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紙漿發(fā)展現(xiàn)狀 2023紙漿行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測

國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》,推進(jìn)垃圾分類回收與再生資源回收“兩網(wǎng)融合”,鼓勵地方建立再生資源區(qū)域交易中心,加強(qiáng)廢紙等再生資源回收利用,提升資源產(chǎn)出率和回收利用率。

紙漿行業(yè)市場前景在哪?

國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》,推進(jìn)垃圾分類回收與再生資源回收“兩網(wǎng)融合”,鼓勵地方建立再生資源區(qū)域交易中心,加強(qiáng)廢紙等再生資源回收利用,提升資源產(chǎn)出率和回收利用率。隨著政府不斷加強(qiáng)在廢紙回收行業(yè)的引導(dǎo)作用,未來廢紙交易環(huán)境將更加平穩(wěn)、規(guī)范,推動廢紙回收質(zhì)量和回收率的提高。

數(shù)據(jù)顯示,紙漿市場價格較上月繼續(xù)升高。全球最大硬木紙漿生產(chǎn)商Suzano首席執(zhí)行官Walter Schalka在接受彭博采訪時表示,人民幣的重要性正在上升,中國較小的客戶也要求用人民幣交易,這家巴西公司正在考慮以人民幣向中國出售其產(chǎn)品。中國是最大的大宗商品購買國,占到所售Suzano紙漿的43%。

紙漿發(fā)展現(xiàn)狀 2023紙漿行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測

中國造紙協(xié)會紙漿價格定基總指數(shù)自2021年12月開始已經(jīng)保持連續(xù)6個月的上揚(yáng),本月指數(shù)升至146.43,比上月增加6.01。本月中國造紙協(xié)會紙漿價格總指數(shù)環(huán)比為104.28,比上月增加1.35,價格環(huán)比保持增長。

具體來看,漂針木漿方面:盡管5月份漂針木漿價格指數(shù)環(huán)比由上月的103.42下降到102.56,比上月減少0.86,價格增速放緩,但指數(shù)環(huán)比自上年12月份以來連續(xù)6個月超過100,漂針木漿價格逐月上升;物量指數(shù)環(huán)比由上月的82.52升至106.84,比上月增加24.32。本月漂針木漿現(xiàn)貨市場交易量價齊增,其中,平均價格超過7000元/噸。

漂闊木漿方面:5月份漂闊木漿價格指數(shù)環(huán)比由上月的102.20升至106.94,比上月增加4.74,價格自2021年11月以來保持連續(xù)增長。物量指數(shù)環(huán)比本月降至96.66,比上月減少9.09。本月漂闊木漿現(xiàn)貨市場交易量減價增,其中,平均價格超過6300元/噸。

中國生活用紙產(chǎn)量為970萬噸,同比增長1.04%;消費(fèi)量901萬噸,較2017年增長1.24%。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,中國生活用紙進(jìn)口量大幅增長,呈現(xiàn)量升價跌的趨勢,主要由于原紙的進(jìn)口量同比增長60.34%,且原紙均價同比下降11.49%所致。

生活用紙總進(jìn)口量雖然有增長,但是依然較少,全年只有5.04萬t,比2017年(3.54萬t)增長42.42%;總進(jìn)口額7,654.9萬美元,比2017年(6,034.3萬美元)增長26.86%;平均進(jìn)口價格1,517.8美/t,比2017年(1,704.1美/t)下降10.93%。進(jìn)口產(chǎn)品仍以原紙為主,占總進(jìn)口量的78.7%。

估值上看,紙漿處于歷史高位,同時紙漿更偏向是后周期的商品,預(yù)計 2023年大的風(fēng)險來自海外經(jīng)濟(jì)走弱及需求下滑,但產(chǎn)業(yè)鏈集中度的差異,使紙漿在定價上仍具備優(yōu)勢,因此估值向下的幅度依然要謹(jǐn)慎去預(yù)測,紙漿估值回落可能會通過時間換空間的形式完成。

中國紙漿進(jìn)口量分析

據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年全年中國紙漿累計進(jìn)口量達(dá)到2916萬噸,累計下降1.8%。截至2023年1月中國紙漿進(jìn)口量為295萬噸,同比增長2.2%。

在進(jìn)口金額方面,2022年全年中國紙漿累計進(jìn)口金額達(dá)到22349417千美元(22349.42百萬美元/223.49億美元),累計增長11.4%。截至2023年1月中國紙漿進(jìn)口金額為2455937千美元(2455.94百萬美元/24.56億美元),同比增長27.2%。

海關(guān)總署:中國2023年1-2月紙漿進(jìn)口550.9萬噸,去年同期為526.1萬噸,同比增加4.7%。中國進(jìn)口紙漿227萬噸,同比增長0.7%;1-10月累計進(jìn)口紙漿2,432萬噸,同比增下降3.2%。

圖表:紙漿進(jìn)口量(萬噸)

來源:中研研究院 國家統(tǒng)計局

紙漿制造工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)分析

由于國外新增產(chǎn)能紙漿不斷釋放,而中國是最大的紙漿消費(fèi)大國之一,受制于森林資源匱乏而無法有效達(dá)到紙漿原料的自給自足,預(yù)計后期中國紙漿進(jìn)口量持續(xù)增加。在中美貿(mào)易摩擦的不確定性及國外紙漿需求的增速放緩的情況下,預(yù)計中國針葉漿進(jìn)口量中芬蘭的針葉漿占比將持續(xù)增加、而美國會有一定程度縮減,但幅度有限,主要因美國的針葉漿稅則號包含絨毛漿,屬于衛(wèi)材的剛性需求。

