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財富管理行業(yè)分析 第三方財富管理未來發(fā)展前景十分廣闊

財富管理范圍包括:現(xiàn)金儲蓄及管理、債務(wù)管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產(chǎn)安排。

中小銀行發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)符合踐行普惠金融的需要

近期,經(jīng)濟日報文章指出,中小銀行發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)符合踐行普惠金融的需要。發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)還有助于改善中小銀行收入增速放緩、資本補充壓力大等問題。未來,中小銀行要立足本地定位,不與同業(yè)搞惡性價格競爭。應(yīng)通過利用自身資金充足、客戶基數(shù)大、點多面廣等優(yōu)勢,與客戶實現(xiàn)資金共享,培育新的普惠業(yè)務(wù)增長點。還要鞏固客群優(yōu)勢,主動延伸服務(wù)觸角,增加服務(wù)深度,提升發(fā)展普惠業(yè)務(wù)的質(zhì)量。要守住風險底線,提高內(nèi)部控制風險管理的數(shù)字化水平,不斷改革創(chuàng)新,從而持續(xù)實現(xiàn)自我重塑。

財富一般分為個人財富、社會財富、國家財富三種。財富管理是指以客戶為中心,設(shè)計出一套全面的財務(wù)規(guī)劃,通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務(wù),將客戶的資產(chǎn)、負債、流動性進行管理,以滿足客戶不同階段的財務(wù)需求,幫助客戶達到降低風險、實現(xiàn)財富保值、增值和傳承等目的。財富管理范圍包括:現(xiàn)金儲蓄及管理、債務(wù)管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產(chǎn)安排。

一般意義上的理財業(yè)務(wù)屬于早期的理財概念,它的營銷模式是以產(chǎn)品為中心,金融機構(gòu)(主要指商業(yè)銀行)通過客戶分層、差別化服務(wù)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶的忠誠度,從而更好地銷售自己的產(chǎn)品;而財富管理業(yè)務(wù)則是以客戶為中心,金融機構(gòu)(商業(yè)銀行、基金公司、保險公司、證券公司、信托公司等)根據(jù)客戶不同人生階段的財務(wù)需求,設(shè)計相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù),以滿足客戶財富管理需要,這些金融機構(gòu)成為客戶長期的財富管理顧問。財富管理業(yè)務(wù)屬于成熟的理財業(yè)務(wù)。財富管理產(chǎn)業(yè)鏈包括四個環(huán)節(jié):一是上游的居民財富;二是中游的財富管理機構(gòu),主要是各類銷售平臺;三是下游的資產(chǎn)管理機構(gòu),即各類產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)/管理機構(gòu);四是底層的各類投資標的。

財富管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

隨著《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)的出臺,金融行業(yè)嚴監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)深入,去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯配、實現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找既符合監(jiān)管要求,又能切實服務(wù)實體經(jīng)濟,還能提高自身資管能力的新業(yè)務(wù),已成為各類財富管理機構(gòu)發(fā)展的重中之重,由此,中國的財富管理市場邁入發(fā)展新時代。

銀行理財經(jīng)過十幾年發(fā)展,現(xiàn)已成為財富管理行業(yè)的龍頭,地位舉足輕重。在實際存款利率為負的背景下,銀行理財不僅為企業(yè)和個人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道,而且進一步拓寬了融資渠道,對經(jīng)濟發(fā)展起到了積極作用。但銀行理財在其發(fā)展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題,積聚了巨大的潛在金融風險。為防范系統(tǒng)性金融風險,2017年以來,監(jiān)管層相繼出臺各類綱領(lǐng)性監(jiān)管文件,以強硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務(wù)回歸本源。在新的嚴監(jiān)管浪潮下,銀行理財業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn),前中后臺亟待整體變革。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》顯示:

中國居民總財富規(guī)模和人均財富在過去19年的年均增速遠超各大區(qū)域板塊增速,財富占比從2000年的3.2%上升至2019年的19.5%,成為全球第二大財富聚集地,僅次于美國。中國高凈值和超高凈值人群數(shù)量不斷攀升,已成為帶動亞太乃至全球財富增長的有力引擎。根據(jù)麥肯錫全球財富數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計,中國富裕及以上家庭個人金融資產(chǎn)占比在過去5年持續(xù)提升,從36%升至40%,預(yù)計到2025年占比將達到46%。

2020年華泰證券總資產(chǎn)為71675123.5萬元,相比2019年增長了15457059.67萬元,同比增長27.49%;凈資產(chǎn)為12907149.94萬元,相比2019年增長了653402.00萬元,同比增長5.33%。2020年華泰證券營業(yè)收入為3144454.61萬元,相比2019年增長了658153.41萬元,同比增長26.47%;營業(yè)成本為1794372.14萬元,相比2019年增長了468864.43萬元,同比增長35.37%。2020年華泰證券歸屬母公司凈利潤為1082249.69萬元,相比2019年增長了182085.29萬元,同比增長20.23%。每股收益為1.20元。

中國保險資管行業(yè)跟隨保險資金的運用發(fā)展而發(fā)展。保險資管計劃屬私募類產(chǎn)品,發(fā)行范圍限合格投資者,目前整體規(guī)模有限,相較于其他財富管理行業(yè),新規(guī)對保險資管影響相對較小。在市場參與主體增加、業(yè)務(wù)能力穩(wěn)步增強、投資范圍不斷拓寬背景下,保險資金配置結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)健,運用效率有所提升。

數(shù)據(jù)顯示,2015-2020年,保險份額大幅度上升,從13.7%增加到18.4%,可見隨著居民收入的提升以及萬能險、投連險等險種創(chuàng)新,大眾對保險這類資產(chǎn)的關(guān)注與熱情在逐漸提升。另外基金份額也在快速提升,大眾以及中高凈值客戶對基金(包括公募與私募基金)的熱情越來越高,受益于2020年資本市場的結(jié)構(gòu)性行情,公募與私募基金份額合計達29.1%,同比2019年增加4.3個百分點。

第三方財富管理未來發(fā)展前景十分廣闊

相較于其他財富管理機構(gòu),雖然券商資管具有業(yè)務(wù)、人才、運行機制和業(yè)務(wù)壟斷等優(yōu)勢,但隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善,基于政策紅利的成長模式難以為繼,券商資管未來將進一步向市場競爭方向發(fā)展。為此,券商資管需發(fā)揮自身全業(yè)務(wù)鏈平臺優(yōu)勢,在資產(chǎn)端提升投資能力,在資金端拓寬渠道資源,在產(chǎn)品端強化創(chuàng)新能力。此外,證券公司還需因地制宜,結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)特色,為資管行業(yè)劃分合理的業(yè)務(wù)半徑,制定長期發(fā)展戰(zhàn)略。

隨著日前國內(nèi)金融市場波動,投資日漸多元,金融投資的重要性日益提升,高凈值人群對專業(yè)機構(gòu)的依賴度不斷提升,第三方財富管理在此環(huán)境下應(yīng)運而生,前景十分廣闊。

中研普華利用多種獨創(chuàng)的信息處理技術(shù),對市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風險與經(jīng)營成本,把握投資機遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》。

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