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央行行長最新發(fā)聲 信息量很大 分析中國經(jīng)濟(jì)注意兩個(gè)視角 金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

  • 李波 2023年11月29日 來源:中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 319 13
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11月28日,中國人民銀行微信發(fā)布了《中國人民銀行行長潘功勝在香港金融管理局—國際清算銀行高級(jí)別會(huì)議上的講話》,其中提到,中國人民銀行行長潘功勝發(fā)表講話,談到了中國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、金融業(yè)對(duì)外開放等內(nèi)容。

11月28日,中國人民銀行微信發(fā)布了《中國人民銀行行長潘功勝在香港金融管理局—國際清算銀行高級(jí)別會(huì)議上的講話》,其中提到,中國人民銀行行長潘功勝發(fā)表講話,談到了中國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、金融業(yè)對(duì)外開放等內(nèi)容。

分析中國經(jīng)濟(jì)注意兩個(gè)視角

潘功勝認(rèn)為,中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好、總體回升的態(tài)勢(shì)更趨明顯。前三季度,中國GDP同比增長5.2%,預(yù)計(jì)全年能夠順利實(shí)現(xiàn)5%的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)。近期,國際貨幣基金組織將中國今年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測(cè)上調(diào)至5.4%,這個(gè)增速在全球主要經(jīng)濟(jì)體中保持領(lǐng)先。

潘功勝強(qiáng)調(diào),過去一年來,很多央行面臨通脹居高不下的挑戰(zhàn),中國的情況則有所不同。當(dāng)前,中國的CPI正逐步觸底回升,PMI也出現(xiàn)了一些積極變化。

潘功勝表示,分析中國經(jīng)濟(jì)需要注意兩個(gè)視角。一是:當(dāng)前中國的GDP總量已超120萬億元人民幣,約合18萬億美元。龐大的基數(shù)決定了中國經(jīng)濟(jì)很難像此前那樣維持每年8-10%的高速增長。

二是:中國正在經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)增長模式過度依賴基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)投資,也許短期內(nèi)能實(shí)現(xiàn)更高增速,但也會(huì)固化結(jié)構(gòu)性矛盾,損害增長的可持續(xù)性。高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展更加重要,我們必須更加關(guān)注經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,培育新的增長點(diǎn)。這是我們必須要經(jīng)歷的轉(zhuǎn)型之路。

“展望未來,中國擁有創(chuàng)新能力強(qiáng)、市場(chǎng)廣闊、基礎(chǔ)設(shè)施完善、產(chǎn)業(yè)鏈完整以及人力資源豐富且質(zhì)量高等優(yōu)勢(shì),加上前期出臺(tái)的一系列政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn),相信2024年及以后中國經(jīng)濟(jì)將保持健康、可持續(xù)增長?!迸斯僬f。

央行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策

潘功勝談到,今年以來,中國人民銀行綜合運(yùn)用多種政策工具,包括下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,降低政策利率,帶動(dòng)貸款報(bào)價(jià)利率(LPR)等市場(chǎng)利率下行等。上述舉措為高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造了良好的貨幣金融環(huán)境。10月,M2和社會(huì)融資規(guī)模存量同比分別增長10.3%和9.3%。9月,企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.8%,處于歷史最低水平。

他表示:“同時(shí),我們發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用,加大對(duì)小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度。三季度末,結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額約7萬億元,約占中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的15%?!毕乱浑A段,中國人民銀行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

穩(wěn)慎推進(jìn)金融市場(chǎng)高水平對(duì)外開放

關(guān)于推進(jìn)金融業(yè)高水平開放,潘功勝主要提到了三方面:

一是:有序推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)開放。取消銀行、保險(xiǎn)、證券領(lǐng)域外資持股比例限制。穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放,吸引外資金融機(jī)構(gòu)來華展業(yè)。兩周前,中國人民銀行向萬事網(wǎng)聯(lián)公司核發(fā)了銀行卡清算業(yè)務(wù)許可證。

二是:穩(wěn)慎推進(jìn)金融市場(chǎng)高水平對(duì)外開放。中國已成為全球第二大債券市場(chǎng)。中國A股和國債被納入MSCI、富時(shí)羅素、彭博巴克萊、摩根大通等全球主流指數(shù)。目前,境外機(jī)構(gòu)持有我國債券3.3萬億元人民幣,近幾年年均增速約為30%。

三是:人民幣在國際貿(mào)易和金融交易中獲得廣泛使用。近年來,中國人民銀行在順應(yīng)市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上,不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),人民幣的跨境支付、投融資、儲(chǔ)備等國際貨幣功能穩(wěn)步增強(qiáng)。

總的來看,人民幣已初步具備了國際使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),為境內(nèi)外主體提供了更加多元化的貨幣選擇,有利于為跨境貿(mào)易和投融資活動(dòng)提供便利、降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和匯兌成本。

此外,談及香港,潘功勝表示:“中國人民銀行堅(jiān)定維護(hù)香港國際金融中心地位。我們將不斷優(yōu)化跨境人民幣業(yè)務(wù)政策體系,強(qiáng)化香港的國際資產(chǎn)管理中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心功能,支持香港打造亞太地區(qū)金融科技樞紐和可持續(xù)金融中心。

我們堅(jiān)定支持香港的金融穩(wěn)定。我們相信,得益于上述突出優(yōu)勢(shì)和良好的政策環(huán)境,加之香港人民的勤勉努力,香港作為國際金融中心的地位將不斷鞏固提升?!?/p>

