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技術(shù)正在改變財(cái)富管理方式 2023財(cái)富管理行業(yè)未來趨勢預(yù)測

  • 黃文玉 2023年9月8日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 招商銀行 1021 65
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隨著高凈值人群不斷增長,市場競爭也在與日俱增,如何管理資產(chǎn)使其保值、增值是當(dāng)下人們關(guān)注的重點(diǎn),而財(cái)富管理的出現(xiàn)則是一劑良藥。

財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展如何?財(cái)富一般分為個(gè)人財(cái)富、社會(huì)財(cái)富、國家財(cái)富三種。財(cái)富管理是指以客戶為中心,設(shè)計(jì)出一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃,通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險(xiǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù),將客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理,以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求,幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值和傳承等目的。財(cái)富管理范圍包括 : 現(xiàn)金儲(chǔ)蓄及管理、債務(wù)管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)計(jì)劃、投資組合管理、退休計(jì)劃及遺產(chǎn)安排。

隨著高凈值人群不斷增長,市場競爭也在與日俱增,如何管理資產(chǎn)使其保值、增值是當(dāng)下人們關(guān)注的重點(diǎn),而財(cái)富管理的出現(xiàn)則是一劑良藥。一般意義上的理財(cái)業(yè)務(wù)屬于早期的理財(cái)概念,它的營銷模式是以產(chǎn)品為中心,金融機(jī)構(gòu)(主要指商業(yè)銀行)通過客戶分層、差別化服務(wù)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶的忠誠度,從而更好地銷售自己的產(chǎn)品;而財(cái)富管理業(yè)務(wù)則是以客戶為中心,金融機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司等)根據(jù)客戶不同人生階段的財(cái)務(wù)需求,設(shè)計(jì)相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù),以滿足客戶財(cái)富管理需要,這些金融機(jī)構(gòu)成為客戶長期的財(cái)富管理顧問。財(cái)富管理業(yè)務(wù)屬于成熟的理財(cái)業(yè)務(wù)。

權(quán)益財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)鏈中主要有三類角色:產(chǎn)品提供方(資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)如基金公司)、銷售渠道服務(wù)(銀行、證券公司、第三方平臺(tái)等)以及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)(托管、結(jié)算等)。對于證券公司來說,在權(quán)益財(cái)富管理領(lǐng)域,所扮演的角色既涉及產(chǎn)品提供(資管業(yè)務(wù)),也包括渠道服務(wù)(產(chǎn)品銷售)以及專業(yè)服務(wù)(托管、清算服務(wù))。

財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

當(dāng)前,我國正在積極構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局,同時(shí)面臨人口老齡化、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)等深刻變革。財(cái)富管理行業(yè)銜接市場投融資和居民財(cái)富保值增值的兩方面需求,要積極探索創(chuàng)新發(fā)展路徑,把握機(jī)遇,積極服務(wù)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的趨勢性變化。

根據(jù)央行《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》數(shù)據(jù),我國城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)配置中,住房占比最大,約為60%,權(quán)益資產(chǎn)配置較低,僅為2%。2019年美國居民配置權(quán)益類資產(chǎn)的比例為34%,住房為24%,歐元區(qū)為8%、35%,日本2018年的數(shù)據(jù)為9%、24%。2020年,中國個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)241萬億元,2018-2020年年均復(fù)合增長率為13%。

隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)的出臺(tái),金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)深入,去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯(cuò)配、實(shí)現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找既符合監(jiān)管要求,又能切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),還能提高自身資管能力的新業(yè)務(wù),已成為各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展的重中之重,由此,中國的財(cái)富管理市場邁入發(fā)展新時(shí)代。

銀行理財(cái)經(jīng)過十幾年發(fā)展,現(xiàn)已成為財(cái)富管理行業(yè)的龍頭,地位舉足輕重。在實(shí)際存款利率為負(fù)的背景下,銀行理財(cái)不僅為企業(yè)和個(gè)人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道,而且進(jìn)一步拓寬了融資渠道,對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。但銀行理財(cái)在其發(fā)展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題,積聚了巨大的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管層相繼出臺(tái)各類綱領(lǐng)性監(jiān)管文件,以強(qiáng)硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務(wù)回歸本源。在新的嚴(yán)監(jiān)管浪潮下,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn),前中后臺(tái)亟待整體變革。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年財(cái)富管理行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》顯示:

中國保險(xiǎn)資管行業(yè)跟隨保險(xiǎn)資金的運(yùn)用發(fā)展而發(fā)展。保險(xiǎn)資管計(jì)劃屬私募類產(chǎn)品,發(fā)行范圍限合格投資者,目前整體規(guī)模有限,相較于其他財(cái)富管理行業(yè),新規(guī)對保險(xiǎn)資管影響相對較小。在市場參與主體增加、業(yè)務(wù)能力穩(wěn)步增強(qiáng)、投資范圍不斷拓寬背景下,保險(xiǎn)資金配置結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)健,運(yùn)用效率有所提升。

從財(cái)富人群看,2020年中國個(gè)人可投資資產(chǎn)超過1千萬的人數(shù)達(dá)到262萬人,與2018年相比增加了約65萬人,年均復(fù)合增長率升至15%。從財(cái)富規(guī)???,2020年中國高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模為84萬億元,較2018年增長23萬億元,年均復(fù)合增速為17%。中國高凈值人群規(guī)模及其持有的可投資資產(chǎn),增速較往年均持續(xù)上漲。截至2020年底,我國總體高凈值人士人均擁有的財(cái)富約3209萬元,較2018年增長129萬元。我國高凈值人群需求的綜合化程度加深,從個(gè)人需求延伸到家庭、企業(yè)、社會(huì)需求。2021年高凈值人群的需求中,家庭需求占比高達(dá)58%,企業(yè)需求占比34%,社會(huì)需求占比28%;創(chuàng)富一代、董監(jiān)高更關(guān)注企業(yè)需求,全職太太更關(guān)注家庭需求。

財(cái)富管理行業(yè)未來發(fā)展前景預(yù)測

技術(shù)正在改變財(cái)富管理方式,這一趨勢在2023年將會(huì)進(jìn)一步持續(xù)。能夠利用技術(shù)簡化運(yùn)營、改善客戶體驗(yàn)并提供更好結(jié)果的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將擁有顯著優(yōu)勢。 這包括使用強(qiáng)大的投資組合管理軟件,以及逐步采用人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)來自動(dòng)化投資決策等。

相較于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu),雖然券商資管具有業(yè)務(wù)、人才、運(yùn)行機(jī)制和業(yè)務(wù)壟斷等優(yōu)勢,但隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善,基于政策紅利的成長模式難以為繼,券商資管未來將進(jìn)一步向市場競爭方向發(fā)展。為此,券商資管需發(fā)揮自身全業(yè)務(wù)鏈平臺(tái)優(yōu)勢,在資產(chǎn)端提升投資能力,在資金端拓寬渠道資源,在產(chǎn)品端強(qiáng)化創(chuàng)新能力。此外,證券公司還需因地制宜,結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)特色,為資管行業(yè)劃分合理的業(yè)務(wù)半徑,制定長期發(fā)展戰(zhàn)略。隨著日前國內(nèi)金融市場波動(dòng),投資日漸多元,金融投資的重要性日益提升,高凈值人群對專業(yè)機(jī)構(gòu)的依賴度不斷提升,第三方財(cái)富管理在此環(huán)境下應(yīng)運(yùn)而生,前景十分廣闊。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù),對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年財(cái)富管理行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》。

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