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2023資金信托行業(yè)現(xiàn)狀:6月末投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模突破5萬(wàn)億元

  • 黃文玉 2023年9月19日 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng) 中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì) 1311 86
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資金信托,又稱金錢(qián)信托,它是指委托人基于對(duì)受托人(信托機(jī)構(gòu))的信任,將自己合法擁有的資金委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。

一、信托、資金信托的概念

信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任,將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進(jìn)行管理和處分的行為。信托是一種理財(cái)方式,也是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為,同時(shí)又是一種金融制度;與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為,一般涉及三方面當(dāng)事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

資金信托,又稱金錢(qián)信托,它是指委托人基于對(duì)受托人(信托機(jī)構(gòu))的信任,將自己合法擁有的資金委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。資金信托業(yè)務(wù)是信托機(jī)構(gòu)一項(xiàng)重要的信托業(yè)務(wù),也是信托機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的主要存在方式。關(guān)于受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)盒磐形募行谙迌?nèi),受益人可以根據(jù)信托文件的規(guī)定轉(zhuǎn)讓其享有的信托受益權(quán)。信托投資公司根據(jù)信托文件規(guī)定為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。

二、資金信托行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

信托機(jī)構(gòu)在辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí),可以按照委托人的要求,為其單獨(dú)管理信托資金,即稱為單獨(dú)管理資金信托;為了使受托資金達(dá)到一定的數(shù)額,也可以采取將不同委托人的資金集合在一起管理的做法,通常稱為集合資金信托。單獨(dú)管理資金信托又可分為特定單獨(dú)管理資金信托和指定單獨(dú)管理資金信托。其中,特定單獨(dú)管理資金信托是指委托人指定資金的運(yùn)用方法及標(biāo)的,包括投資標(biāo)的類(lèi)別、名稱、數(shù)量、時(shí)期、交易價(jià)格等,信托機(jī)構(gòu)并無(wú)裁量權(quán)。

集合資金信托按照接受委托的方式,集合資金信托業(yè)務(wù)又可分為兩種:第一種是社會(huì)公眾或者社會(huì)不特定人群作為委托人、以購(gòu)買(mǎi)標(biāo)準(zhǔn)的、可流通的、證券化合同作為委托方式,由受托人統(tǒng)一集合管理信托資金的業(yè)務(wù);第二種是有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、能自我保護(hù)并有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的特定人群或機(jī)構(gòu)為委托人,以簽訂信托合同的方式作為委托方式,由受托人集合管理信托資金的業(yè)務(wù)。

資管新規(guī)后去通道、去嵌套,行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模開(kāi)始下降,截至2021年中國(guó)信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為20.55萬(wàn)億元,2022年一季度達(dá)20.2萬(wàn)億元。從2020年至2022年一季度,基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目占比由18%減少至13%、房地產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目由16%減少至12%。2017年以來(lái)信托行業(yè)營(yíng)收較為穩(wěn)定,保持在1200億元左右,2021年中國(guó)信托業(yè)經(jīng)營(yíng)收入為1207.97億元,同比減少1.64%。資管新規(guī)以來(lái)行業(yè)利潤(rùn)總額呈現(xiàn)出下降趨勢(shì),同時(shí)因近年來(lái)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā),資產(chǎn)減值壓力較大,行業(yè)盈利能力顯著承壓,2021年我國(guó)信托業(yè)利潤(rùn)總額為601.67億元,較2017年減少222.44億元。

數(shù)據(jù)顯示,截至2020年6月,資金信托共計(jì)17.66萬(wàn)億,其中單一資金信托余額7.37萬(wàn)億,集合資金信托余額10.29萬(wàn)億,分別占比41.7%和58.3%。近年來(lái),資金信托規(guī)??s減明顯,2020年上半年末資金信托規(guī)模較2017年21.9萬(wàn)億,減少19.4%。中國(guó)資金信托主要投向?yàn)楣ど唐髽I(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)四大領(lǐng)域,2019年四大領(lǐng)域投資余額分別為55642億元、28911億元、25010億元與22668億元。我國(guó)信托業(yè)務(wù)收入近年來(lái)整體呈上升走勢(shì),2021年達(dá)到868.74億元,同比增長(zhǎng)0.5%,信托業(yè)務(wù)收入占比也隨之逐漸提高,從2017年的67.62%提升至2021年的71.92%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)資金信托行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示:

工商企業(yè)為行業(yè)重點(diǎn)投資方向,2011年至今,工商領(lǐng)域的投資占比不斷上升;基礎(chǔ)建設(shè)投資受政策影響較大,“4萬(wàn)億”投資計(jì)劃以來(lái),基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域投資占比不斷上升。近年來(lái)地方建設(shè)有所放緩,占比出現(xiàn)下降。2019年以來(lái),“新基建”概念的提出,未來(lái)資金信托基金領(lǐng)域投資有望大幅增長(zhǎng);房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)處于強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代,資金信托房地產(chǎn)領(lǐng)域投放難以提升。

資金信托的運(yùn)行方式仍以貸款類(lèi)型為主,2020年上半年末貸款類(lèi)型資產(chǎn)余額為7.06萬(wàn)億,占比40%??晒┏鍪奂俺钟兄恋狡谕顿Y規(guī)模4.39萬(wàn)億,占比25%。交易行金融資產(chǎn)與長(zhǎng)期股權(quán)投資占比分別為,12%與9%。行業(yè)投資方面,金融業(yè),租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè),房地產(chǎn)業(yè),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè),建筑業(yè),為前五大投資領(lǐng)域。

三、資金信托行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及前景預(yù)測(cè)

根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至2023年6月,投向證券市場(chǎng)(包括證券、債券和基金)的資金信托規(guī)模為5.06萬(wàn)億元,較上年同期增長(zhǎng)1.16萬(wàn)億元,同比增幅29.92%,占比32.22%,比3月末提高2.3個(gè)百分點(diǎn),同比上升6.01個(gè)百分點(diǎn),信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

業(yè)內(nèi)人士表示,伴隨基本面溫和復(fù)蘇、寬信用穩(wěn)步推進(jìn),實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求將逐步修復(fù),投向工商企業(yè)的信托占比或有所反彈,而證券市場(chǎng)占比或進(jìn)一步上升。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù),對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)資金信托行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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