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2023資產(chǎn)管理行業(yè)調(diào)研:截至三季度末機構資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約67.60萬億元

  • 黃文玉 2023年12月7日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 中基協(xié) 210 5
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資產(chǎn)管理可以定義為機構投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起,但事實上從法律觀點來看,資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機構投資者的一部分。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至2023年三季度末,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約67.60萬億元,其中,公募基金規(guī)模27.48萬億元,證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模6.12萬億元,基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模6.58萬億元,基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模4.65萬億元,期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模約2,869.17億元,私募基金規(guī)模20.58萬億元,資產(chǎn)支持專項計劃規(guī)模1.98萬億元。

資產(chǎn)管理可以定義為機構投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起,但事實上從法律觀點來看,資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機構投資者的一部分。實際上,資產(chǎn)管理可以是機構自己的內(nèi)部事務,也可以是外部的。因此,資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人,由受托人為委托人提供理財服務的行為。是金融機構代理客戶資產(chǎn)在金融市場進行投資,為客戶獲取投資收益。

資產(chǎn)管理的另一種方式是作為資產(chǎn)的管理者將托管者的財產(chǎn)進行資產(chǎn)管理,主要投資于實業(yè),包含但不限于生產(chǎn)型企業(yè)。此項管理風險較小,收益較資本市場低,投資門檻較低。資產(chǎn)管理業(yè)務是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制,對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作,為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品,并收取費用的行為。能夠從事資產(chǎn)管理業(yè)務的公司除了證券公司、基金公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司以外還有第三方理財公司,從某種意義上來說,第三方理財公司在資產(chǎn)管理市場上的拓展和定位有些類似于現(xiàn)如今的私募基金,將專家理財和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場的突破口。

資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場競爭格局分析

數(shù)據(jù)顯示,2001-2021年,盡管經(jīng)歷了2008年金融危機等事件,全球資產(chǎn)管理規(guī)模仍呈上漲趨勢,資產(chǎn)管理公司的收入不斷增長。據(jù)報告顯示,近20年來全球資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)翻了4倍多,年復合增長率達到了7%。而近年來其規(guī)模增長更為迅速,2021年年增長率達到了12%,創(chuàng)下了歷史以來最高紀錄。

目前,全球財富正在大規(guī)模向亞太地區(qū)轉移,中國將是下個十年全球資管發(fā)展的主陣地,未來中國將成為世界級的資產(chǎn)管理中心。據(jù)預測,未來20年,全球財富增長至少有三分之二來自亞洲,將帶來巨大的資產(chǎn)管理需求。隨著資管新規(guī)落地,國內(nèi)資管行業(yè)步入高質量發(fā)展。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》顯示:

在傳統(tǒng)資產(chǎn)管理中,由于與資產(chǎn)相關的信息分散在規(guī)劃、生產(chǎn)、物流、財務等各個獨立的系統(tǒng),必然造成信息孤島,成為實現(xiàn)資產(chǎn)全生命周期管理的主要障礙。目前各種先進計算機技術和通信技術的廣泛應用,使得資產(chǎn)信息化更易于實現(xiàn),同時應用信息融合技術,使得資產(chǎn)信息實現(xiàn)在統(tǒng)一平臺下的管理,從而為實現(xiàn)資產(chǎn)全生命周期管理提供了有利條件。在資產(chǎn)信息化的基礎上,從源頭加強成本控制,通過工程管理精細化,降低工程造價,加強資產(chǎn)經(jīng)濟運行管理,降低運行維護成本,完善資產(chǎn)報廢監(jiān)督程序,規(guī)范處理過程,加強技術鑒定,強化資產(chǎn)退役和報廢的管理,實現(xiàn)對企業(yè)單位資產(chǎn)的全生命周期管理。

2022年,全球主要資產(chǎn)全數(shù)下跌,股債雙殺造成全球資管市場規(guī)模的大幅回落,從2021年的112萬億美元下降至98萬億美元,降幅達13%。相比之下,中國資管市場總規(guī)模仍然保持穩(wěn)定,實現(xiàn)增長0.1萬億元,達到133.8萬億元,又一次創(chuàng)下歷史新高,但對比2021年增速大幅回落。我國資產(chǎn)管理雖然起步晚,其發(fā)展勢頭卻十分迅猛。

數(shù)據(jù)顯示,截至2022年四季度末,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約66.74萬億元。截至2022年四季度末,在中基協(xié)登記的私募基金管理人共23667家,其中,私募證券投資基金管理人、私募股權以及創(chuàng)投基金管理人、私募資產(chǎn)配置類管理人分別為9023家、14303家和9家,其他類型管理人332家,相比年初出現(xiàn)不同程度的縮水。

資產(chǎn)管理行業(yè)未來發(fā)展趨勢及前景預測

2022年中國各資管子行業(yè)在逆境中砥礪前行。理財公司、公募基金、保險資管、私募基金盡管增速大幅放緩,但仍然延續(xù)資管新規(guī)后的相對優(yōu)勢表現(xiàn),規(guī)模和增速領先其他子行業(yè)。未來幾年,隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管政策的轉變,市場格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢明顯,仍將是中堅力量;受益于過去監(jiān)管層對金融創(chuàng)新的大力支持,券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務迅猛發(fā)展,隨著通道政策紅利逐步消失,這些機構則面臨轉型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速,增速較快。從政策層面來看,資管機構可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開,賦予資管機構更大的市場空間。

中國的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展,邁向工業(yè)化時代和智能化時代,資產(chǎn)管理機構需要去適應這個發(fā)展趨勢,擁抱數(shù)字化轉型。在資管新規(guī)、資本市場改革、居民財富增長、金融開放等背景下,資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了長期的黃金發(fā)展機遇,同時也帶來前所未有的挑戰(zhàn),大資管行業(yè)的格局將迎來很大的變化?!半p碳”目標下,資管行業(yè)應積極發(fā)揮對實體經(jīng)濟綠色部門的支持作用。研究表明,運用ESG投資理念的資管產(chǎn)品,資金更多地流向環(huán)境責任落實較好的企業(yè),碳減排領域將獲得更多的資金支持,有利于推動“雙碳”目標的實現(xiàn)。

中研普華通過對市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務,最大限度地幫助客戶降低投資風險與經(jīng)營成本,把握投資機遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》。

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