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2023綠色信貸還有進(jìn)一步增量提質(zhì)的空間

如今,經(jīng)過多年實(shí)踐探索,五大支柱初步形成,三大功能逐漸顯現(xiàn),多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系持續(xù)完善,綠色金融在支持我國低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展方面的作用日益凸顯。

綠色金融,主要指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供的金融服務(wù)。早在2016年,央行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》),初步確立我國綠色金融發(fā)展“五大支柱”(即綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、環(huán)境信息披露、激勵(lì)約束機(jī)制、產(chǎn)品與市場體系和國際合作),并要求其在支持綠色發(fā)展過程中發(fā)揮“三大功能”(即綠色金融資源配置、風(fēng)險(xiǎn)防范和價(jià)格發(fā)現(xiàn)“三大功能”)。

如今,經(jīng)過多年實(shí)踐探索,五大支柱初步形成,三大功能逐漸顯現(xiàn),多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系持續(xù)完善,綠色金融在支持我國低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展方面的作用日益凸顯。

商業(yè)銀行綠色金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

從市場發(fā)展角度來看,金融機(jī)構(gòu)作為提供資本市場融資服務(wù)的行業(yè)主體,近年來持續(xù)以構(gòu)建多層次、多渠道的綠色金融服務(wù)體系為抓手,取得積極成效。今年4月底,人民銀行發(fā)布2023年一季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示,一季度末,本外幣綠色貸款余額24.99萬億元,同比增長38.3%,比上年末低0.2個(gè)百分點(diǎn),高于各項(xiàng)貸款增速27.2個(gè)百分點(diǎn),比年初增加3.39萬億元。其中,投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為9.19萬億元和7.47萬億元,合計(jì)占綠色貸款的66.7%。

在我國以間接融資為主的市場環(huán)境下,綠色信貸保持了引領(lǐng)與帶動(dòng)作用,不僅數(shù)量與規(guī)模在擴(kuò)大,在產(chǎn)品種類上,包括碳配額相關(guān)的信貸創(chuàng)新等也在持續(xù)豐富。同時(shí),從銀行業(yè)表現(xiàn)來看,A股42家上市銀行披露2022年年報(bào)顯示,約半數(shù)銀行重點(diǎn)提到自身在綠色金融方面的發(fā)展情況,綠色信貸還有進(jìn)一步增量提質(zhì)的空間。

近年來,人民銀行充分實(shí)施碳減排支持工具、煤炭清潔利用再貸款等貨幣政策工具,為綠色低碳生產(chǎn)提供低成本融資。商業(yè)銀行探索差異化的綠色金融管理和服務(wù)方式,引導(dǎo)綠色信貸資金精準(zhǔn)滴灌清潔能源等重點(diǎn)領(lǐng)域,持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型。同時(shí),還設(shè)立綠色金融專項(xiàng)通道,確保優(yōu)先審查審批,提升綠色金融服務(wù)質(zhì)效。

金融機(jī)構(gòu)參與度有待提升

在既定的政策目標(biāo)下,我國綠色金融市場將繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。多位受訪人士表示,一方面綠色金融政策體系會(huì)進(jìn)一步完善,另一方面綠色金融市場規(guī)模將加速擴(kuò)容。

但需要指出的是,我國綠色金融在快速發(fā)展的過程中依然存在一些不容忽視的“痛點(diǎn)”。在方怡向看來,主要體現(xiàn)在三方面:一是綠色金融配套基礎(chǔ)設(shè)施尚顯薄弱,綠色金融業(yè)務(wù)的開展面臨著信息不對稱、產(chǎn)品和分析工具不足等問題;二是國內(nèi)尚未形成適用于不同業(yè)態(tài)的綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn),增加了綠色投資過程中綠色資產(chǎn)、綠色項(xiàng)目的識別成本;三是綠色金融與財(cái)稅政策、環(huán)保政策的銜接度有待提高,綠色投融資所面臨的期限錯(cuò)配、信息不對稱、產(chǎn)品和分析工具缺失等問題尚未得到有效解決。

