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養(yǎng)老金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn) 2023養(yǎng)老金融發(fā)展前景展望

2022年以來(lái),針對(duì)養(yǎng)老金融的頂層設(shè)計(jì)及創(chuàng)新試點(diǎn)政策相繼落地,豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品已經(jīng)成為各家金融機(jī)構(gòu)主要工作之一。伴隨個(gè)人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金等一系列政策落地實(shí)施,各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)充分利用資源稟賦,我國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展將在2023年繼續(xù)發(fā)揮潛力。

養(yǎng)老事業(yè)的持續(xù)發(fā)展,需要社會(huì)力量積極參與。金融幫助增加養(yǎng)老保障供給,有利于完善我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系,增強(qiáng)養(yǎng)老保障能力,滿(mǎn)足人民群眾多樣化的養(yǎng)老需求;也有利于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,培育長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者,促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)疊加近兩年的一系列政策紅利,尤其是今年落地的個(gè)人養(yǎng)老金制度,使得養(yǎng)老金融正邁向全新的發(fā)展階段,這對(duì)于在養(yǎng)老行業(yè)中已深耕多年,并以管理長(zhǎng)期資金見(jiàn)長(zhǎng)的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),無(wú)疑是巨大的市場(chǎng)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2022-2026年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示:

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2021年我國(guó)出生人口1062萬(wàn)人。根據(jù)部分地區(qū)公布人口數(shù)看,預(yù)計(jì)今年我國(guó)出生人口繼續(xù)下滑10%左右,預(yù)計(jì)將為950萬(wàn)左右,這將是建國(guó)以來(lái)出生人口首次跌破1000萬(wàn),今年人口數(shù)量很可能負(fù)增長(zhǎng)。尤為緊迫的是,出生人口下滑疊加老齡化加速,致使撫養(yǎng)比(指社會(huì)勞動(dòng)人口與被撫養(yǎng)人口的比例。撫養(yǎng)比越大,表明勞動(dòng)力人均承擔(dān)的撫養(yǎng)人數(shù)就越多,即意味著勞動(dòng)力的撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)就越嚴(yán)重)快速上升,當(dāng)前我國(guó)撫養(yǎng)比在0.43左右,根據(jù)OECD的預(yù)測(cè),中國(guó)未來(lái)10年撫養(yǎng)比快速上升11個(gè)百分點(diǎn)到0.54。

2021年末我國(guó)65歲及以上人口約為2.01億,高于美國(guó)、歐盟、日本、韓國(guó)四大經(jīng)濟(jì)體總和(1.94億)。以老齡化率的變動(dòng)來(lái)看,2017-2021年我國(guó)每年提高0.68個(gè)點(diǎn),高于韓國(guó)的0.65、日本的0.42,在主要經(jīng)濟(jì)體中增速居于首位。

養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展前景

養(yǎng)老需要提前規(guī)劃足夠、專(zhuān)項(xiàng)的資金,但目前我國(guó)居民家庭財(cái)富中,短期存款的占比很高。隨著個(gè)人壽命的延長(zhǎng),通過(guò)完善制度設(shè)計(jì)和產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱,引導(dǎo)個(gè)人財(cái)富投向長(zhǎng)期養(yǎng)老金融產(chǎn)品,可以更充分地發(fā)揮商業(yè)補(bǔ)充型養(yǎng)老金在養(yǎng)老金體系中的地位和作用,進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)民退休收入結(jié)構(gòu)。

2022年以來(lái),針對(duì)養(yǎng)老金融的頂層設(shè)計(jì)及創(chuàng)新試點(diǎn)政策相繼落地,豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品已經(jīng)成為各家金融機(jī)構(gòu)主要工作之一。銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品大放異彩,個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)全面啟航,過(guò)去一直是保險(xiǎn)業(yè)所耕之填的養(yǎng)老第三支柱,在養(yǎng)老金融多元化發(fā)展格局下,也不再是其專(zhuān)屬勢(shì)力范圍,曾經(jīng)的囊中之物,已經(jīng)成為整個(gè)金融行業(yè)群雄逐鹿之地。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊,其作為新時(shí)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力,已逐漸顯現(xiàn)出巨大的潛力。下一步,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)匹配養(yǎng)老服務(wù)的融資需求,開(kāi)發(fā)出與養(yǎng)老服務(wù)投資相配套的相關(guān)融資產(chǎn)品,促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)效健康發(fā)展。

從中長(zhǎng)期來(lái)看,隨著稅收優(yōu)惠力度的加大、個(gè)人從“儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”向“投資養(yǎng)老”理念的轉(zhuǎn)變以及未來(lái)居民收入水平的持續(xù)提升,特別是公募基金納入第三支柱范圍后,以追求養(yǎng)老資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值目標(biāo)的養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)將落地,養(yǎng)老金融市場(chǎng)有望迎來(lái)大發(fā)展大繁榮,金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)板塊將可大有作為。


養(yǎng)老金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

我國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)超過(guò)200萬(wàn)億,第二和第三支柱作為居民個(gè)人的養(yǎng)老金,規(guī)模合計(jì)4.5萬(wàn)億,占比僅為2%左右。而美國(guó)第二和第三支柱規(guī)模合計(jì)35萬(wàn)億美元,占美國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)比重的24%。

我國(guó)養(yǎng)老金融面臨全社會(huì)養(yǎng)老金規(guī)模占GDP比重偏低;第二和三支柱占個(gè)人金融資產(chǎn)比重過(guò)低;養(yǎng)老金投資于權(quán)益市場(chǎng)的比例偏低;以及未富先老隱憂(yōu)。截至2021年底,我國(guó)三支柱養(yǎng)老金規(guī)模合計(jì)10.5萬(wàn)億,加上全國(guó)社?;鸬?.4萬(wàn)億,四個(gè)板塊養(yǎng)老基金總計(jì)為12.9萬(wàn)億元,占GDP的11.3%。這不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)的養(yǎng)老金規(guī)模及GDP占比,也低于全球平均水平。

第二和三支柱占個(gè)人金融資產(chǎn)比重過(guò)低。截至2021年底,我國(guó)第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存超6萬(wàn)億,第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金積累基金4.5萬(wàn)億,第三支柱約10億,三大支柱占比分別為57.1%、42.9%和0.01%。而美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)三大支柱占比分別為7.7%、53.3%和 39.0%。

2023養(yǎng)老金融發(fā)展展望

伴隨個(gè)人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金等一系列政策落地實(shí)施,各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)充分利用資源稟賦,我國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展將在2023年繼續(xù)發(fā)揮潛力。

展望2023年,個(gè)人投資者、金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)將共建、共享、共迎養(yǎng)老財(cái)富管理的新格局。一方面,居民養(yǎng)老投資選擇更加多元,養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃意識(shí)提升,為資本市場(chǎng)提供更多長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。另一方面,各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)將發(fā)揮優(yōu)勢(shì)特長(zhǎng),加大人才儲(chǔ)備,提升投研能力,重塑養(yǎng)老金融領(lǐng)域的商業(yè)模式,提升資本市場(chǎng)韌性、活力。

未來(lái),養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多養(yǎng)老金融行業(yè)專(zhuān)業(yè)分析,請(qǐng)點(diǎn)擊《2022-2026年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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