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信托行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析:信托資產規(guī)模連續(xù)6個季度正增長

  • 黃文玉 2024年1月5日 來源:互聯(lián)網 中國信托業(yè)協(xié)會 668 39
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信托是一種理財方式,也是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度;與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及三方面當事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

近日,中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布,截至2023年3季度末,信托資產規(guī)模余額為22.64萬億元,較2季度末增加9580.46億元,同比增幅7.45%。資管新規(guī)實施以來,信托資產規(guī)模自2022年2季度同比增速逆轉為正,連續(xù)6個季度保持正增長,在穩(wěn)健增長中保持基本盤穩(wěn)定。近年來投向房地產的信托資金規(guī)模和占比持續(xù)下降。3季度末,投向房地產的資金信托規(guī)模為1.02萬億元,同比下降2596.77億元,降幅20.28%,環(huán)比下降278.68億元,占比屢創(chuàng)新低至6.21%;相較于22.64萬億元的受托資產規(guī)??偭浚急葹?.51%,已低至5%以下。表明傳統(tǒng)房地產信托業(yè)務作為信托主營業(yè)態(tài)的時代已告終結。

信托是指委托人基于對受托人的信任,將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。信托是一種理財方式,也是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度;與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及三方面當事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

信托產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場規(guī)模分析

在我國經濟加快動能轉換、金融體系深化改革的背景下,信托行業(yè)面臨著轉變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務結構、轉換增長動能的挑戰(zhàn)。中國信托業(yè)與中國經濟改革相伴而生,四十余年來一直適變應變,不斷轉型變革?;厥装l(fā)展歷程,每一次行業(yè)轉型都由宏觀經濟、金融政策、市場格局、自身能力、技術發(fā)展等內外部因素共同驅動。當前,新業(yè)務分類與金融科技浪潮已成為本輪信托行業(yè)轉型發(fā)展的關鍵變量。

信托全行業(yè)的資產規(guī)模已經在2021年末實現(xiàn)止跌,意味著信托行業(yè)新業(yè)務增量和舊業(yè)務的壓縮已經達到一個相對平衡的狀態(tài)。截至2021年末,信托業(yè)受托管理信托資產20.55萬億元,同比增長0.29%,自2018年步入下行期以來首度止跌回升。全行業(yè)嚴格按照“去通道”要求,繼續(xù)發(fā)揮集合資金信托穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的主導作用。

2022年以來,信托全行業(yè)資產規(guī)模有所回升,上半年增加5600億元。截至2022年4季度末,信托資產規(guī)模為21.14萬億元,同比增長5893.44億元,增幅為2.87%;環(huán)比增長649.67億元,增幅為0.31%。自資管新規(guī)以來,信托資產結構整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢,集合資金信托持續(xù)上升,管理財產信托長期來看實現(xiàn)規(guī)模增長,而以通道類業(yè)務為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

根據(jù)中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年信托產業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》顯示:

截至2022年4季度末,集合資金信托規(guī)模為11.01萬億元,同比增長4205.94億元,增幅為3.97%;環(huán)比增長720.87億元,增幅為0.66%;占比達到52.08%,同比增長0.55個百分點。單一資金信托規(guī)模為4.02萬億元,同比下降3940.51億元,降幅為8.92%;環(huán)比下降546.31億元,降幅為1.34%;占比為19.03%,同比下降2.46個百分點。

管理財產信托規(guī)模在4季度末為6.11萬億元,同比增長5628.06億元,增幅為10.15%;環(huán)比增長475.11億元,增幅為0.78%;占比為28.89%,同比上升1.91個百分點。自資管新規(guī)以來,信托資產結構整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢,集合資金信托持續(xù)上升,管理財產信托長期來看實現(xiàn)規(guī)模增長,而以通道類業(yè)務為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

2021年,信托業(yè)經營業(yè)績繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢,信托業(yè)務主業(yè)地位穩(wěn)定提升,實現(xiàn)信托業(yè)務收入868.74億元,同比增長0.49%;全行業(yè)實現(xiàn)凈利潤453.03億元,盈利水平保持穩(wěn)定。截至2022年4季度末,信托業(yè)累計實現(xiàn)經營收入838.79億元,同比2021年4季度末1207.98億元下降369.20億元,降幅30.56%。2022年信托業(yè)務收入722.72億元,同比下降16.81%。2022年4個季度的信托業(yè)務收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。2022年4季度末,信托業(yè)務收入在經營收入中占比86.16%,較2021年4季度末71.92%有大幅提高。2022年4季度末,信托業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額362.43億元,同比下降39.76%,降幅高于經營收入降幅近10個百分點。

信托行業(yè)市場未來發(fā)展方向及趨勢預測

信托業(yè)風險項目和風險資產規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關。2018年以來國家加大了對地方政府融資和房地產的政策調控力度,收緊了融資渠道,造成了基礎設施融資較為困難,地方政府償債能力有所下降,部分地區(qū)的房地產銷售遭到嚴格調控,因此對部分信政合作項目和房地產信托項目產生一定的流動性影響。目前,中央已經調整了宏觀政策導向,將采取更加積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,保持流動性合理寬裕,防范化解金融風險的政策力度也將加強。2022年作為資管新規(guī)正式實施的元年,信托業(yè)在穩(wěn)固轉型成果的基礎上加快改革步伐,融資類及通道類業(yè)務持續(xù)壓降,資產投向不斷優(yōu)化。因此,預計未來一段時間信托行業(yè)風險水平可能有所降低。

信托跨市場綜合金融服務優(yōu)勢,有利于加快推動綠色經濟領域的資源自由流動和市場化配置,也有利于降低高碳資產退出中的風險。減排工作形勢嚴峻,刻不容緩,2020年中央經濟工作會議中明確提出,我國二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值,力爭2060年前實現(xiàn)碳中和。實現(xiàn)“碳達峰”“碳中和”的過程將推動綠色產業(yè)、新能源產業(yè)、綠色金融等多個領域的快速發(fā)展。

在我國經濟加快動能轉換、金融體系深化改革的背景下,信托行業(yè)面臨著轉變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務結構、轉換增長動能的挑戰(zhàn)。2023年3月24日,銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》(以下簡稱《新業(yè)務分類》),進一步厘清了信托業(yè)務的邊界與服務內涵,強調信托受托人定位,為整個信托行業(yè)的轉型明確了方向。與此同時,人工智能科技革命與金融數(shù)智化浪潮正席卷全球,新業(yè)務模式、新服務客群決定了數(shù)智化已成為信托業(yè)轉型的必選項。

中研普華通過對市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務,最大限度地幫助客戶降低投資風險與經營成本,把握投資機遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點擊中研普華產業(yè)研究院的《2024-2029年信托產業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》。

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