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2023年券商行業(yè)將整體實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇 金融科技行業(yè)市場競爭分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

  • 李波 2023年1月31日 來源:中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 346 15
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國聯(lián)證券研報(bào)認(rèn)為,2023年券商行業(yè)將整體實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇,隨著A股開年以來的“開門紅”,市場情緒和市場成交額也有了明顯回暖,預(yù)計(jì)2023年一季度券商板塊業(yè)績有望在去年同期低基數(shù)下實(shí)現(xiàn)較好增長。

國聯(lián)證券研報(bào)認(rèn)為,2023年券商行業(yè)將整體實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇,隨著A股開年以來的“開門紅”,市場情緒和市場成交額也有了明顯回暖,預(yù)計(jì)2023年一季度券商板塊業(yè)績有望在去年同期低基數(shù)下實(shí)現(xiàn)較好增長。

全年來看,A股有望處于上行態(tài)勢,券商板塊將直接受益,業(yè)績有望顯著增長,從而促進(jìn)估值回升。

估值角度上,財(cái)通證券非銀分析師夏昌盛指出,當(dāng)前非銀行業(yè)處估值低位,在基本面改善疊加配置提升的驅(qū)動下,估值向上修復(fù)空間大。

截至1月20日,券商板塊PB估值為1.30倍,處于2018年以來歷史分位數(shù)25%。在低估值、低配置下,券商方面政策利好+業(yè)績高增+估值重構(gòu),預(yù)計(jì)2023年一季度證券行業(yè)凈利潤預(yù)計(jì)同比+104%,有望達(dá)到全年業(yè)績彈性最高點(diǎn)。

開源證券非銀團(tuán)隊(duì)表示,券商和保險(xiǎn)估值水位仍較低,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇尚未到確認(rèn)期,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望從居民財(cái)富遷移和權(quán)益資產(chǎn)彈性兩個(gè)角度利好非銀行業(yè)。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇利于權(quán)益資產(chǎn),熊牛拐點(diǎn)是券商板塊超額的核心驅(qū)動,低基數(shù)下券商一季報(bào)有望同環(huán)比明顯改善,交易量底部回升和政策利好或帶來催化,關(guān)注后續(xù)交易量和基金新發(fā)數(shù)據(jù)。

我國金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系主要由金融企業(yè)、科技企業(yè)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會和研究機(jī)構(gòu)組成。其中,金融企業(yè)主要是運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù),提供創(chuàng)新金融服務(wù)。

科技企業(yè)主要是為金融企業(yè)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在客服、風(fēng)控、營銷、投顧和征信等領(lǐng)域,提供云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)服務(wù)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是依據(jù)國家相關(guān)政策法規(guī),對提供金融科技服務(wù)的企業(yè)進(jìn)行合規(guī)監(jiān)管。行業(yè)協(xié)會和研究機(jī)構(gòu)主要是進(jìn)行金融科技產(chǎn)業(yè)研究,推動行業(yè)交流和標(biāo)準(zhǔn)制定,促進(jìn)金融科技應(yīng)用成果的經(jīng)驗(yàn)分享和互動交流。

金融科技一詞最早是花旗銀行在1993年提出的,由Finance(金融)+Technology(科技)合成而來。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(FSB)的定義,金融科技是基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)創(chuàng)新,全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財(cái)富管理、零售銀行、保險(xiǎn)、交易結(jié)算等六大金融領(lǐng)域,是金融業(yè)未來的主流趨勢。

根據(jù)中國央行《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019—2021年)》指出“金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新,旨在運(yùn)用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等,推動金融發(fā)展提質(zhì)增效”。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國金融科技行業(yè)市場競爭分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示:

金融科技主要是指由大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等新興前沿技術(shù)帶動,對金融市場以及金融服務(wù)業(yè)務(wù)供給產(chǎn)生重大影響的新興業(yè)務(wù)模式、新技術(shù)應(yīng)用、新產(chǎn)品服務(wù)等。

金融科技的實(shí)質(zhì)就是金融服務(wù)與底層技術(shù)的結(jié)合,應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及區(qū)塊鏈等,打造金融支付、融資、投資、保險(xiǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的新服務(wù)模式。

其涉及的技術(shù)具有更新迭代快、跨界、混業(yè)等特點(diǎn),是大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)等前沿顛覆性科技與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與場景的疊加融合,主要包括大數(shù)據(jù)金融、人工智能金融、區(qū)塊鏈金融和量化金融四個(gè)核心部分。

