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2022全球有色金屬市場供需情況及最新行情走勢

  • 2022年4月22日 HuangJiang來源:新浪 684 40
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國際礦產(chǎn)品市場波動加劇不乏快速沖高行情,尤其是2022年3月倫敦金屬交易所(LME)鎳期貨上演史詩級逼倉事件后,盡管市場參與者、實體產(chǎn)業(yè)鏈乃至監(jiān)管機構(gòu)均進行了反思,但國際商品市場擠倉逼倉等情況仍時有出現(xiàn),需要警惕供需結(jié)構(gòu)性矛盾爆發(fā)。

有色金屬又稱非鐵金屬,是鐵、錳、鉻以外的所有金屬的統(tǒng)稱。廣義的有色金屬還包括有色合金。

有色金屬可以分類為:包括銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫6鐘基本金屬,以及鎂、銻、汞、鎘、鉍、鈷6種常規(guī)金屬,共計12種在內(nèi)的常用有色金屬,用途比較廣泛;包括鈦、鋰、銣、銫、鈹?shù)?中在內(nèi)的稀有輕金屬,一般具有比重輕、延展性好、便于加工等物理化學(xué)特征;包括鎢、鉬、釩、鉭、鈮、鋯、鉿等7種在內(nèi)的稀有高熔點金屬,一般具有耐高溫、耐磨損、耐腐蝕、硬度大等化學(xué)物理特性;包括鑭、鈰等17種金屬在內(nèi)的稀土金屬,具有特殊的物理、化學(xué)性能;包括銦、鍺、鎵、鉈、錸、硒、碲等7種在內(nèi)的稀散金屬,具有熔點低、延展性好、熱性能穩(wěn)定等物理化學(xué)特征;包括金銀、鉑族等8種在內(nèi)的貴金屬,具有延展性,為電和熱的良好導(dǎo)體。

2022全球有色金屬市場供需情況及最新行情走勢

當(dāng)?shù)貢r間4月21日,由于位于智利的全球最大的銅礦Escondida項目的運營遭到了工人和環(huán)保人士的抗議,以及疫情導(dǎo)致的勞動力短缺,該項目所屬的必和必拓(BHP)下調(diào)其對智利銅礦產(chǎn)量預(yù)期。Escondida是全球最大的銅礦,預(yù)計Escondida今年的銅產(chǎn)量在100萬噸至103萬噸之間,低于之前的預(yù)期值102萬噸至108萬噸,導(dǎo)致BHP銅總產(chǎn)量預(yù)測下降至157萬噸至162萬噸之間。到目前為止,BHP本財年已經(jīng)生產(chǎn)了111.2萬噸銅,比去年下降了10%。

4月以來,以南美地區(qū)為代表的的全球礦業(yè)大國接連出現(xiàn)大規(guī)模供應(yīng)擾動,目前秘魯抗議活動襲擊了包括Cuajone銅礦、五礦資源旗下LasBambas銅礦和嘉能可旗下Antapaccay銅礦在內(nèi)多座大型銅礦。此前秘魯左翼政府一直不愿鎮(zhèn)壓上述抗議活動,然而秘魯總理托雷斯日前表示,政府已經(jīng)沒有更多耐心解決這個問題了。根據(jù)官方統(tǒng)計數(shù)據(jù),目前秘魯僅受到抗議活動影響的LasBambas銅礦和Cuajone銅礦兩者就占到秘魯全國銅產(chǎn)量的約20%。

國際礦產(chǎn)品市場波動加劇不乏快速沖高行情,尤其是2022年3月倫敦金屬交易所(LME)鎳期貨上演史詩級逼倉事件后,盡管市場參與者、實體產(chǎn)業(yè)鏈乃至監(jiān)管機構(gòu)均進行了反思,但國際商品市場擠倉逼倉等情況仍時有出現(xiàn),需要警惕供需結(jié)構(gòu)性矛盾爆發(fā)。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年有色金屬行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》顯示:

