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4月理財產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長超1萬億元 市場規(guī)模擴展空間大

截至2022年底,我國持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個,較年初增長18.96%。理財新規(guī)發(fā)布以來,銀行理財產(chǎn)品投資門檻大幅降低,產(chǎn)品種類不斷豐富,投資者數(shù)量持續(xù)增長。截至2022年底,個人理財投資者數(shù)量為9575.32萬人,占比99.01%。

4月理財產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長超1萬億元

2023年以來多家銀行下調了定期存款利率,從而引發(fā)了很多投資者購買理財產(chǎn)品的熱情。剛剛公布的數(shù)據(jù)顯示,4月份,銀行理財產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)大幅上漲。4月末銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為27.37萬億元,較3月末增加1.34萬億元。終止了近6個月的銀行理財產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)下降,實現(xiàn)止跌回升。

從中長期來看,在存款利率持續(xù)下行的背景下,理財產(chǎn)品在收益方面的優(yōu)勢將持續(xù)存在。未來,理財產(chǎn)品市場規(guī)模還有很大的擴展空間。

銀行理財市場一季度企穩(wěn)回升

一季度全市場共新發(fā)了7197款理財產(chǎn)品,環(huán)比增加742款。一季度理財公司產(chǎn)品平均期間年化收益率為5.24%,環(huán)比上漲783個基點。與此同時,銀行理財產(chǎn)品“破凈”(指累計單位凈值跌至1元以下)范圍也持續(xù)縮小。

具體來看,一季度全市場共新發(fā)開放式理財產(chǎn)品692款,環(huán)比減少182款,在當季全市場新發(fā)理財產(chǎn)品中占比9.62%,其平均業(yè)績比較基準為3.91%,環(huán)比上漲0.04個百分點。而全市場共新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品6505款,環(huán)比增加924款,在當季全市場新發(fā)理財產(chǎn)品中占比90.38%,其平均業(yè)績比較基準為3.76%,環(huán)比下跌0.13個百分點。

在投資收益方面,一季度理財公司產(chǎn)品平均期間年化收益率為5.24%,環(huán)比上漲783個基點。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測顯示,2022年12月末和2023年3月末均披露凈值的產(chǎn)品9317只,平均凈值增長率為1.3%,各類理財公司平均期間年化收益率均達5%以上。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示:

理財產(chǎn)品,即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構自行設計并發(fā)行的產(chǎn)品,將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品,獲取投資收益后,根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

截至2022年底,我國持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個,較年初增長18.96%。理財新規(guī)發(fā)布以來,銀行理財產(chǎn)品投資門檻大幅降低,產(chǎn)品種類不斷豐富,投資者數(shù)量持續(xù)增長。截至2022年底,個人理財投資者數(shù)量為9575.32萬人,占比99.01%。

截至2022年底,全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品,共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬只,較年初下降4.41%;存續(xù)規(guī)模27.65萬億元,較年初下降4.66%。從產(chǎn)品類型看,理財產(chǎn)品凈值化轉型成效顯著。報告顯示,截至2022年底,凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模26.40萬億元,占比為95.47%,較去年同期增加2.52個百分點。

理財產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展分析

2018年4月,資管新規(guī)發(fā)布,拉開了銀行理財凈值化的序幕,保本理財產(chǎn)品逐步退出市場,理財市場規(guī)模保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。四年來,銀行業(yè)總資產(chǎn)和理財產(chǎn)品總額持續(xù)增長。 2021 年末,城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已達 47,412 元,居民財富累積上升。理財新規(guī)發(fā)布以來,投資準入門檻有所降低,理財投資者隊伍逐步壯 大,理財投資者數(shù)量再創(chuàng)新高。居民財富累積疊加理財意識的提升拉動了投資需求上升,為大資管行業(yè)的持續(xù) 擴張奠定了基礎。

Wind數(shù)據(jù)顯示,2022年三季度,新發(fā)銀行理財產(chǎn)品7103只,其中凈值型產(chǎn)品6660只,數(shù)量凈值化率達93.76%。三季度新發(fā)產(chǎn)品成立規(guī)模4493.63億元,凈值型產(chǎn)品規(guī)模達4487.676億元,規(guī)模凈值化率達99.87%。其中,固定收益類產(chǎn)品仍為發(fā)行市場主流,發(fā)行數(shù)量占全市場的94.49%。從機構類型來看,農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多,理財子與城商行發(fā)行數(shù)量旗鼓相當。

理財公司行業(yè)來看,2022年業(yè)績表現(xiàn)最佳的是純固收產(chǎn)品,其全年凈值平均漲幅達2.32%;“固收+權益”產(chǎn)品表現(xiàn)次之,全年平均上漲1.20%;混合類和權益類產(chǎn)品全年凈值負增長,平均下跌2.07%和14.31%。

最大回撤方面,2022年回撤幅度最大的是權益類產(chǎn)品,其全年凈值平均回撤達19.49%;其次是混合類產(chǎn)品,全年凈值平均回撤為4.43%;“固收+權益”產(chǎn)品和純固收產(chǎn)品在2022年的最大回撤分別為1.79%和1.42%。

波動率方面,從全行業(yè)看,2022年波動率最高的是權益類產(chǎn)品,其全年平均波動率高達14.08%;其次是混合類產(chǎn)品,全年平均波動率為3.39%;“固收+權益”產(chǎn)品和純固收產(chǎn)品在2022年的波動率分別為1.82%和1.43%。

2022年,監(jiān)管部門為了銀行理財行業(yè)的健康發(fā)展及投資者權益保護,展現(xiàn)出堅定的決心,陸續(xù)推出了一系列嚴格的監(jiān)管政策。

針對公眾多元化養(yǎng)老需求,根據(jù)《關于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》,要求銀行理財機構豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類。為了加強行業(yè)內控要求,銀保監(jiān)會推出了被行業(yè)稱為“內控新規(guī)”的《理財公司內部控制管理辦法》,推動統(tǒng)一監(jiān)管標準。此外,為促進多層次養(yǎng)老保險體系建設和個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展,銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法》。

資管新規(guī)全面施行以來,截至目前,銀行理財產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長,凈值化轉型基本完成。業(yè)內分析認為,在政策指引及銀行業(yè)自身推動下,新規(guī)落地以來銀行理財業(yè)務實現(xiàn)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展,未來將步入行業(yè)發(fā)展的全新階段,在更公平的資管環(huán)境中,投研實力與渠道能力將成為決定理財規(guī)模增長的核心因素。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。本報告由中研普華的資深專家和研究人員通過長期周密的市場調研,參考國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國務院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外專業(yè)研究機構提供的大量權威資料,并對多位業(yè)內資深專家進行深入訪談的基礎上,通過與國際同步的市場研究工具、理論和模型撰寫而成。全面而準確地為您從行業(yè)的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個理財產(chǎn)品行業(yè)的市場走向和發(fā)展趨勢。

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