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焦炭行業(yè)現(xiàn)狀及市場趨勢分析

為確保焦炭行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值,我們研究團(tuán)隊(duì)通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作,并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析,以深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域,使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解焦炭行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,以及創(chuàng)新前

焦炭是最傳統(tǒng)的煤化工產(chǎn)品,可以作為還原劑、能源和供炭劑用于高爐煉鐵、沖天爐鑄造、鐵 合金冶煉和有色金屬冶煉,也可以應(yīng)用于電石生產(chǎn)、氣化和合成化學(xué)等領(lǐng)域。我國擁有 完整的焦化工業(yè)體系,在規(guī)模、產(chǎn)量、技術(shù)和管理等方面均處于世界領(lǐng)先水平,為我國鋼鐵、化工、有色冶煉和機(jī)械制造等領(lǐng)域的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。

焦炭是固體燃料的一種,由煤在約 1000℃的高溫條件下經(jīng)干餾獲得,是煤炭 在無氧環(huán)境下進(jìn)行熱解的產(chǎn)物,其制備過程稱為焦化。焦炭具有多孔結(jié)構(gòu),其主 要成分為固定碳(通常含量在 90%以上)。從產(chǎn)業(yè)鏈上看,焦炭處于產(chǎn)業(yè)鏈中游, 上游為焦煤供應(yīng)及生產(chǎn)商,下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括鋼鐵、有色及化工等領(lǐng)域。 下游應(yīng)用領(lǐng)域集中,主要以鋼鐵行業(yè)為主。焦炭按用途可分為冶金焦、氣化 焦和電石用焦等。冶金焦是高爐用焦、鑄造焦、鐵合金焦和有色金屬冶煉用焦的 統(tǒng)稱,主要起到還原劑及高爐的骨架作用。在下游領(lǐng)域中,國內(nèi)鋼鐵行業(yè)消耗焦炭(高爐冶金焦)量占焦炭產(chǎn)量的 85%左右,需求較為集中。鋼鐵產(chǎn)量變化將直 接影響焦炭需求,對行業(yè)景氣度起到至關(guān)重要的影響。

為確保焦炭行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值,我們研究團(tuán)隊(duì)通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作,并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析,以深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域,使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解焦炭行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn),進(jìn)而賦能焦炭從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

3月18日國內(nèi)焦炭主流市場偏弱運(yùn)行。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:唐山地區(qū)準(zhǔn)一級冶金焦1960元承兌到廠,較上一交易日穩(wěn);臨汾地區(qū)準(zhǔn)一級冶金焦1900元現(xiàn)匯出廠,較上一交易日穩(wěn);呂梁地區(qū)準(zhǔn)一級冶金焦1800元現(xiàn)匯出廠,較上一交易日穩(wěn)。

焦炭行業(yè)是支撐鋼鐵、有色金屬等國民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)的重要原材料之一,也是影響國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要行業(yè)之一。中國是世界上最大的焦炭生產(chǎn)國,多年來我國焦炭產(chǎn)量一直占世界焦炭總產(chǎn)量的三分之二以上,煉焦技術(shù)裝備出口到 10 多個國家,是具有較強(qiáng)競爭力的煤化工產(chǎn)業(yè)。 目前,我國焦化行業(yè)已形成集“研發(fā)設(shè)計、裝備制造、建設(shè)施工、生產(chǎn)管理、檢化驗(yàn)手段”等功能于一體,擁有先進(jìn)工藝技術(shù)和現(xiàn)代裝備的煉焦工業(yè)體系。

中國焦炭主要應(yīng)用于鋼鐵、化工、機(jī)械、有色等行業(yè),其中用于鋼鐵行業(yè)的焦炭占全部焦炭(不含半焦)消費(fèi)量的80%左右,隨著中國鋼鐵行業(yè)的高速發(fā)展,對焦炭的需求也不斷增加,使中國焦炭需求量快速增長。

行業(yè)呈現(xiàn)區(qū)域集中,晉冀蒙為主產(chǎn)區(qū)。我國焦化企業(yè)具有區(qū)域集中的特性, 主產(chǎn)地位于山西、河北、內(nèi)蒙、山東等地,臨近煤炭及鋼鐵生產(chǎn)地。截至 2023 年 上半年,我國擁有焦化企業(yè) 326 家,其中山西擁有 80 家,河北擁有 36 家,內(nèi)蒙 擁有 32 家,山東擁有 26 家,4 地焦企數(shù)量占全國的 53.4%。從產(chǎn)能上看,山西 省焦炭產(chǎn)能達(dá) 1.4 億噸,占全國焦化產(chǎn)能的 23.69%,位居全國第一;山西、河北、 內(nèi)蒙合計產(chǎn)能 2.7 億噸,占全國總產(chǎn)能的 46%。山西、內(nèi)蒙等區(qū)域?yàn)閲鴥?nèi)煤炭主 要生產(chǎn)區(qū),山東地區(qū)則為鋼鐵主產(chǎn)區(qū),因此我國焦化行業(yè)具備更靠近資源地和更 靠近消費(fèi)地的特征。