近年來不僅是鋰、鈷、鎳等新能源金屬價格持續(xù)攀升,連基本金屬銅鋁鋅也隨時有望繼續(xù)刷新歷史高位,這引發(fā)全球礦產(chǎn)勘查投資回升,盡管全球礦山建設(shè)投資增加但遠水難解近渴,特別是在南美、非洲等傳統(tǒng)礦業(yè)出口國,更多左翼力量組建新政府上臺后尋求從礦產(chǎn)資源開發(fā)中獲取更大收益,并考慮礦業(yè)領(lǐng)域推行征收和提高權(quán)利金稅率相關(guān)法案,進一步抬高礦業(yè)成本并分享礦商暴利。

今年以來,有色金屬工業(yè)企業(yè)部分細分領(lǐng)域,特別是產(chǎn)業(yè)鏈上游的礦山和冶煉加工領(lǐng)域,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營紛紛實現(xiàn)“開門紅”。

中國有色集團出資企業(yè)撫順紅透山礦業(yè)有限公司日前傳出喜訊,一季度,銅精礦含量完成季度計劃的117.37%,鋅精礦含量完成季度計劃的103.36%;凈利潤同比增長44%,創(chuàng)歷史同期最好水平,超額完成一季度既定任務(wù)目標(biāo)。

來自西部礦業(yè)集團的信息顯示,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速崛起成長,逐步成為其新的經(jīng)濟增長點。一季度,西部礦業(yè)集團實現(xiàn)營業(yè)收入109億元,實現(xiàn)利潤總額12.63億元,較上年同期增長88%,實現(xiàn)首季“開門紅”。

4月11日,紫金礦業(yè)發(fā)布公告,今年一季度實現(xiàn)營收647.71億元,同比增長36%;利潤總額89.11億元,同比增長105%;歸母凈利潤61.24億元,同比增長144%,與2021年上半年純利相當(dāng)。

2022年一季度,有色金屬企業(yè)信心指數(shù)為49.8,比上季度上升1.1個點。其中,本季度即期指數(shù)為49.0,較上季度回落0.4個點。下季度預(yù)期指數(shù)為50.4,較上季度上升2.2個點。

雖然有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)取得了不錯的成績,但是有色金屬行業(yè)整體運行仍面臨困難和挑戰(zhàn)。趙武壯認為,世界地緣政治沖突加劇,國內(nèi)疫情形勢嚴(yán)峻,各種不確定因素增加,“黑天鵝”事件的不斷出現(xiàn),使產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險陡然上升。

近年來隨著基本金屬品種國內(nèi)外庫存持續(xù)降低,多位業(yè)內(nèi)人士表示,當(dāng)前庫存水平過低難以很好地調(diào)解市場短期出現(xiàn)的供需錯配。據(jù)英國《金融時報》統(tǒng)計,目前鋁、銅、鎳、鋅 這四大 LME 主要金屬的庫存在過去一年中暴跌近 70%,LME六大主要有色金屬的可用庫存目前已降至了1997年以來的最低水平。

以銅為例進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),截至4月下旬,全球表觀(三大交易所庫存)銅庫存合計不足30萬噸,不足全球一周用量,而全球最大可跟蹤社會庫存——上海保稅區(qū)銅庫存也不足全球一周所需。有產(chǎn)業(yè)資深人士表示,隨著近期南美為代表的傳統(tǒng)銅礦產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)抗議潮趨勢惡化,當(dāng)?shù)氐V山供應(yīng)擾動因素明顯增加,雖然暫未出現(xiàn)大宗貨物出口的大規(guī)模沖擊,但無疑將大幅擾動全球礦業(yè)供應(yīng)預(yù)期,并可能再度形成市場供需錯配庫粗極低背景下的擠倉事件。

近年來有色頻發(fā)的擠倉逼倉事件的啟示來說,應(yīng)當(dāng)認識到中國期貨市場相關(guān)參與主體乃至相關(guān)服務(wù)機構(gòu),都應(yīng)舉一反三積極主動做好內(nèi)外關(guān)聯(lián)較強品種的風(fēng)險預(yù)案,力圖避免企業(yè)再次陷入類似倫鎳事件中各方面臨的極端交易風(fēng)險與困境中,強化波動加劇之下期貨套期保值的風(fēng)險管理。

《2022-2027年有色金屬行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析,重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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