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2023財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀:截至去年底深圳財(cái)富管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模約占全國五分之一

  • 黃文玉 2023年12月25日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 國是直通車 國家統(tǒng)計(jì)局 招商銀行 1076 69
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財(cái)富一般分為個(gè)人財(cái)富、社會(huì)財(cái)富、國家財(cái)富三種。財(cái)富管理是指以客戶為中心,設(shè)計(jì)出一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃,通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險(xiǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù),將客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理,以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求,幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)

2023年前三季度,深圳金融業(yè)增加值同比增長5.7%,占GDP比重達(dá)到16.3%,是深圳重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一。深圳市副市長王守睿特別提到,深圳財(cái)富管理已成為深圳金融業(yè)增長最為迅速的領(lǐng)域之一,截至去年底,深圳各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理的總規(guī)模合計(jì)達(dá)到26.5萬億元,占全國約1/5。

財(cái)富一般分為個(gè)人財(cái)富、社會(huì)財(cái)富、國家財(cái)富三種。財(cái)富管理是指以客戶為中心,設(shè)計(jì)出一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃,通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險(xiǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù),將客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理,以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求,幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值和傳承等目的。

財(cái)富管理范圍包括:現(xiàn)金儲(chǔ)蓄及管理、債務(wù)管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)計(jì)劃、投資組合管理、退休計(jì)劃及遺產(chǎn)安排。通過財(cái)富管理可以讓我們的資產(chǎn)運(yùn)作起來的更加輕松自如,選擇一個(gè)很好的理財(cái)團(tuán)隊(duì)就能解決所有的煩惱。能夠從事財(cái)富管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司以外還有第三方理財(cái)公司,從某種意義上來說,第三方理財(cái)公司在資產(chǎn)管理市場上的拓展和定位有些類似于現(xiàn)如今的私募基金,將專家理財(cái)和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場的突破口。

一般意義上的理財(cái)業(yè)務(wù)屬于早期的理財(cái)概念,它的營銷模式是以產(chǎn)品為中心,金融機(jī)構(gòu)(主要指商業(yè)銀行)通過客戶分層、差別化服務(wù)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶的忠誠度,從而更好地銷售自己的產(chǎn)品;而財(cái)富管理業(yè)務(wù)則是以客戶為中心,金融機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司等)根據(jù)客戶不同人生階段的財(cái)務(wù)需求,設(shè)計(jì)相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù),以滿足客戶財(cái)富管理需要,這些金融機(jī)構(gòu)成為客戶長期的財(cái)富管理顧問。財(cái)富管理業(yè)務(wù)屬于成熟的理財(cái)業(yè)務(wù)。

財(cái)富管理行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正從第一、二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)快速轉(zhuǎn)移,第三產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng)濟(jì)比重快速提高。從產(chǎn)業(yè)政策看,近年來我國將重心轉(zhuǎn)向高端制造業(yè),不斷擴(kuò)大 5G、半導(dǎo)體投資,經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將從工業(yè)轉(zhuǎn)向消費(fèi)+科技,地產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)體中的重要性將逐步下降。相比海外各國,我國居民住房資產(chǎn)配置力度較大,權(quán)益資產(chǎn)配置較少。

受疫情影響,全球絕大多數(shù)國家GDP出現(xiàn)負(fù)增長,而中國GDP增速為2.3%,依舊保持正向增長,截至2020年末,中國GDP達(dá)到101.6萬億元,較上年增加2.9萬億元,同比增長8.76%。盡管受到疫情沖擊,中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出強(qiáng)大的韌性和復(fù)蘇能力,成為2020年為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長的國家之一,財(cái)富市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。截至2020年末,中國財(cái)富管理市場規(guī)模為126.7萬億元,較上年增加10.4萬億元,同比增長8.94%。2020年中國財(cái)富管理市場規(guī)模為126.7萬億元,其中銀行理財(cái)占比20.4%,保險(xiǎn)占比18.4%,信托占比16.2%,公募基金占比15.7%,私募基金占比13.4%,基金及其子公司專戶占比9%,券商占比6.7%,期貨占比0.2%。

