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碳酸鋰行情再次坐上“過山車” 碳酸鋰行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及商業(yè)模式分析

面臨供大于求的預(yù)期,碳酸鋰行情再次坐上“過山車”。面對(duì)碳酸鋰價(jià)格的再度走低,有企業(yè)已通過減產(chǎn)、檢修等方式表明“挺價(jià)”立場。

碳酸鋰行情再次坐上“過山車”

上海鋼聯(lián)10月10日數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日電池級(jí)碳酸鋰平均報(bào)價(jià)為17.85萬元/噸,較6月中旬31.5萬元/噸的報(bào)價(jià)跌幅超過40%。據(jù)統(tǒng)計(jì),17.85萬元/噸的報(bào)價(jià)創(chuàng)下電池級(jí)碳酸鋰的年內(nèi)新低。面臨供大于求的預(yù)期,碳酸鋰行情再次坐上“過山車”。面對(duì)碳酸鋰價(jià)格的再度走低,有企業(yè)已通過減產(chǎn)、檢修等方式表明“挺價(jià)”立場。

碳酸鋰行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及商業(yè)模式分析

碳酸鋰是生產(chǎn)二次鋰鹽和金屬鋰制品的基礎(chǔ)材料,因而成為了鋰行業(yè)中用量最大的鋰產(chǎn)品,其他鋰產(chǎn)品其本上都是碳酸鋰的下游產(chǎn)品。碳酸鋰不僅可以直接使用,還可以作為原料制備各種附加值高的鋰鹽及其化合物,廣泛應(yīng)用于鋰電池、催化劑、半導(dǎo)體、陶瓷、電視、醫(yī)藥、原子能工業(yè)等領(lǐng)域,但是在高技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域如彩色螢光粉、藥用及鋰電池等電子材料對(duì)碳酸鋰質(zhì)量的要求很高,工業(yè)級(jí)碳酸鋰必須通過精制除去其中的無機(jī)鹽類等雜質(zhì)才能達(dá)到各種不同專用品的質(zhì)量指標(biāo)要求。碳酸鋰的應(yīng)用已經(jīng)超過了100種用途,目前大家對(duì)它的關(guān)注則主要是跟新能源汽車和新能源掛鉤。

碳酸鋰主要用于制取各種鋰的化合物、金屬鋰及其同位素。還用于制備化學(xué)反應(yīng)的催化劑。半導(dǎo)體、陶瓷、電視、醫(yī)藥和原子能工業(yè)也有應(yīng)用。分析化學(xué)中用作分析試劑。在鋰離子電池中也有應(yīng)用。在水泥外加劑里作為促凝劑使用。

全球碳酸鋰行業(yè)集中度高,全球三大廠商SQM、FMC、雅寶共占市場份額的50%以上,主要廠商對(duì)下游企業(yè)的議價(jià)能力很強(qiáng),擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán),可按照市場供需情況和生產(chǎn)成本的變化調(diào)節(jié)價(jià)格。

我國鋰資源含量居世界第五,但國內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)受資源和生產(chǎn)工藝限制,產(chǎn)能供需十分有限,目前智利和澳大利亞占據(jù)著全球70%以上的碳酸鋰產(chǎn)能。

從全球碳酸鋰碳酸鋰供應(yīng)來看,主要包括鹵水提鋰和礦石提鋰兩種方式,其中又以鹵水提鋰為主導(dǎo),大約占供應(yīng)量的70%左右,其中智利地區(qū)的就占全球鋰產(chǎn)品供應(yīng)的50%。

