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官方稱研究放寬外資持股比例 北上重倉行業(yè)或率先受益資金回補(bǔ) 證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)現(xiàn)狀

  • 李波 2023年10月13日 來源:中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 1180 76
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10月12日,商務(wù)部發(fā)言人表示,將研究進(jìn)一步取消或放寬外資股比限制的可行性,吸引更多全球要素進(jìn)入中國市場(chǎng)。一方面,外資已經(jīng)成為A股市場(chǎng)的重要參與者,據(jù)西部證券分析,自2002年QFII開放起,我國金融市場(chǎng)對(duì)外開放的進(jìn)程不斷推進(jìn)。

10月12日,商務(wù)部發(fā)言人表示,將研究進(jìn)一步取消或放寬外資股比限制的可行性,吸引更多全球要素進(jìn)入中國市場(chǎng)。

一方面,外資已經(jīng)成為A股市場(chǎng)的重要參與者,據(jù)西部證券分析,自2002年QFII開放起,我國金融市場(chǎng)對(duì)外開放的進(jìn)程不斷推進(jìn)。

其中陸股通是外資進(jìn)入A股的主要渠道,截至2023年6月末,A股中北向資金持股市值達(dá)到2.3萬億元,占流通市值比重為3.3%,體量在機(jī)構(gòu)投資者僅次于公募基金位列第二。

而另一方面,西部證券也表示,當(dāng)前中國的外資持股占比也遠(yuǎn)低于周圍東亞國家和地區(qū)的平均水平。未來國內(nèi)市場(chǎng)外資增配A股仍有巨大空間。

其分析稱,今年8月以來外資持續(xù)流出,主要與外部環(huán)境如海外利率飆升、人民幣匯率貶值壓力較大以及海外風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)有關(guān)。展望未來,上述風(fēng)險(xiǎn)有望邊際趨弱,外資流入阻力有望緩解。

從行業(yè)和重倉股看,外資對(duì)食品飲料、家電等消費(fèi)板塊保持長期超配。個(gè)股則整體偏好大市值、估值和盈利回報(bào)較高的股票。

此外,國盛證券也分析稱,銀行、醫(yī)藥的外資持股規(guī)模占行業(yè)流通市值比例明顯降至低位,因此,若后續(xù)外資重啟回流,食品飲料、銀行、醫(yī)藥等行業(yè)或?qū)⒏鼮槭芤嬗谥貍}回補(bǔ)。

公司方面,匯川技術(shù)、索菲亞、美的集團(tuán)等外資持股比例較高。

《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)定》進(jìn)行修訂。市場(chǎng)普遍關(guān)注新型營業(yè)部新設(shè)情況及其對(duì)未來行業(yè)的影響。

新型網(wǎng)點(diǎn)的大量鋪設(shè)有利于券商加快金融理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)的開發(fā)與創(chuàng)新,有利于加速券商從傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

未來證券公司盈利能力將逐步增強(qiáng),營業(yè)收入將平穩(wěn)增長。賣方業(yè)務(wù)向買方業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型是整個(gè)證券業(yè)的一個(gè)大趨勢(shì)。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在競爭中取勝的關(guān)鍵就在于是否具備強(qiáng)大的投資能力,包括自營、資管、直投、PE基金、現(xiàn)金管理、融資融券以及股票約定式回購交易等資本金運(yùn)用業(yè)務(wù)在內(nèi)的各種買方業(yè)務(wù)的投資能力。因此,券商必須在挖掘全業(yè)務(wù)鏈資源的同時(shí),大幅提升研究定價(jià)以及投資能力。

中研研究院出版的《2023-2028年中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)現(xiàn)狀及前景分析2024

在美國,證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)大多為合伙組織,西歐國家的商業(yè)銀行,大多直接經(jīng)營證券業(yè)務(wù),獨(dú)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不多,在中國,主要是證券公司和信托投資公司。

證券公司是我國直接從事證券發(fā)行與交易業(yè)務(wù)的具有法人資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu),其業(yè)務(wù)范圍主要有:代理證券發(fā)行、證券自營、代理證券交易、代理證券還本付息和支付紅利、接受客戶委托代收證券本息和紅利、代辦過戶等。

