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現(xiàn)金貸行業(yè)重新開啟狂飆模式 現(xiàn)金貸是怎么賺錢的?

2017年7月8日     來源:經(jīng)濟觀察報      編輯:ZhangHongYuan      繁體
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避開了4月份銀監(jiān)會整頓現(xiàn)金貸的監(jiān)管新政威力后,近期,現(xiàn)金貸行業(yè)又重新開啟了狂飆的模式。

現(xiàn)金貸,現(xiàn)金貸狂飆

  多家現(xiàn)金貸平臺人士向記者證實,4月份銀監(jiān)會出臺整頓現(xiàn)金貸的政策后,都放緩了放款的節(jié)奏,但隨著監(jiān)管政策陰云的逐漸散去,近期開始重新放量。

  在千家P2P平臺涌現(xiàn)百舸爭流的“奇觀”之后,互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域正在上演著另一幕,自去年開始,成千家現(xiàn)金貸平臺如雨后春筍般崛地而起。2017年4月,銀監(jiān)會一紙整頓通知,現(xiàn)金貸自查、整頓風聲開始,各大平臺開始盡量銷聲匿跡,而在這低調(diào)的背后,卻又是另一片繁榮。這條產(chǎn)業(yè)鏈上各個參與者賺得盆滿缽滿,無論是直接開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的,還是流量分發(fā)、征信供應(yīng)商、催收平臺等等都嘗到了現(xiàn)金貸市場巨大的甜頭。

  但現(xiàn)金貸面臨的爭議卻始終未能消退。

  低調(diào)的狂飆

  互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司51金控或很快將敲定一筆數(shù)千萬元的融資。這家公司的創(chuàng)始人劉思宇對此信心滿滿,他說這些機構(gòu)都是洽談當天就已經(jīng)定下了投資意向。

  劉思宇最初做的一款產(chǎn)品叫51理財,是為用戶提供理財產(chǎn)品篩選服務(wù)的平臺,在這個平臺上也有一個提供貸款產(chǎn)品導航的窗口。從去年下半年開始,他發(fā)現(xiàn)這個貸款服務(wù)的窗口流量增長非常迅速,他意識到這是個機會,于是在去年年底就將貸款產(chǎn)品導航獨立出來新做了一款叫貸款錢包的APP,后端連接的則是近百家現(xiàn)金貸平臺。

  貸款錢包做的事很簡單,就是幫助用戶一次性去多家平臺申請借款,避免了用戶需要自己到各個平臺去申請的繁瑣流程。目前,貸款錢包的用戶規(guī)模已超過百萬,每日新增用戶超過1萬名,更為重要的是,這業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流頗為可觀。但劉思宇仍覺得還能增長更快,為此,他在微信朋友圈留言尋找更多的流量入口,并稱“投放的預算額度不設(shè)限”,他承認,他趕上了一個當下最熱的一個“風口”——現(xiàn)金貸。

  業(yè)界所謂的現(xiàn)金貸主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供的一種無擔保、無抵押、無場景的信用貸款產(chǎn)品,現(xiàn)金貸具有金額小、期限短、頻率高、利率高、沒有明確用途等特點。

  現(xiàn)金貸并不是一門新鮮的生意,從2014年前后,國內(nèi)就有一批互聯(lián)網(wǎng)金融公司開始提供類似的產(chǎn)品,而這一業(yè)務(wù)的爆發(fā),則是到了2016年。從額度上看,國內(nèi)的現(xiàn)金貸平臺一般以一千到兩千元左右,但也有少的只有三五百元,多的則能借到數(shù)千元。

  令外界驚訝的并不僅僅只有市場規(guī)模的飆升,更令人感嘆的是這背后驚人的賺錢效應(yīng),這是其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法企及的。

  2016年全年,宜人貸凈收入32.38億人民幣(4.66億美元),較2015年全年增長146%;凈利潤11.16億人民幣(1.61億美元),較2015年全年增長305%。二三四五財報顯示,運營“2345貸款王”的金融科技子公司去年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.1億元。不過,信而富的業(yè)績則并不理想,但公司稱其目前采取的是“戰(zhàn)略性虧損”狀態(tài)。