國家積極引導(dǎo)“鋼-焦”耦合,鋼焦聯(lián)合企業(yè)數(shù)量占比逐步提升。鋼鐵企業(yè)由 于自供焦炭較少,大部分依賴外采,焦炭價格高低將直接影響到鋼企盈虧,鋼焦 融合有利于鋼鐵企業(yè)降低生產(chǎn)成本。另一方面,鋼焦融合有利于提高能源利用效 率,在焦化工序中通過對余熱及廢棄物的再利用,實(shí)現(xiàn)發(fā)電及化工品生產(chǎn),有效 減少碳排放。2018 年 7 月,國務(wù)院印發(fā)《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》,明確 提出加大獨(dú)立焦化企業(yè)淘汰力度,京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施“以鋼定焦”,倒逼鋼焦 企業(yè)聯(lián)合。在焦化產(chǎn)能陸續(xù)置換下,以“鋼-焦”為一體的鋼焦聯(lián)合廠占比提升, 由 2018 年的 71%提升至 2023 年上半年的 78%。

焦炭行業(yè)市場機(jī)遇分析

環(huán)保政策趨嚴(yán),低效產(chǎn)能產(chǎn)量大幅壓縮。2016 年后,在供給側(cè)改革下,煤、 鋼產(chǎn)能擴(kuò)張速度放緩,處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的焦炭產(chǎn)能出現(xiàn)收縮但較為緩慢,國內(nèi)焦 炭供給整體呈現(xiàn)出過剩的局面。2018 年 6 月起,國務(wù)院發(fā)布《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三 年行動計劃》,明確未來三年大氣污染防治工作總體思路及目標(biāo)?!缎袆佑媱潯芬? 京津冀及周邊地區(qū)、長三角地區(qū)、汾渭平原等區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn),將重點(diǎn)區(qū)域通過嚴(yán)禁 新增產(chǎn)能、產(chǎn)能置換改造及淘汰產(chǎn)能退出的方式對鋼鐵、焦化產(chǎn)能進(jìn)行進(jìn)一步壓 減。2021 年,國務(wù)院發(fā)布《焦化行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃綱要》,深化供給側(cè)結(jié)構(gòu) 性改革,進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)、工藝、裝備研發(fā)和推廣應(yīng)用。2022 年,《“十 四五”節(jié)能減排綜合工作方案》發(fā)布,提出“十四五”節(jié)能減排主要目標(biāo)為“到 2025 年,全國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗比 2020 年下降 13.5%,能源消費(fèi)總量 得到合理控制,化學(xué)需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發(fā)性有機(jī)物排放總量比 2020 年 分別下降 8%、8%、10%以上、10%以上?!?/p>

產(chǎn)能置換或?qū)砉┬枞笨?,短期焦炭供給有限。焦炭屬于高耗能產(chǎn)業(yè), 落后產(chǎn)能的淘汰通常是集中式的,而焦炭項(xiàng)目從立項(xiàng)焦?fàn)t,需要經(jīng)歷備案、環(huán) 境評估等工作。由于新增產(chǎn)能建設(shè)速度較為緩慢,新產(chǎn)能的釋放滯后將帶來焦 炭短期供需缺口,供給端收縮將增加焦炭價格彈性。 2023 年是主要產(chǎn)焦省 4.3 米焦?fàn)t淘汰和焦炭產(chǎn)能整合的收官之年,大量 焦炭產(chǎn)能有望關(guān)停和置換。內(nèi)蒙、山西及烏海等地政府分別出臺政策,對淘汰 焦炭產(chǎn)能量做出指引。根據(jù) Mysteel 調(diào)研統(tǒng)計,預(yù)計 2023 年將淘汰焦化產(chǎn)能 5228 萬噸,新增 5020 萬噸,凈淘汰 208 萬噸,其中山西、內(nèi)蒙古地區(qū)落后產(chǎn) 能淘汰力度較大。各地產(chǎn)能置換預(yù)計帶來短期供給收縮,資源錯配下的結(jié)構(gòu)性 投資機(jī)會有望顯現(xiàn)。

未來,欲了解更多關(guān)于焦炭行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景,可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國焦炭行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》。

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