新能源汽車產(chǎn)量的爆發(fā)式增長帶來的動(dòng)力鋰電池對(duì)碳酸鋰的需求量大增。近年,受政策利好新能源汽車市場影響,動(dòng)力鋰電池發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。目前絕大多數(shù)新能源汽車采用鋰離子電池作為動(dòng)力源,在純電動(dòng)汽車領(lǐng)域,動(dòng)力鋰電池成本高達(dá)50%,其巨大的商業(yè)價(jià)值也正日益凸顯。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)2023年1月30日發(fā)布消息,據(jù)該協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2022年中國基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)量如下:碳酸鋰產(chǎn)量39.50萬噸(產(chǎn)能約60萬噸),同比增幅約為32.5%;氫氧化鋰產(chǎn)量24.64萬噸(產(chǎn)能約36萬噸),同比增幅約為29.5%;氯化鋰產(chǎn)量2.22萬噸(產(chǎn)能約3.5萬噸),同比下降約27.2%。在2022年4月底,電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)出現(xiàn)了小幅度的下跌,但價(jià)格仍然維持在4.5萬元以上,且呈小幅度的上漲趨勢(shì),截至2022年8月底,中國電池級(jí)碳酸鋰的均價(jià)在4.8萬元左右。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示

第二章 中國碳酸鋰行業(yè)運(yùn)行分析

第一節(jié) 中國碳酸鋰行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析

一、中國碳酸鋰行業(yè)發(fā)展階段

碳酸鋰,是一種無機(jī)化合物,化學(xué)式Li2CO3,分子量73.89,無色單斜系晶體,微溶于水、稀酸,不溶于乙醇、丙酮。碳酸鋰對(duì)人體有害,誤服中毒后,會(huì)損及胃腸道、心臟、腎臟和神經(jīng)系統(tǒng)。另外碳酸鋰還會(huì)污染水體,對(duì)環(huán)境造成危害。

碳酸鋰的提煉來源主要有三種:硬巖提鋰、鹽湖鹵水提鋰、海水提鋰。最初碳酸鋰的提煉基本來自硬巖提鋰,主要來自鋰輝石這一種富含鋰的礦物,富集于偉晶巖、白云母花崗巖之中。而找尋硬巖鋰礦投入高且風(fēng)險(xiǎn)大,開采過程也極具挑戰(zhàn)性。因此在人們實(shí)現(xiàn)從鹽湖鹵水提鋰后,鹽湖鹵水提鋰逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。與硬巖提鋰相比,鹽湖鹵水提鋰成本低且鋰含量高。另外中國、美國、日本、韓國等國家也在嘗試研發(fā)海水提鋰。碳酸鋰的下游應(yīng)用集中在化工領(lǐng)域和醫(yī)藥領(lǐng)域。碳酸鋰是鋰電池電極的主要原材料,可以用于玻璃和陶瓷制造生產(chǎn)過程中,還可作鋁冶煉的電解浴添加劑。另外在醫(yī)藥領(lǐng)域,可以用于治療精神憂郁癥。

美國地質(zhì)勘探局的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,全球鋰礦資源分布最多的國家是玻利維亞,已探明礦產(chǎn)資源達(dá)2100萬噸,占全球已探明鋰礦資源的23.6%。中國的鋰礦資源排名全球第六位,目前中國已探明的鋰礦資源為510萬噸,占全球已探明鋰礦資源的5.73%。中國鋰礦資源集中分布在四川鋰輝石礦、江西鋰云母礦以及青海西藏地區(qū)的鹽湖之中。

2016-2022年,中國碳酸鋰價(jià)格整體呈上升趨勢(shì),但在2018-2020年出現(xiàn)了較大幅度的下跌。2020年中國碳酸鋰價(jià)格降至41665.27元/噸,相比2017年價(jià)格下降了約七成左右,主要是供需關(guān)系失衡所引起的。前幾年新能源汽車市場爆發(fā)式的增長拉動(dòng)動(dòng)力電池產(chǎn)銷量也隨之大幅增長,電池級(jí)碳酸鋰出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面,價(jià)格一路上漲,大批碳酸鋰項(xiàng)目產(chǎn)能集中釋放,供不應(yīng)求的局面轉(zhuǎn)向階段性過剩,因此導(dǎo)致了碳酸鋰價(jià)格的下跌,尤其在2020年,疫情導(dǎo)致工廠停工,需求增長緩慢,價(jià)格跌至低值。但2021年疫情得以控制后,市場經(jīng)濟(jì)活力恢復(fù),需求回升,價(jià)格呈上升趨勢(shì)。2022年5月碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)了小幅度的下跌,為453454.55元/噸,但這只是暫時(shí)的,隨后在6月,碳酸鋰價(jià)格回升,且在7月繼續(xù)回升。