想要進(jìn)一步激活綠色金融市場的發(fā)展,需完善“自上而下”與“自下而上”雙重驅(qū)動(dòng)路徑。一方面參考國際經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建市場驅(qū)動(dòng)機(jī)制,促進(jìn)金融政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)展,滿足應(yīng)對綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的新需要。另一方面通過頂層設(shè)計(jì)的積極推動(dòng),實(shí)施更大力度的全方位優(yōu)惠政策支持;同時(shí),積極推動(dòng)中國ESG生態(tài)圈建設(shè),建立健全綠色金融協(xié)同發(fā)展機(jī)制;此外,利用科技賦能綠色金融,提升綠色金融市場效率,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)使用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)進(jìn)行數(shù)學(xué)建模和智能定價(jià),建立綠色評級模型和數(shù)據(jù)庫等。

當(dāng)然,作為綠色金融市場主要的參與方之一,金融機(jī)構(gòu)是推動(dòng)我國綠色金融發(fā)展的“主力軍”。近幾年,開展綠色金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和種類都在增加,但在業(yè)內(nèi)人士看來,現(xiàn)階段金融機(jī)構(gòu)在綠色金融領(lǐng)域參與的廣度和深度尚有不足?!澳壳?,綠色金融占全部金融活動(dòng)的比重還不夠高?!惫嬖匆糟y行信貸市場舉例稱,2020年綠色信貸規(guī)模占比6.9%,2022年增加至10.3%,但依然有較大提升空間。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景預(yù)測報(bào)告》顯示:

過去近十年,各級政府、監(jiān)管部門為助力綠色發(fā)展出臺了一系列政策,我國綠色金融體系實(shí)現(xiàn)了從無到有的跨越,取得了迅速的發(fā)展。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是綠色金融可持續(xù)發(fā)展的重要支柱。2022年初,央行等四部委發(fā)布《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》指出,綠色金融發(fā)展要遵循“國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌”原則,建立健全一套嚴(yán)格、明確、細(xì)致、可操作的標(biāo)準(zhǔn)。按照該規(guī)劃要求,《綠色債券支持項(xiàng)目目錄(2021年版)》《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》《環(huán)境權(quán)益融資工具》《中國綠色債券原則》《碳金融產(chǎn)品》等一批綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、指引先后出爐,逐步構(gòu)建起我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系,規(guī)范綠色金融市場有序發(fā)展。

同時(shí),綠色金融領(lǐng)域的激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)不斷健全。方怡向指出,國家和地方政府不斷出臺綠色金融扶持政策,通過補(bǔ)貼、稅收、貨幣政策工具等激勵(lì)約束機(jī)制,驅(qū)動(dòng)環(huán)境效益、社會(huì)效益等外部效應(yīng)內(nèi)生化。

原銀保監(jiān)會(huì)于2022年6月發(fā)布的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》,要求銀保機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融,加大對綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。“這項(xiàng)指引把銀行業(yè)的非信貸業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)的承保及資管業(yè)務(wù)納入進(jìn)來了,激勵(lì)更多資金投向綠色金融領(lǐng)域,涉及總計(jì)數(shù)十萬億的資產(chǎn)規(guī)?!?,郭沛源表示。

隨著標(biāo)準(zhǔn)體系和激勵(lì)約束機(jī)制的建立和完善,綠色金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),綠色資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長。方怡向表示,當(dāng)前我國已初步形成綠色貸款、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色信托、碳金融產(chǎn)品等多層次的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品和市場體系,綠色金融市場持續(xù)保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。

公開數(shù)據(jù)顯示,截至2022年末,我國綠色金融資產(chǎn)規(guī)模超過25萬億元。其中,本外幣綠色貸款余額22.03萬億元,同比增長38.5%,去年全年增加6.01萬億元;境內(nèi)“貼標(biāo)”綠色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)2.62萬億元,去年全年發(fā)行規(guī)模8724.57億元,同比增長44.66%;綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色基金等其他綠色金融資產(chǎn)均取得快速的發(fā)展,對綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持成效顯著。

邁向“雙碳”時(shí)代,綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展已成為高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。在此背景下,綠色金融的發(fā)展前景廣闊,尤其是“碳金融”市場將大有可為。

近年來,我國上市公司ESG信息披露意愿進(jìn)一步增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示,2022年,逾1700家上市公司單獨(dú)編制并發(fā)布ESG相關(guān)報(bào)告,占比34%。但中小企業(yè)在ESG信息披露方面依然面臨諸多現(xiàn)實(shí)困難。

《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景預(yù)測報(bào)告》由中研普華研究院撰寫,本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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