中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)將更加重視服務(wù)質(zhì)量,改進(jìn)服務(wù)運(yùn)營模式,深化服務(wù)體系,完善服務(wù)內(nèi)容,提升服務(wù)技術(shù)能力,推動(dòng)中國資本市場(chǎng)的健康發(fā)展,為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)市場(chǎng)認(rèn)可度和接受度大幅提升,業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)快速增長。后續(xù)融資類信托規(guī)模會(huì)繼續(xù)壓縮,標(biāo)準(zhǔn)化證券市場(chǎng)投資類產(chǎn)品會(huì)繼續(xù)完成規(guī)模替代,此過程中將伴隨著信托行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模觸底反彈的持續(xù)。

目前,投向證券市場(chǎng)信托資產(chǎn)規(guī)模占比大幅提升和行業(yè)大幅壓縮融資類業(yè)務(wù)規(guī)模同步,這是在監(jiān)管的指引下,信托公司積極轉(zhuǎn)型的成效,非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)順利推進(jìn),市場(chǎng)認(rèn)可度和接受度大幅提升,業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)快速增長。

后續(xù)融資類信托規(guī)模會(huì)繼續(xù)壓縮,標(biāo)準(zhǔn)化證券市場(chǎng)投資類產(chǎn)品會(huì)繼續(xù)完成規(guī)模替代,此過程中將伴隨著證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模觸底反彈的持續(xù)。

證券行業(yè)是提供智力服務(wù)、專業(yè)服務(wù)的金融中介,專業(yè)化程度要求高。截至目前,行業(yè)登記從業(yè)人員數(shù)量超過36萬人,行業(yè)人才的平均年齡為35.4歲,青年人才占比超過60%;

具有律師資質(zhì)的人才占比在4%,具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師(CPA)資質(zhì)的人才占比超過了6%,具有特許金融分析師(CFA)資質(zhì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理師(FRM)資質(zhì)的人才占比均在1%左右;

具有本科以上學(xué)歷占比超過了90%;具有兩年以上境外工作經(jīng)歷的人才占比穩(wěn)步提升至2.4%,具有境外留學(xué)背景的人才占比超過20%。

其中,保薦代表人7299名,碩士研究生以上學(xué)歷的占比80%;證券分析師3582名,碩士研究生以上學(xué)歷的占比90%;證券經(jīng)紀(jì)人58667名,證券投資顧問69620名。

行業(yè)人才隊(duì)伍呈現(xiàn)出年輕化、專業(yè)化、高學(xué)歷、國際化等特征,人才隊(duì)伍的素質(zhì)、結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性不斷優(yōu)化和提升。

2023上半年,證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2245.07億元,凈利潤850.5億元;年化凈資產(chǎn)收益率為6.02%,同比微降0.17個(gè)百分點(diǎn)。

截至上半年末,證券行業(yè)總資產(chǎn)為11.65萬億元,凈資產(chǎn)為2.86萬億元,較上年末分別增加5.28%、2.73%,資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)。上半年末平均杠桿率為3.39,與上年末基本持平。

上半年,證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營效益明顯改善,行業(yè)自營業(yè)務(wù)規(guī)模5.94萬億元,與上年末相比增加9.56%。其中,股票投資5389.89億元,公募基金投資7078.55億元,債券投資3.92萬億元,占比分別為9.07%、11.91%、65.99%,分別較上年末變動(dòng)0.98個(gè)、-0.32個(gè)、-1.56個(gè)百分點(diǎn),結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定。

截至上半年末,行業(yè)融資融券業(yè)務(wù)余額1.62萬億元,與上年末相比增加3.11%。其中,融出資金1.53萬億元,融出證券930.5億元,分別較上年末變動(dòng)3.51%、-3.02%。

中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀,通過公司資深研究團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)各類資訊進(jìn)行整理分析,證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)研究報(bào)告可以幫助投資者合理分析行業(yè)的市場(chǎng)現(xiàn)狀,為投資者進(jìn)行投資作出行業(yè)前景預(yù)判,挖掘投資價(jià)值,同時(shí)提出證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)投資策略和營銷策略等方面的建議。

中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析。

據(jù)了解,該行業(yè)發(fā)展空間極大,未來證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀如何呢?請(qǐng)查看,中研研究院出版的《2023-2028年中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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