生活用紙是噸紙耗漿量最大的品類,耗漿量大約為1:1-1:1.1,我國人均生活用紙消費(fèi)量僅6kg/人年,遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家。在文化紙需求增速放緩的背景下,生活用紙需求增長能有力拉動紙漿消費(fèi)。

據(jù)中國造紙協(xié)會調(diào)查資料,全國紙漿生產(chǎn)總量7949萬噸增長0.30%。其中:木漿1050萬噸增長4.48%;廢紙漿6302萬噸;非木漿597萬噸增長1.02%。

圖表:紙漿制造工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(上年同月=100)

來源:中研研究院 國家統(tǒng)計局

自2021年2月26日起,白卡紙再次調(diào)漲500元/噸;3月1日,白卡紙市場突然再次發(fā)力漲價,博匯紙業(yè)漲價1000元/噸。至此,白卡紙價格進(jìn)入萬元時代。最新數(shù)據(jù)顯示,我國的森林覆蓋率僅為22.96%,低于31%的世界平均水平。森林面積也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于上述木漿主要出口國,以至于造紙行業(yè)的主要原材料木漿,需要長期依賴外國進(jìn)口。

隨著禁塑令的出臺,未來塑料制品將相繼被淘汰,對紙的需求越來越多。由于需求在未來保持2%—3%的自然增速,軟木漿裝置的開工率將隨之上升,2022年會接近92%。針葉漿在無新增裝置且老裝置近乎滿產(chǎn)的情況下,供應(yīng)不可能大幅放量。

木材及紙漿類購進(jìn)價格指數(shù)分析

紙漿近期持續(xù)下挫,背后主要原因是供應(yīng)增加預(yù)期,需求持續(xù)疲軟。芬蘭運(yùn)輸工人協(xié)會港口歇工結(jié)束,罷工影響減弱,國外需求疲軟,歐洲港口庫存大幅攀升,加之闊葉漿新增產(chǎn)能到港預(yù)期,供應(yīng)增加趨勢難改,而國內(nèi)需求延續(xù)疲軟態(tài)勢,原紙漲價乏力,庫存高企,紙漿期現(xiàn)同跌。

上游漿成本下跌,成本支撐減弱,加之需求疲軟,原紙價格提漲計劃受阻。文化用紙、生活用紙和白卡價格均出現(xiàn)下跌,其中尤其白卡紙2021年以來一直處于下跌態(tài)勢,目前仍未看到起色。近期上游讓利后,原紙利潤有所修復(fù),開工環(huán)比改善,但與往年春節(jié)后開工相比仍處于偏低水平,其中白卡最為明顯。部分地區(qū)生活用紙企業(yè)原紙近期出貨緩慢,開工存在下滑預(yù)期。

圖表:木材及紙漿類購進(jìn)價格指數(shù)(上月=100)

來源:中研研究院 國家統(tǒng)計局

中國造紙協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,制漿造紙及紙制品全行業(yè)生產(chǎn)紙漿、紙及紙板和紙制品合計28391萬噸,同比增長1.32%;全行業(yè)完成營業(yè)收入1.52萬億元,同比增長0.44%。全國紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約2500家,全國紙及紙板生產(chǎn)量12425萬噸,比上年增長2.64%。消費(fèi)量12403萬噸,人均年消費(fèi)量為87.84千克。

國內(nèi)木材原料和國外進(jìn)口木片協(xié)同發(fā)展、構(gòu)建行業(yè)清潔生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系等方面,指出我國在加大力度發(fā)展原生漿生產(chǎn),為我國造紙行業(yè)提供穩(wěn)定的原料同時,充分發(fā)揮紙漿生產(chǎn)的能源供給優(yōu)勢,促進(jìn)行業(yè)低碳化發(fā)展。

紙漿行業(yè)目前仍然是定位在基礎(chǔ)原材料的產(chǎn)業(yè),是諸多行業(yè)的配套產(chǎn)業(yè),且部分產(chǎn)品又具有消費(fèi)品的功能,可以看出造紙產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度高,具有不可替代性,因此對造紙產(chǎn)業(yè)要有信心。

中研研究院出版的紙漿行業(yè)圖表預(yù)覽

圖表:2023-2028年中國紙漿行業(yè)盈利能力分析

圖表:2023-2028年中國紙漿行業(yè)運(yùn)營能力分析

圖表:2023-2028年紙漿行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)統(tǒng)計表

圖表:2023-2028年不同規(guī)模企業(yè)數(shù)量比重變化趨勢圖

圖表:2023-2028年不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)總額比重變化趨勢圖

隨著紙漿行業(yè)競爭的不斷加劇,大型企業(yè)間并購整合與資本運(yùn)作日趨頻繁,國內(nèi)外優(yōu)秀的紙漿企業(yè)愈來愈重視對行業(yè)市場的分析研究,特別是對當(dāng)前市場環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究,以期提前占領(lǐng)市場,取得先發(fā)優(yōu)勢。

如果紙漿企業(yè)想抓住機(jī)遇,并在合適的時間和地點(diǎn)發(fā)揮最佳作用,紙漿行業(yè)的報告包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察,可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險和機(jī)遇。在未來的競爭中擁有正確的洞察力,就有可能在適當(dāng)?shù)臅r間和地點(diǎn)獲得領(lǐng)先優(yōu)勢。

紙漿市場調(diào)研如何?更多行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國紙漿行業(yè)市場深度調(diào)研與發(fā)展趨勢報告》。

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