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海底光纜發(fā)展前景廣闊 海底光纜行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇及挑戰(zhàn)分析2023

  • 陳觀秋 2023年11月21日 來(lái)源:券商研報(bào) 光電通信 百度 738 44
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海底光纜發(fā)展前景廣闊。全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展,高流量用戶加速滲透,數(shù)字化應(yīng)用推動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求不斷上升,數(shù)據(jù)流量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng),帶動(dòng)國(guó)際帶寬快速增長(zhǎng);油氣行業(yè)和海洋觀測(cè)等典型行業(yè)數(shù)字化智能化發(fā)展逐漸催生海底光纜建設(shè)新需求;海纜代際交替帶來(lái)新一輪海纜建設(shè)熱潮

隨著數(shù)字化時(shí)代的不斷發(fā)展及5G產(chǎn)業(yè)的持續(xù)延伸,為滿足對(duì)快速可靠數(shù)據(jù)不斷增長(zhǎng)的需求,物聯(lián)網(wǎng)和基于云技術(shù)的開(kāi)發(fā)而導(dǎo)致不斷增加的投資需求,以及帶寬擴(kuò)展應(yīng)用對(duì)高速互聯(lián)網(wǎng)的需求,各國(guó)一直在陸續(xù)鋪設(shè)海底光纜。

海底光纜,是用絕緣材料包裹的導(dǎo)線,鋪設(shè)在海底,用以設(shè)立國(guó)家之間的電信傳輸。海底光纜系統(tǒng)主要用于連接光纜和Internet,它分為岸上設(shè)備和水下設(shè)備兩大部分,海底光纜即水下設(shè)備中最重要的也是最脆弱的部分。

海底光纜相比陸上光纜,具有容量大,通信距離遠(yuǎn),保密性能高及抗干擾能力強(qiáng)的特點(diǎn),使其在國(guó)與國(guó)、洲與洲之間傳輸具有不可替代的地位。

中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《全球海底光纜產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告(2023年)》認(rèn)為,海底光纜發(fā)展前景廣闊。全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展,高流量用戶加速滲透,數(shù)字化應(yīng)用推動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求不斷上升,數(shù)據(jù)流量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng),帶動(dòng)國(guó)際帶寬快速增長(zhǎng);油氣行業(yè)和海洋觀測(cè)等典型行業(yè)數(shù)字化智能化發(fā)展逐漸催生海底光纜建設(shè)新需求;海纜代際交替帶來(lái)新一輪海纜建設(shè)熱潮;多國(guó)出臺(tái)政策或戰(zhàn)略,規(guī)范海底光纜建設(shè)流程,優(yōu)化發(fā)展環(huán)境,促進(jìn)海底光纜建設(shè)布局;2023-2028年,海底光纜將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

海底光纜行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇及挑戰(zhàn)分析

海上風(fēng)電作為雙碳目標(biāo)主要抓手,目前處于高速發(fā)展時(shí)期。海風(fēng)有望持續(xù)降本,疊加海上風(fēng)電利好政策頻出,國(guó)家/地方出臺(tái)各項(xiàng)政策提振海風(fēng)市場(chǎng)信心,刺激海風(fēng)開(kāi)發(fā)和建設(shè)需求,行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)確定性強(qiáng),海上風(fēng)電新增裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)新高。

海底電纜占海風(fēng)總投資規(guī)模的11%左右,是海上風(fēng)電的重要一環(huán),在海風(fēng)新增裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的背景下,海纜行業(yè)有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。同時(shí),伴隨海風(fēng)發(fā)展深遠(yuǎn)海化和規(guī)?;?,拉動(dòng)高電壓等級(jí)以及柔性直流海纜產(chǎn)品需求增長(zhǎng),進(jìn)而帶來(lái)海纜產(chǎn)品單位價(jià)值量提高。根據(jù)“十四五”期間海風(fēng)新增裝機(jī)的測(cè)算,相應(yīng)的海纜系統(tǒng)市場(chǎng)空間至2025年可達(dá)385億元,發(fā)展空間廣闊。

海纜產(chǎn)業(yè)鏈主要包括工程總承包、海纜制造、勘測(cè)、施工和維護(hù)等環(huán)節(jié),技術(shù)門(mén)檻高、建設(shè)難度大,美國(guó)、法國(guó)、日本和中國(guó)少數(shù)國(guó)家具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

海纜集成商是海纜整體解決方案的主要提供者。海纜集成市場(chǎng)由四大巨頭主導(dǎo),具有全球跨洲際交付能力的海纜集成商只有4家,即美國(guó)SubCom、法國(guó)ASN、日本NEC及中國(guó)華海通信。