2021年12月-2022年3月,中國電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格爆發(fā)式上漲,從2021年12月的均價(jià)2.5萬左右漲至2022年3月的5萬元左右,上漲了一倍之多。雖在2022年4月底,電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)出現(xiàn)了小幅度的下跌,但價(jià)格仍然維持在4.5萬元以上,且呈小幅度的上漲趨勢(shì),截至2022年8月底,中國電池級(jí)碳酸鋰的均價(jià)在4.8萬元左右。

二、中國碳酸鋰行業(yè)發(fā)展總體概況

圖表:2020-2022年中國碳酸鋰產(chǎn)量(萬噸)

資料來源:中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)2023年1月30日發(fā)布消息,據(jù)該協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2022年中國基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)量如下:碳酸鋰產(chǎn)量39.50萬噸(產(chǎn)能約60萬噸),同比增幅約為32.5%;氫氧化鋰產(chǎn)量24.64萬噸(產(chǎn)能約36萬噸),同比增幅約為29.5%;氯化鋰產(chǎn)量2.22萬噸(產(chǎn)能約3.5萬噸),同比下降約27.2%。

三、中國碳酸鋰行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析

碳酸鋰可用于鋰化合物及搪瓷、玻璃制造,是制取鋰化合物和金屬鋰的原料,可作鋁冶煉的電解浴添加劑。在玻璃、陶瓷、醫(yī)藥和食品等工業(yè)中應(yīng)用廣泛,亦可用于合成橡膠、染料、半導(dǎo)體、軍事國防工業(yè)、電視機(jī)、原子能、醫(yī)藥、催化劑等方面。用于制取聲學(xué)級(jí)單晶,光學(xué)級(jí)單晶。還可用于治療狂燥性精神病,制作鎮(zhèn)靜劑等。

電池級(jí)碳酸鋰主要用于制備鈷酸鋰、錳酸鋰、三元材料及磷酸鐵鋰等鋰離子電池正極材料。

高純級(jí)碳酸鋰主要應(yīng)用于制備高端鋰離子電池正極材料及電池級(jí)氟化鋰的制備;在光電信息方面,高純級(jí)碳酸鋰用于制備鉭酸鋰和鈮酸鋰;同時(shí)高純級(jí)碳酸鋰還應(yīng)用于光學(xué)特種玻璃、磁性材料行業(yè)及超級(jí)電容器、醫(yī)藥行業(yè)等。

碳酸鋰主要應(yīng)用于陶瓷、玻璃、鋰電池等行業(yè),分為電池級(jí)和工業(yè)級(jí)碳酸鋰。工業(yè)級(jí)碳酸鋰的需求比較穩(wěn)定,每年增長為個(gè)位數(shù)。而電池級(jí)碳酸鋰占比約為40%,隨著近幾年新能源汽車的快速增長,電池級(jí)碳酸鋰的需求年復(fù)合增長可達(dá)50%以上,拉動(dòng)的了碳酸鋰的價(jià)格和需求的整體上漲。而隨著電池級(jí)碳酸鋰的需求持續(xù)增加,國內(nèi)碳酸鋰的供需仍存在缺口,隨著鹽湖提鋰的技術(shù)逐步完善,鹽湖提鋰仍將持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

四、中國碳酸鋰行業(yè)商業(yè)模式分析

當(dāng)前市場供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)下,不少企業(yè)跨業(yè)務(wù)、跨界布局,碳酸鋰賽道“玩家”明顯增多。從目前布局的企業(yè)來看,主要包括幾大類:

一是原有的鋰鹽企業(yè)。通過鋰輝石(贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、雅化集團(tuán)等)、鹽湖(藍(lán)科鋰業(yè)、恒信融鋰業(yè)、藏格控股、西藏礦業(yè)、錦泰鋰業(yè)等)與鋰云母(江特電機(jī)、永興材料等)來生產(chǎn)碳酸鋰。

