(xiàn)管理資產(chǎn)總規(guī)模出現(xiàn)收縮,目前已恢復(fù)高速增長,形成相對穩(wěn)定的市場競爭格局,統(tǒng)一規(guī)范下的差異化發(fā)展,行業(yè)分工更加細(xì)化,更重視合規(guī)風(fēng)控和公司治理,逐步走向“以客戶為中心”的發(fā)展軌道。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示:

隨著《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)的出臺,金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)深入,去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯配、實現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找既符合監(jiān)管要求,又能切實服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),還能提高自身資管能力的新業(yè)務(wù),已成為各類財富管理機構(gòu)發(fā)展的重中之重,由此,中國的財富管理市場邁入發(fā)展新時代。

銀行理財經(jīng)過十幾年發(fā)展,現(xiàn)已成為財富管理行業(yè)的龍頭,地位舉足輕重。在實際存款利率為負(fù)的背景下,銀行理財不僅為企業(yè)和個人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道,而且進(jìn)一步拓寬了融資渠道,對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。但銀行理財在其發(fā)展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題,積聚了巨大的潛在金融風(fēng)險。為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險,2017年以來,監(jiān)管層相繼出臺各類綱領(lǐng)性監(jiān)管文件,以強硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務(wù)回歸本源。在新的嚴(yán)監(jiān)管浪潮下,銀行理財業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn),前中后臺亟待整體變革。

中國保險資管行業(yè)跟隨保險資金的運用發(fā)展而發(fā)展。保險資管計劃屬私募類產(chǎn)品,發(fā)行范圍限合格投資者,目前整體規(guī)模有限,相較于其他財富管理行業(yè),新規(guī)對保險資管影響相對較小。在市場參與主體增加、業(yè)務(wù)能力穩(wěn)步增強、投資范圍不斷拓寬背景下,保險資金配置結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)健,運用效率有所提升。

相較于其他財富管理機構(gòu),雖然券商資管具有業(yè)務(wù)、人才、運行機制和業(yè)務(wù)壟斷等優(yōu)勢,但隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善,基于政策紅利的成長模式難以為繼,券商資管未來將進(jìn)一步向市場競爭方向發(fā)展。為此,券商資管需發(fā)揮自身全業(yè)務(wù)鏈平臺優(yōu)勢,在資產(chǎn)端提升投資能力,在資金端拓寬渠道資源,在產(chǎn)品端強化創(chuàng)新能力。

近年來,多層次、廣覆蓋、差異化的資本市場體系不斷完善。2018年,科創(chuàng)板試點注冊制啟動,開啟多層次資本市場改革的新階段;2019年,新三板全面深化改革啟動;2020年,創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革落地;2021年,深圳主板與中小板合并,具有科創(chuàng)屬性的北交所開市。

多層次資本市場的建設(shè)不斷提高直接融資比重,發(fā)揮養(yǎng)老金、保險資金等長期資金優(yōu)勢,為居民金融資產(chǎn)配置提供更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,為社會大眾分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利提供更多渠道。資管新規(guī)推動理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。2018年資管新規(guī)發(fā)布,其核心在于打破剛兌,改變過去理財市場存在的扭曲和錯配問題。

2021年年底資管新規(guī)過渡期結(jié)束,理財市場正式開啟凈值化時代,金融機構(gòu)逐步回歸本源,著力于提升專業(yè)能力和強化風(fēng)險隔離。截至2022年6月,理財市場存續(xù)產(chǎn)品凈值化比例已達(dá)95%。

專家認(rèn)為,作為我國金融體系的重要組成部分,財富管理行業(yè)在豐富金融產(chǎn)品供給、優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)和支持實體經(jīng)濟(jì)方面,發(fā)揮著積極作用。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下,財富管理行業(yè)可以主動作為、高效作為,堅守服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)使命,積極服務(wù)國家重大戰(zhàn)略,逐步形成以實體經(jīng)濟(jì)需求促進(jìn)財富管理產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、以財富管理產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新助力實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動格局。

過去十年中國財富管理行業(yè)的快速發(fā)展,整體上看一方面得益于中國宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長,居民收入和財富水平持續(xù)提高;另一方面受惠于中國居民財富結(jié)構(gòu)變遷、資本市場基礎(chǔ)設(shè)施完善、投資偏好逐漸演化等趨勢性因素。業(yè)界人士指出,尤其是近年來,有三大趨勢支撐財富管理行業(yè)發(fā)展,而且這些因素未來也將成為持續(xù)拉動財富管理需求的重要因素。

此外,證券公司還需因地制宜,結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)特色,為資管行業(yè)劃分合理的業(yè)務(wù)半徑,制定長期發(fā)展戰(zhàn)略。隨著日前國內(nèi)金融市場波動,投資日漸多元,金融投資的重要性日益提升,高凈值人群對專業(yè)機構(gòu)的依賴度不斷提升,第三方財富管理在此環(huán)境下應(yīng)運而生,前景十分廣闊。

本報告將幫助財富管理行業(yè)企業(yè)、科研單位、銷售企業(yè)、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)當(dāng)前最新發(fā)展動向,及早發(fā)現(xiàn)行業(yè)市場的空白點,機會點,增長點和盈利點……前瞻性的把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢,形成企業(yè)良好的可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢,有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險,更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場,牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情,可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

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