從全球范圍來(lái)看,海纜市場(chǎng)幾乎被傳統(tǒng)三巨頭——日本的NEC、法國(guó)的阿爾卡特朗訊(ASN)、美國(guó)的SubCom長(zhǎng)期壟斷,占據(jù)著90%的市場(chǎng)份額,市場(chǎng)地位穩(wěn)固。而近幾年中國(guó)也在逐漸進(jìn)入海纜國(guó)際市場(chǎng),相對(duì)而言,中國(guó)的海纜生產(chǎn)企業(yè)具有一定成本和地域優(yōu)勢(shì),周邊國(guó)家對(duì)海纜的需求也為中國(guó)帶來(lái)了潛在市場(chǎng),不過(guò)國(guó)際上大廠壟斷仍為行業(yè)現(xiàn)狀。

值得注意的是,我國(guó)的國(guó)際海纜布局不完善,登陸條數(shù)較少,且在我國(guó)國(guó)際業(yè)務(wù)量最大的跨太平洋區(qū)域的國(guó)際海纜資源尤為緊張,海外網(wǎng)絡(luò)不能全面適應(yīng)國(guó)際通信發(fā)展需求。與中國(guó)現(xiàn)今的國(guó)際地位相比,還存在諸多不足和需要提高的方面,這是國(guó)內(nèi)廠商進(jìn)軍海纜也需要面對(duì)的現(xiàn)狀,是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。

海底電纜行業(yè)壁壘高:一是海纜技術(shù)要求高,頭部企業(yè)研發(fā)能力強(qiáng)、應(yīng)用實(shí)踐豐富,具有先發(fā)優(yōu)勢(shì);二是資質(zhì)與業(yè)績(jī)是業(yè)主招標(biāo)關(guān)鍵指標(biāo),龍頭企業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富凸顯馬太效應(yīng);三是海纜運(yùn)輸依靠碼頭資源,在碼頭審批日益嚴(yán)格的背景下,龍頭企業(yè)搶占碼頭進(jìn)一步鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。上述原因使得海纜行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻高,市場(chǎng)集中度高,筑就海纜產(chǎn)品高毛利。參考?xì)W洲海纜競(jìng)爭(zhēng)格局演變過(guò)程,判斷市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向頭部公司集中,龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)有望持續(xù)攀升。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)海底光纜行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析:

經(jīng)過(guò)不斷發(fā)展,中國(guó)海底光纜行業(yè)已經(jīng)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步,并且出現(xiàn)了亨通、烽火、中天、通光等具備海底光纜生產(chǎn)能力的企業(yè)。同時(shí)在技術(shù)上不斷實(shí)現(xiàn)突破,打破了國(guó)際巨頭在這一領(lǐng)域的壟斷地位。站在行業(yè)發(fā)展的角度來(lái)看,未來(lái)幾年中國(guó)海底光纜行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)黃金發(fā)展期,這主要得益于兩大因素的推動(dòng):流量的持續(xù)爆發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)出口帶寬的提升。

縱觀全球行業(yè)形勢(shì),數(shù)字化時(shí)代萬(wàn)物互聯(lián)是大勢(shì)所趨,海底光纜作為連通國(guó)與國(guó)、大陸與大陸之間信息傳遞的“大動(dòng)脈”,經(jīng)由何地,由誰(shuí)運(yùn)營(yíng),如何保護(hù)數(shù)據(jù)安全,都關(guān)系到了企業(yè)乃至國(guó)家的根本。我國(guó)許多傳統(tǒng)光纜廠商也正一步步開(kāi)拓海纜市場(chǎng),拓寬產(chǎn)業(yè)布局。在國(guó)際形勢(shì)的推動(dòng)及國(guó)內(nèi)政策的推行下,國(guó)內(nèi)光纜廠商應(yīng)量力而行、步步為營(yíng),發(fā)掘海纜市場(chǎng)的利潤(rùn)空間。

海底光纜行業(yè)研究報(bào)告主要分析了海底光纜行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、海底光纜市場(chǎng)供需求狀況、海底光纜市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和海底光纜主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況,同時(shí)對(duì)海底光纜行業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。海底光纜行業(yè)研究報(bào)告可以幫助投資者合理分析行業(yè)的市場(chǎng)現(xiàn)狀,為投資者進(jìn)行投資作出行業(yè)前景預(yù)判,挖掘投資價(jià)值,同時(shí)提出行業(yè)投資策略和營(yíng)銷(xiāo)策略等方面的建議。

想要了解更多海底光纜行業(yè)詳情分析,可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)海底光纜行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

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