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基金行業(yè)市場調(diào)研分析:投資者更傾向于投資行業(yè)、主題類ETF

  • 吳澳燕 2023年11月7日 來源:中國新聞網(wǎng) 上海證券報 746 44
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數(shù)據(jù)顯示,截至2023年7月底,我國境內(nèi)共有基金管理公司144家,其中,外商投資基金管理公司48家(包括中外合資和外商獨資),內(nèi)資基金管理公司96家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險資產(chǎn)管理公司1家。

基金,廣義是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括公積金、信托投資基金、保險基金、退休基金,各種基金會的基金。

數(shù)據(jù)顯示,截至2023年7月底,我國境內(nèi)共有基金管理公司144家,其中,外商投資基金管理公司48家(包括中外合資和外商獨資),內(nèi)資基金管理公司96家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險資產(chǎn)管理公司1家。

以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計28.80萬億元。從產(chǎn)品數(shù)量上看,公募基金產(chǎn)品數(shù)量達到11039只,相比歷史各月末,公募基金資產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量雙雙創(chuàng)出歷史新高。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年基金行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》顯示:

隨著資本市場改革向縱深推進,公募基金的發(fā)展環(huán)境不斷完善,基礎(chǔ)制度 更為扎實,業(yè)務(wù)空間更為廣闊?;鸬陌l(fā)展方向深刻影響未來資本市場穩(wěn)定和居民 財富管理功能,如何發(fā)展完善基金產(chǎn)品、適配財富管理需求、穩(wěn)定發(fā)揮普惠金融功能、服務(wù)大眾理財和實體經(jīng)濟發(fā)展,顯得尤為重要。

基金行業(yè)市場調(diào)研分析

日前,華夏基金等9家基金公司聯(lián)合東方財富對外發(fā)布的《大數(shù)據(jù)洞悉:2023 ETF投資者行為趨勢報告》稱,從調(diào)研數(shù)據(jù)來看,投資者也更傾向于投資行業(yè)、主題類ETF。數(shù)據(jù)顯示,受訪者對行業(yè)、主題類ETF投資傾向最高達38.9%,其次是寬基類ETF,占比達35.3%。

基金品牌是投資者選擇購買基金的重要因素。一般來說,投資者都喜歡投資大公司 或者說頭部基金公司的產(chǎn)品。首先,頭部基金公司在管理規(guī)模、營收利潤上占據(jù)了絕對的優(yōu)勢,知名度高,經(jīng)驗豐富,投資者對這類公司的信任度高,投資的意愿更大;其次,頭部基金公司具有更強大的投資研究團隊,他們對人才的吸引力強,擁有更強的研究能力。

數(shù)據(jù)顯示,截至2023年8月31日,股票型ETF規(guī)模為12663.45億元,占據(jù)全市場ETF比例的69.07%,占比近七成。同時從投資者交易端來看,ETF也是當之無愧的頂流。

報告特別提到,近年來境內(nèi)風(fēng)格策略類ETF不斷得到投資者認可,這類主要運用紅利、低波動、成長、基本面等因子,在近年來震蕩行情下表現(xiàn)相對更平穩(wěn),相較于行業(yè)主題ETF、寬基ETF勝率更高。盡管產(chǎn)品規(guī)模占比僅有2%,但卻有17.5%受訪者傾向投資風(fēng)格策略類ETF。

從調(diào)研情況來看,隨著投資者收入和學(xué)歷水平逐漸提升,對多樣化資產(chǎn)配置的訴求也在不斷增長,對跨境ETF和商品ETF的興趣呈“階梯式”上升。例如,今年來以納斯達克ETF等跨境ETF、豆粕ETF等商品類ETF認可度不斷提高。

公募基金規(guī)模整體平穩(wěn)

截至三季度末,公募基金規(guī)模站穩(wěn)27萬億元。在震蕩的市場行情中,權(quán)益類基金整體規(guī)模較為平穩(wěn),其中指數(shù)型基金成為資金重要配置工具,規(guī)模逆勢增長。與此同時,多只主動量化基金也吸引了大量資金申購。

截至三季度末,10000多只基金(樣本為所有披露2023年三季報的10764只基金及404只未披露2023年三季報的基金)合計規(guī)模達27.21萬億元,較二季度末略微減少約1600億元。但拉長期限來看,公募基金最新規(guī)模較去年四季度末增長1.47萬億元。

從不同基金類型來看,截至三季度末,股票型基金規(guī)模為2.84萬億元,較二季度末增長1292.82億元。債券型基金規(guī)模也實現(xiàn)正增長,較二季度末增長1488.95億元。此外,QDII基金、商品基金規(guī)模也有所提升。

從基金管理人管理規(guī)模來看,剔除貨幣型基金后,管理規(guī)模排名前三的基金公司分別為易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金,規(guī)模分別為1.04萬億元、8543.63億元、6978.91億元。此外,富國基金、招商基金、嘉實基金、南方基金、博時基金等管理規(guī)模也超過5000億元。

其中,多家基金管理人三季度非貨基金規(guī)模實現(xiàn)逆勢增長。一方面,多家重點發(fā)力ETF的基金公司規(guī)模有所增長。具體來看,和二季度末相比,三季度華泰柏瑞基金非貨基金規(guī)模增長452.51億元,華夏基金非貨基金規(guī)模增長418.67億元。此外,嘉實基金、國泰基金非貨基金規(guī)模增長均超50億元。

指數(shù)型基金備受青睞

從權(quán)益類基金規(guī)模變動來看,三季度權(quán)益類基金規(guī)模整體縮減2333.86億元,主要是混合型基金規(guī)模有所減少。和二季度末相比,混合型基金規(guī)模減少3626.68億元。股票型基金規(guī)模增長1292.82億元,其中指數(shù)型基金尤其受青睞,規(guī)模增長1738.8億元。

指數(shù)型基金已成為資金的重要配置工具。截至10月24日,今年以來華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF凈申購額均超過500億元。易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達滬深300ETF、易方達上證科創(chuàng)板50成份ETF等凈申購額均超百億元。

摩根資產(chǎn)管理中國首席執(zhí)行官王瓊慧表示,目前中國市場處于被動指數(shù)投資興起的第一階段,這兩年ETF規(guī)模增長很快,這是符合全球被動指數(shù)投資發(fā)展邏輯的。由于這兩年A股市場獲取主動阿爾法收益較難,所以被動投資興起,同時市場上已經(jīng)出現(xiàn)大量配置型的資金,不管是機構(gòu)還是個人投資者,都開始積極尋找一些配置型的投資工具。

基金的未來發(fā)展有兩個維度,一個是量變,聚焦于行業(yè)規(guī)模的發(fā)展;另一個是質(zhì)變, 聚焦于行業(yè)內(nèi)部格局的變化、產(chǎn)品品類的變動。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年基金行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》。

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