  除了這些已經(jīng)上市平臺靚麗的業(yè)績外,一大批未上市的現(xiàn)金貸平臺也在過去這一年多時間中實現(xiàn)了一路狂飆,并賺得盆滿缽滿。

  如運營閃電貸款這一現(xiàn)金貸產(chǎn)品的掌眾金服在今年5月底時,累計放款金額已經(jīng)超過250億元,注冊用戶超過1500萬人。

  而上海的一家現(xiàn)金貸平臺負責人透露,該公司也累計放款金額10億元,今年上半年盈利約3000-4000萬元。

  網(wǎng)貸之家此前的一份研究報告,選擇了從網(wǎng)貸平臺短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)增長情況來估測現(xiàn)金貸的增長速度,其過去一年增幅達到約12倍,確實呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。而根據(jù)其估測,目前整個現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模約在6000到10000億元?!艾F(xiàn)在做現(xiàn)金貸的,基本上沒有誰虧過錢吧?一個新的平臺快的話幾個月時間就能實現(xiàn)盈利了?!币晃魂P(guān)注這一行業(yè)的創(chuàng)投人士透露,在現(xiàn)金貸平臺的風控模型跑通進入正常運營狀態(tài)后,按行業(yè)平均水平算,一個平臺單月的利潤大概是當月放款額的3%-4%左右,而現(xiàn)在行業(yè)里單月放款規(guī)模超過1億元的平臺比比皆是。“現(xiàn)在現(xiàn)金貸平臺中一個月賺三四千萬的就很多,我接觸的現(xiàn)金貸平臺中也已經(jīng)有估值超過50億元的了。”劉思宇稱。

  與行業(yè)爆發(fā)性增長相對應(yīng)的是,正趕上行業(yè)紅利期的現(xiàn)金貸平臺們卻異乎尋常的都選擇了低調(diào)。記者曾聯(lián)系了北京、上海兩地的多家知名現(xiàn)金貸平臺采訪,但絕大部分均告知不方便接受采訪。

  賺錢的秘密

  從2013年起,我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)開始快速發(fā)展,一時間上千家P2P平臺涌現(xiàn),但大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都仍然只是叫好不叫座,鮮有盈利,而唯獨現(xiàn)金貸平臺除外?!艾F(xiàn)金貸是難得的自帶現(xiàn)金流的互聯(lián)網(wǎng)項目?!鄙鲜鲫P(guān)注現(xiàn)金貸平臺的創(chuàng)投人士稱。

  如今,現(xiàn)金貸平臺都以智能信貸服務(wù)平臺自稱,不過,就其本質(zhì)來看商業(yè)模式非常明了,即服務(wù)傳統(tǒng)金融體系未能覆蓋的人群,依靠高息費率來覆蓋高壞賬率從而獲得收益。

  從流程上看,現(xiàn)金貸平臺的業(yè)務(wù)主要分為獲客、風控、放貸、貸后等幾個流程。而和傳統(tǒng)的金融服務(wù)和其他大額借款的互聯(lián)網(wǎng)金融項目相比,現(xiàn)金貸平臺在獲客和風控方面幾乎都實現(xiàn)了全部線上運作。

  北京一家現(xiàn)金貸平臺內(nèi)部在進行用戶畫像分析時便認為,現(xiàn)金貸的用戶人群特征包括:80后、90后的男性用戶為主,區(qū)域集中在三、四線城市,多為藍領(lǐng)人群,他們有一定的工作收入,并沒有很好的信用記錄,能獲得金融服務(wù)的渠道非常有限,他們借款的目的往往都是用以滿足應(yīng)急之需以及日常消費。

  這樣的目標群體同樣也是移動互聯(lián)網(wǎng)的活躍人群,主要線上流量平臺已能實現(xiàn)無死角的覆蓋,為現(xiàn)金貸平臺通過線上獲得用戶提供了條件。

  而與傳統(tǒng)風控和信審方式不同的是,現(xiàn)金貸平臺幾乎都實現(xiàn)了全自動的審核,“初次申請分鐘級審核,再次申請秒級審核”幾乎已經(jīng)成為行業(yè)的標配。如今,對絕大部分現(xiàn)金貸平臺來說,用戶的借款金額只有一兩千元時,基本上就只需要提供一個身份證和手機號即可申請。這源于大數(shù)據(jù)及征信產(chǎn)業(yè)在近兩年的快速發(fā)展。

  曾在現(xiàn)金貸平臺任職的現(xiàn)易通貸CRO秦天稱,針對小額借款的純線上審貸技術(shù)已經(jīng)較為成熟,通過用戶授權(quán)后去獲取用戶的手機通訊錄信息、通話記錄、社保等信息,通過這些海量的信息來刻畫每個用戶的形象,計算他的違約概率是多少,再在這基礎(chǔ)上進行不同的風險定價。

  不過,對于正處于野蠻生產(chǎn)的現(xiàn)金貸來說,進行差異化風險定價的仍然只是少數(shù)平臺,大部分都還停留在粗放式發(fā)展階段,定價相對簡單粗暴。