我國高凈值人群需求的綜合化程度加深,從個(gè)人需求延伸到家庭、企業(yè)、社會(huì)需求。2021年高凈值人群的需求中,家庭需求占比高達(dá)58%,企業(yè)需求占比34%,社會(huì)需求占比28%;創(chuàng)富一代、董監(jiān)高更關(guān)注企業(yè)需求,全職太太更關(guān)注家庭需求。高凈值人群對(duì)一站式解決方案和便捷的智能化服務(wù)的需求占比分別是30%、26%,對(duì)私人銀行解決問題的效率和質(zhì)量有較高要求;新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代希望全流程減少接觸,但必須及時(shí)提供需要的服務(wù),占比18%;家庭經(jīng)營者如全職太太則希望多多溝通,占比12%。

在私人銀行服務(wù)主體選擇方面,中資海外機(jī)構(gòu)和外資私人銀行,憑借配置資產(chǎn)類別的豐富度,成為客群選擇的主要服務(wù)方,其中,中資海外機(jī)構(gòu)占比41%,外資私人銀行占比36%,獨(dú)立家族辦公室占比11%,外資非銀機(jī)構(gòu)占比8%。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代的投資組合里,債券類基金、信托產(chǎn)品、債券、銀行理財(cái)產(chǎn)品等固收類資產(chǎn)的配置占比23%,明顯高于新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代人群的20%;而對(duì)于股票、權(quán)益類基金等權(quán)益類資產(chǎn),傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代配置占比為27%,低于新經(jīng)濟(jì)群體的29%。

隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)的出臺(tái),金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)深入,去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯(cuò)配、實(shí)現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找既符合監(jiān)管要求,又能切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),還能提高自身資管能力的新業(yè)務(wù),已成為各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展的重中之重,由此,中國的財(cái)富管理市場邁入發(fā)展新時(shí)代。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報(bào)告》顯示:

銀行理財(cái)經(jīng)過十幾年發(fā)展,現(xiàn)已成為財(cái)富管理行業(yè)的龍頭,地位舉足輕重。在實(shí)際存款利率為負(fù)的背景下,銀行理財(cái)不僅為企業(yè)和個(gè)人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道,而且進(jìn)一步拓寬了融資渠道,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。但銀行理財(cái)在其發(fā)展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題,積聚了巨大的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),2017年以來,監(jiān)管層相繼出臺(tái)各類綱領(lǐng)性監(jiān)管文件,以強(qiáng)硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務(wù)回歸本源。在新的嚴(yán)監(jiān)管浪潮下,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn),前中后臺(tái)亟待整體變革。

中國保險(xiǎn)資管行業(yè)跟隨保險(xiǎn)資金的運(yùn)用發(fā)展而發(fā)展。保險(xiǎn)資管計(jì)劃屬私募類產(chǎn)品,發(fā)行范圍限合格投資者,目前整體規(guī)模有限,相較于其他財(cái)富管理行業(yè),新規(guī)對(duì)保險(xiǎn)資管影響相對(duì)較小。在市場參與主體增加、業(yè)務(wù)能力穩(wěn)步增強(qiáng)、投資范圍不斷拓寬背景下,保險(xiǎn)資金配置結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)健,運(yùn)用效率有所提升。

財(cái)富管理行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿扒熬胺治?/span>

根據(jù)麥肯錫全球財(cái)富數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),中國富裕及以上家庭個(gè)人金融資產(chǎn)占比在過去5年持續(xù)提升,從36%升至40%,預(yù)計(jì)到2025年占比將達(dá)到46%。未來5年,富裕和高凈值及以上客戶資產(chǎn)增速更快,預(yù)計(jì)將以13%的年復(fù)合增長率增長,高于大眾家庭資產(chǎn)增速。

相較于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu),雖然券商資管具有業(yè)務(wù)、人才、運(yùn)行機(jī)制和業(yè)務(wù)壟斷等優(yōu)勢(shì),但隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善,基于政策紅利的成長模式難以為繼,券商資管未來將進(jìn)一步向市場競爭方向發(fā)展。為此,券商資管需發(fā)揮自身全業(yè)務(wù)鏈平臺(tái)優(yōu)勢(shì),在資產(chǎn)端提升投資能力,在資金端拓寬渠道資源,在產(chǎn)品端強(qiáng)化創(chuàng)新能力。此外,證券公司還需因地制宜,結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)特色,為資管行業(yè)劃分合理的業(yè)務(wù)半徑,制定長期發(fā)展戰(zhàn)略。隨著日前國內(nèi)金融市場波動(dòng),投資日漸多元,金融投資的重要性日益提升,高凈值人群對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的依賴度不斷提升,第三方財(cái)富管理在此環(huán)境下應(yīng)運(yùn)而生,前景十分廣闊。

中研普華通過對(duì)市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地幫助客戶降低投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報(bào)告》。

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