在原有布局上,企業(yè)持續(xù)加大布局,如2021年9月17日贛鋒鋰業(yè)公告,全資子公司青海良承擬向青海錦泰鉀肥增資約7.05億元,交易完成后將持有其15.48%股權(quán),從而確保獲得鹵水原料(折算碳酸鋰當(dāng)量不低于5000噸/年)供應(yīng)。

二是電池企業(yè)。當(dāng)前電池企業(yè)主要通過與鋰鹽企業(yè)簽訂長協(xié),持續(xù)旺盛的需求拉動(dòng)下,為控制原材料價(jià)格波動(dòng),進(jìn)一步保障低成本、優(yōu)質(zhì)的鋰資源,動(dòng)力電池向上游原材料的縱向整合與深度綁定也在提速,且資源往頭部企業(yè)側(cè)重的趨勢(shì)愈發(fā)明顯。

億緯鋰能收購金昆侖鋰業(yè)股權(quán)并合資生產(chǎn)年產(chǎn)3萬噸碳酸鋰項(xiàng)目;寧德時(shí)代與國軒高科進(jìn)駐江西宜春,產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)延伸與巨額資本加持下,將推動(dòng)突破云母提鋰技術(shù)、降低成本,其中國軒高科已在宜豐、奉新兩地投資建設(shè)10萬噸碳酸鋰項(xiàng)目。

三是鋰電材料企業(yè)。這類企業(yè)主要是利用電池資源循環(huán)來形成碳酸鋰產(chǎn)能,或者正極材料企業(yè)向上游碳酸鋰縱向布局以保障鋰鹽資源供應(yīng)。

如天賜材料通過建設(shè)廢舊鋰電池循環(huán)利用項(xiàng)目形成高純碳酸鋰2.72萬噸t/a;格林美擬投建新能源材料處理項(xiàng)目形成1.5萬噸高純碳酸鋰;天奇股份以廢舊鋰電池原料為主導(dǎo),在未來5年內(nèi)規(guī)劃形成年產(chǎn)1.2萬噸電池級(jí)碳酸鋰;富臨精工擬收購恒信融股權(quán)切入鹽湖提鋰,擴(kuò)寬鋰電正極上游原材料供應(yīng)鏈。

四是技術(shù)與服務(wù)企業(yè)。這類企業(yè)主要以技術(shù)和服務(wù)為突破口,切入生產(chǎn)運(yùn)營環(huán)節(jié),并通過增資入股的方式投資鋰鹽企業(yè),以獲得穩(wěn)定的碳酸鋰原料來源,有利于提鋰業(yè)務(wù)發(fā)展,建立新的盈利增長點(diǎn)。

藍(lán)曉科技主營業(yè)務(wù)為吸附分離技術(shù)。2021年9月17日,藍(lán)曉科技與青海錦泰鋰業(yè)簽訂3000t/a與4000t/a的碳酸鋰生產(chǎn)線建設(shè)、運(yùn)營和技術(shù)服務(wù)合同。此外藍(lán)曉科技還以對(duì)錦泰鉀肥2億元債權(quán)認(rèn)購其4.39%股權(quán)。

工業(yè)水污染處理龍頭萬邦達(dá)9月10日拋出12億定增預(yù)案,其中2億用于2000t/年電池級(jí)碳酸鋰用富鋰鹵水中試項(xiàng)目;9月17日萬邦達(dá)公告與青海錦泰鋰業(yè)簽訂合同,為其建造3000t/a碳酸鋰生產(chǎn)線;此外萬邦達(dá)還擬出資5億元對(duì)錦泰鉀肥進(jìn)行增資擴(kuò)股以持有約10.98%股份。

碳酸鋰行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手,分析碳酸鋰未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì),挖掘碳酸鋰行業(yè)的市場潛力,基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究,提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場變化的生動(dòng)描繪,清晰發(fā)展方向。

欲了解更多關(guān)于碳酸鋰行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景,可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》。


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