貨幣政策支持金融發(fā)展

今年以來,人民銀行全面貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署,穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力,加大逆周期調(diào)節(jié)力度,有力有效應(yīng)對(duì)國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn),鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)。

總量上,保持流動(dòng)性和貨幣信貸處于合理水平。繼3月降準(zhǔn)后,在經(jīng)濟(jì)回升接力的關(guān)鍵時(shí)刻,9月14日再次宣布降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn),同時(shí)維持中期借貸便利超額續(xù)作,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)固信貸投放,9月中旬公開市場(chǎng)操作及時(shí)提供跨季資金,保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕,持續(xù)營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

結(jié)構(gòu)上,精準(zhǔn)滴灌強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域支持。適時(shí)對(duì)多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性工具延期或展期,加大對(duì)普惠、科創(chuàng)、綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持;加大金融支持民企發(fā)展力度,滿足民企多元化融資需求。房地產(chǎn)金融政策適時(shí)調(diào)整優(yōu)化,在配合做好“認(rèn)房不認(rèn)貸”的基礎(chǔ)上,推動(dòng)降低首付比。

價(jià)格上,以我為主做好內(nèi)外均衡。6月、8月公開市場(chǎng)操作利率、中期借貸便利利率分別合計(jì)下降20個(gè)、25個(gè)基點(diǎn),帶動(dòng)貸款利率降至歷史低位;降低二套房利率下限和存量首套房利率,指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理調(diào)降中長期定期存款利率,促進(jìn)儲(chǔ)蓄向消費(fèi)、投資轉(zhuǎn)化。積極應(yīng)對(duì)人民幣匯率變動(dòng),穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

貨幣信貸政策成效初步顯現(xiàn):

一是:經(jīng)濟(jì)物價(jià)平穩(wěn)。8月工業(yè)、消費(fèi)等指標(biāo)較上月明顯好轉(zhuǎn);物價(jià)觸底回升,CPI同比由負(fù)轉(zhuǎn)正,PPI降幅持續(xù)收窄。

二是:融資總量足夠。8月貸款在高基數(shù)上實(shí)現(xiàn)同比多增,M2、社會(huì)融資規(guī)模保持10%左右的較快增長,金融資源供給持續(xù)顯效。

三是:貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化。8月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款同比分別增長24.4%和39.5%,顯著快于全部貸款增速,金融服務(wù)提質(zhì)增效。四是利率匯率平衡。8月新發(fā)放企業(yè)貸款和個(gè)人住房貸款利率穩(wěn)中有降,人民幣對(duì)非美貨幣總體升值,在優(yōu)先支持國內(nèi)發(fā)展的同時(shí),保持了對(duì)外幣值穩(wěn)定。

未來金融產(chǎn)業(yè)投資情況預(yù)測(cè)

中國人民銀行發(fā)布《中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告(2023年第二季度)》,整體來看表態(tài)更為積極。報(bào)告顯示,貨幣信貸保持合理增長,上半年新增人民幣貸款15.7萬億元,同比多增2.0萬億元;6月末人民幣貸款、廣義貨幣(M2)、社會(huì)融資規(guī)模存量同比分別增長11.3%、11.3%和9.0%。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,6月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長26.1%和40.3%。

報(bào)告提出,我們要看到,國際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體快速加息的累積效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn),全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能減弱,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨需求不足、一些企業(yè)經(jīng)營困難、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多等挑戰(zhàn)。

我國經(jīng)濟(jì)具有巨大的發(fā)展韌性和潛力,長期向好的基本面沒有改變,有利條件和積極因素不斷積蓄,要保持戰(zhàn)略定力,增強(qiáng)發(fā)展信心。

貨幣政策應(yīng)對(duì)超預(yù)期挑戰(zhàn)和變化仍然有充足的政策空間。人民銀行將繼續(xù)精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策,加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備,以高質(zhì)量金融服務(wù)助力高質(zhì)量發(fā)展。綜合運(yùn)用多種政策工具,保持流動(dòng)性合理充裕;發(fā)揮國有大行的支柱作用,增強(qiáng)信貸增長的穩(wěn)定性。

2023上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長5.5%,為實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)打下了良好基礎(chǔ);居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲0.7%,物價(jià)總體保持平穩(wěn)。

中國人民銀行堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo),堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院的決策部署,堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn),穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。

未來,抓好“金融16條”落實(shí),加大城中村改造、平急兩用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障性住房建設(shè)等金融支持。繼續(xù)實(shí)施好存續(xù)的結(jié)構(gòu)性工具,進(jìn)一步落實(shí)好到期工具的延續(xù)和展期。

引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降,推動(dòng)銀行積極調(diào)整存量房貸利率。用好各項(xiàng)調(diào)控儲(chǔ)備工具調(diào)節(jié)外匯市場(chǎng)供求,堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極穩(wěn)妥支持地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解,建立常態(tài)化的融資平臺(tái)金融債務(wù)監(jiān)測(cè)機(jī)制。

中國金融行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、金融發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析。

金融市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的金融市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。同時(shí)包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察,可以幫助您更好地了解金融行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

據(jù)了解,該行業(yè)發(fā)展空間極大,未來金融市場(chǎng)現(xiàn)狀如何呢?請(qǐng)查看,中研研究院出版的《2023-2028年中國金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及投資趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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