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2022信托行業(yè)現(xiàn)狀分析 部分信托公司探索養(yǎng)老信托產(chǎn)品

  • 2022年9月29日 HuangWenYu來源:百度百科 信托業(yè)協(xié)會 中研報告 485 25
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信托是委托人基于對受托人的信任,將其財產(chǎn)權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。

信托的概念

隨著國內(nèi)人口老齡化的加劇,人們對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求也日益旺盛。信托公司基于制度功能、金融功能和資源稟賦,開展養(yǎng)老信托具備特有的業(yè)務優(yōu)勢。部分信托公司立足行業(yè)現(xiàn)狀,積極探索實踐養(yǎng)老信托業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展。但需要注意,國內(nèi)養(yǎng)老信托業(yè)務仍存在一定的不足。

信托是委托人基于對受托人的信任,將其財產(chǎn)權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。

信托是一種理財方式,也是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度;與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及三方面當事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國信托行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預測報告》顯示:

信托業(yè)在2008-2017年十年間的高速發(fā)展階段,主要業(yè)務是產(chǎn)品化、剛兌化的“融資類信托+通道信托”,主要功能是發(fā)揮私募投行功能。這種發(fā)展模式彌補了當時融資金融體系的不足并契合了金融創(chuàng)新的需求,具有客觀的市場基礎和政策空間,但同時也帶來了巨大的風險隱患,注定不可持續(xù)。

隨著“資管新規(guī)”和“兩壓一降”監(jiān)管政策的出臺,信托業(yè)自2018年開始不得不進入轉型發(fā)展的艱難調(diào)整時期。調(diào)整是三方面的,即“壓舊”、“規(guī)范”和“增新”?!皦号f”是壓降舊模式下的融資類信托和通道信托業(yè)務,“規(guī)范”是按照資管新規(guī)要求規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務,“增新”是開拓符合信托本源功能的新業(yè)務。

2022信托行業(yè)現(xiàn)狀分析

如前所述,經(jīng)過2018-2021四年間調(diào)整,信托業(yè)務的功能和結構已經(jīng)發(fā)生了深刻變化,舊的發(fā)展動能日益衰減,新的發(fā)展動能日益增強,信托業(yè)轉型發(fā)展日見成效,新發(fā)展起點逐步顯現(xiàn),主要體現(xiàn)為本輪調(diào)整的兩個主旋律內(nèi)在結構富有成效的此消彼長上。

我國信托業(yè)務收入近年來整體呈上升走勢,2021年達到868.74億元,同比增長0.5%,信托業(yè)務收入占比也隨之逐漸提高,從2017年的67.62%提升至2021年的71.92%。

2018-2021年,我國信托全行業(yè)資本實力持續(xù)增強,風險抵御能力不斷提升。2021年底,我國信托全行業(yè)固有資產(chǎn)8752.96億元,較上年增加504.6億元,同比增長6.12%,相比2017年四年間總計增長33.04%。

根據(jù)《信托公司管理辦法》規(guī)定,信托公司每年應從稅后利潤中提取5%作為信托賠償準備金,用于賠償信托業(yè)務損失的風險準備。截至2022年一季度,我國信托行業(yè)賠償準備規(guī)模為350億元,占全行業(yè)資產(chǎn)余額僅0.17%。資管新規(guī)后去通道、去嵌套,行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模開始下降,截至2021年中國信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為20.55萬億元,2022年一季度達20.2萬億元。2022年上半年,信托業(yè)違約涉及金額最高的行業(yè)為房地產(chǎn),占比高達81.83%;其次是工商企業(yè),占比15.14%。

2017年以來信托行業(yè)營收較為穩(wěn)定,保持在1200億元左右,2021年中國信托業(yè)經(jīng)營收入為1207.97億元,同比減少1.64%。2021年我國信托業(yè)利潤總額為601.67億元,較2017年減少222.44億元。

信托來源發(fā)生實質變化,單一資金信托加速下降、集合資金信托穩(wěn)步增長、管理財產(chǎn)信托快速增長。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年4季度末信托公司主要業(yè)務數(shù)據(jù)》,截至2021年底,上述三項信托規(guī)模分別為4.42萬億、10.59萬億、5.54萬億,同比變動幅度分別為-28.00%、4.10%、32.53%,占比分別為21.49%(比上年末下降8.45%)、51.53%(比上年末提高1.89%)、26.98%(比上年末提高6.56%)。

在信托管理功能上,2018-2021年間,主動管理信托呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢,事務管理類信托呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢,但無論是主動管理信托還是事務管理類信托,其內(nèi)部結構也在持續(xù)發(fā)生分化,主動管理信托中的融資類信托加速下降,投資類信托則持續(xù)上升,事務管理類信托中的通道信托加速下降,而服務信托則快速上升。

盡管在過去十年中,尤其是在疫情時期,信托行業(yè)對于技術的依賴程度越來越高,但從行業(yè)核心來看,該行業(yè)仍然是一個高度以人為本的行業(yè)。獨特的體驗和服務將成為各大信托間的重要競爭手段,因此信托需要充分把握這一點,確??蛻艨梢垣@得最好的服務和體驗。

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