  現(xiàn)金貸平臺提供借款的成本往往包括借款利息和多種申請費用,各個平臺的綜合借款成本高低不相同,差異巨大,大多數(shù)平臺的借款成本轉(zhuǎn)換成年化計算都超過了100%,綜合息費率超過300%的也并非少數(shù)。但由于借款金額比較小且時間很短,用戶所需要支出的成本的絕對值則并不算高,若以借款1000元為例,若按照總成本年化200%計算,則借款半個月需要付出的成本是80余元,這對于有應(yīng)急借款需求的人來說,這仍不失為一種可考慮的選擇。

  顯而易見的是,現(xiàn)金貸平臺息費率高的好處是抗風險能力強,平臺對壞賬的容忍度也就高了很多。

  據(jù)記者了解,現(xiàn)金貸行業(yè)往往用逾期三月的比率作為一個衡量的指標,而這一數(shù)字一般在3-5%左右,但也有部分平臺這一數(shù)字高達8%以上。但即便如此,這樣的壞賬率亦能夠讓現(xiàn)金貸平臺可以獲得可觀的收益。

  對于現(xiàn)金貸平臺來說,最大風險來自于團伙欺詐。事實上,潛藏在暗處的有一群專門的詐騙團伙,通過他人的身份證明到各個平臺去申請借款,一旦獲得借款便再也不會還錢了。

  剔除掉欺詐團伙外,在正常的借款用戶發(fā)生逾期后,催收也成為了重要的一環(huán)?!霸诎l(fā)生欠款逾期后,一般前幾天是效果最好的,時間越長,借款人還款的概率就越低。”一位現(xiàn)金貸公司貸后催收經(jīng)理稱。

  高息費爭議

  市場逐漸接受了現(xiàn)金貸,但現(xiàn)金貸面臨的爭論也越來越多,高息費率首當其沖的成為了爭議的焦點。

  有輿論用“嗜血”來形容,質(zhì)疑其過高的借款成本。許多平臺也不斷遭到用戶的投訴,稱息費率過高,有高利貸之嫌。

  而業(yè)界則強調(diào)現(xiàn)金貸不可忽視的社會性及運營現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)本身巨大的成本和壞賬風險;學者們亦對現(xiàn)金貸的爭端看法不一。

  著名學者巴曙松的一份研究報告中提出,Payday Loan就其本質(zhì)而言,主要是面向低收入人群的高利息小額借貸,這種產(chǎn)品古已有之,從莎士比亞名作《威尼斯商人》開始,即面臨著巨大的爭議。英美國家的Pay-day Loan前期發(fā)展階段中也面臨著巨大的道德爭議,一方面幫助了低收入人群渡過難關(guān),另一方面又加重了他們的償債負擔。

  快速發(fā)展的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)及其高息費問題亦引來了監(jiān)管層的注意,現(xiàn)金貸也因此成為了互聯(lián)網(wǎng)金融整頓的重點領(lǐng)域。

  2017年4月10日,銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》(簡稱《指導意見》),其中第二十九要求:做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動的清理整頓工作。其中,《指導文件》明確要求應(yīng)嚴格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定,不得違法高利放貸及暴力催收。按照我國相關(guān)法律規(guī)定,“年利率36%”成為了一條紅線,超過部分將不受法律保護。監(jiān)管層更列出了618家現(xiàn)金貸平臺的排查名單,除此之外,文件中明確提示“排查名單不限于上述機構(gòu)”。

  “年利率36%”的紅線對現(xiàn)金貸平臺來說有些遙不可及。

  “如果按照所有成本不超過年利率36%來執(zhí)行,可以說現(xiàn)金貸這個行業(yè)基本就不存在了?!闭票娊鸱紫瘧?zhàn)略官譚淳直言。

  他認為,從現(xiàn)實來看,動輒高至600%的年化利率肯定是不合理的,但應(yīng)該來說也很難低于36%的紅線,應(yīng)該考慮到現(xiàn)金貸平臺實際上在獲取用戶征信數(shù)據(jù)等方面也都是有直接的成本支出,所以并不應(yīng)該把用戶所有的成本都看作是利息。

  信而富創(chuàng)始人王征宇也公開表示,作為短期小額信貸,現(xiàn)金貸也不能用所謂的單位價格來算,因為其操作成本與借款本金的比率不可忽略。一單10000元的貸款,交易費用大概一兩塊錢,可以忽略不計;而一單500元貸款的一兩元的交易和服務(wù)成本,就不能不計算。

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