金融科技產(chǎn)業(yè)鏈上游是科技型企業(yè),為金融企業(yè)等提供技術(shù)支持,金融科技產(chǎn)業(yè)本體企業(yè)即包括金融企業(yè)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會和研究機(jī)構(gòu)等,下游即使需要各種金融服務(wù)的個(gè)體或企業(yè)。

金融科技是一種顛覆性的力量,它改變了企業(yè)和個(gè)人對金融產(chǎn)品和服務(wù)的態(tài)度和行為,并可以成為撬動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大杠桿。加快發(fā)展數(shù)字化離不開各行業(yè)的數(shù)字化協(xié)同,更需要加快銀行對公業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型,賦能“產(chǎn)業(yè)數(shù)字化”。

由此“金融科技”也被頻頻被寫入政府工作報(bào)告中。例如2019年央行發(fā)布《金融科技(Fintech)發(fā)展規(guī)劃(2019—2021年)》,其中提到“到2021年建立健全我國金融科技發(fā)展的“四梁八柱”,進(jìn)一步增強(qiáng)金融業(yè)科技應(yīng)用能力,實(shí)現(xiàn)金融與科技深度融合、協(xié)調(diào)發(fā)展”。

2022年2月,中國人民銀行印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2022-2025年)》,確定“十四五”金融科技發(fā)展六項(xiàng)目標(biāo)。而這份文件的發(fā)布也標(biāo)志著我國金融科技“厚積成勢”,正式邁入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

中國金融科技行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

就當(dāng)前的市場發(fā)展?fàn)顩r看,中國金融科技行業(yè)目前大致處于金融科技2.0階段的后期,網(wǎng)絡(luò)支付、數(shù)字貨幣、網(wǎng)絡(luò)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)征信等業(yè)務(wù)形態(tài)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)。

隨著人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的不斷發(fā)展,圍繞各類上述的金融服務(wù),與之配套的技術(shù)支持系統(tǒng)也在快速發(fā)展,已經(jīng)展現(xiàn)出了巨大的生產(chǎn)力,大大推動金融業(yè)快速向前發(fā)展。

例如傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際展業(yè)過程中,經(jīng)常要開展的獲客、風(fēng)控、客服、合同等領(lǐng)域都有科技的滲透,大大優(yōu)化了金融服務(wù)的效率,提高了金融服務(wù)的用戶體驗(yàn)。

從好的方面來看,專家認(rèn)為金融科技行業(yè)將能夠利用 新冠疫情 危機(jī)創(chuàng)造的新機(jī)遇。例如,持續(xù)的社交隔離要求正在推動對數(shù)字支付的需求。數(shù)字錢包正在蓬勃發(fā)展,各國都在爭相制定國家標(biāo)準(zhǔn)。

新冠疫情開始時(shí),數(shù)字錢包的使用率飆升至 83%,權(quán)威人士預(yù)計(jì),到 2025 年,該行業(yè)的年價(jià)值將超過 10 萬億美元(TelecomTV,2021)。此外,2020 年全球數(shù)字交易超過 7790 億次,預(yù)計(jì)未來幾年將增長 13%,到 2022 年,現(xiàn)金支付將成為最不常見的支付方式(Capital On Tap,2020)。

疫情以來,央行等八部委聯(lián)合《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》,力推供應(yīng)鏈金融發(fā)展,鼓勵(lì)“運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù),持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺、信息系統(tǒng)等的安全保障”。

大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融,或?qū)⒊蔀榻鹑诳萍脊镜南乱粋€(gè)主場。目前,區(qū)塊鏈技術(shù)主要應(yīng)用于圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈2.0模式,解決協(xié)作問題、信任問題、數(shù)字化信用憑證問題和自動履約問題。

未來,通過結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù),構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的協(xié)作網(wǎng)絡(luò)和資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò),區(qū)塊鏈技術(shù)有望從根本上改變供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式,推動供應(yīng)鏈金融向去核心企業(yè)的3.0模式邁進(jìn)。

本報(bào)告對金融科技市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了預(yù)測,為金融科技生產(chǎn)廠家、流通企業(yè)以及零售商提供了新的投資機(jī)會和可借鑒的操作模式,對欲在金融科技行業(yè)從事資本運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)實(shí)體等單位準(zhǔn)確了解目前中國金融科技行業(yè)發(fā)展動態(tài),把握企業(yè)定位和發(fā)展方向有重要參考價(jià)值。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情,可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國金融科技行業(yè)市場競爭分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》。

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