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影子銀行行業(yè)市場規(guī)模 影子銀行行業(yè)市場運(yùn)行分析

  • 吳澳燕 2023年3月16日 來源:中研網(wǎng) 互聯(lián)網(wǎng) 653 38
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在推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)方面,平穩(wěn)化解了恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),目前,高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量總體下降,從600多家下降到300多家,不少省份已經(jīng)沒有高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。在清理整頓影子銀行和非法金融活動(dòng)方面,出臺(tái)資管新規(guī)及配套實(shí)施細(xì)則,

在推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)方面,平穩(wěn)化解了恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),目前,高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量總體下降,從600多家下降到300多家,不少省份已經(jīng)沒有高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。在清理整頓影子銀行和非法金融活動(dòng)方面,出臺(tái)資管新規(guī)及配套實(shí)施細(xì)則,統(tǒng)一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),重點(diǎn)拆解高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)和交叉性金融產(chǎn)品,“類信貸”特征的高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行較歷史峰值壓降近30萬億元。

按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義,影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面:期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

國內(nèi)的“影子銀行”,并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu),更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸,不受監(jiān)管,資金流向隱蔽,是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行,其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品,也是“影子銀行”?!坝白鱼y行”有三種最主要存在形式:銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

影子銀行行業(yè)市場規(guī)模

2021年一季度影子銀行資產(chǎn)減少約5400億元,降至58.7萬億元。加之疫情后國內(nèi)經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù),使之影子銀行的規(guī)模在名義GDP中的占比,從去年末的58.3%下降至今年一季度的55.4%,是8年來的低點(diǎn)。

具體來看,下降規(guī)模最為明顯理財(cái)產(chǎn)品和資管計(jì)劃對接資產(chǎn),減少了6000億元,主要原因是嚴(yán)格監(jiān)管之下證券公司和基金的通道類產(chǎn)品規(guī)??焖倏s減,其理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)下降。此外,包括信托貸款和委托貸款在內(nèi)的核心影子銀行資產(chǎn)合計(jì)也減少了人民幣3500億元。

但同時(shí),也有部分類型的銀子資產(chǎn)呈現(xiàn)上升趨勢。如低利率環(huán)境下未貼現(xiàn)銀行承兌匯票增長了3200億元;同時(shí),財(cái)務(wù)公司貸款小幅上升,推動(dòng)財(cái)務(wù)公司貸款、民間借貸、金融租賃、小額貸款等“其他”類別增長900億元。

整體來看,今年1月至4月,包括委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票在內(nèi)的核心影子信貸,凈供應(yīng)減少了4000億元,而2020年同期減少規(guī)模為1000億元。下降規(guī)模擴(kuò)大反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策重心重新回到控制影子銀行資產(chǎn)增長。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》顯示:

中國影子銀行最大的特點(diǎn)是以銀行為核心,表現(xiàn)為“銀行的影子”。從資產(chǎn)端看,中國影子銀行的客戶絕大部分是銀行的客戶,實(shí)質(zhì)為通道業(yè)務(wù)或以監(jiān)管套利為主要目的。對比之下,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的影子銀行則以共同基金、貨幣市場基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)為核心,資金較少直接來源于銀行體系。

加上《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》第44條規(guī)定,除了商業(yè)銀行,《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》也適用于金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、信托公司等非銀金融機(jī)構(gòu)。也就是說,所謂“表外業(yè)務(wù)”,并不僅指銀行的表外,還包括各類非銀行金融機(jī)構(gòu)(影子銀行中介)的表外。這在概念外延上又做了一層擴(kuò)展,將影子銀行業(yè)務(wù)納入了表外業(yè)務(wù)的范疇。

影子銀行非陽光化,曾被視為我國金融穩(wěn)定的重大隱患,因?yàn)槠湓黾恿速Y產(chǎn)泡沫,抬高了杠桿水平,嚴(yán)重影響了社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行。因此,從2016年底開始,金融管理部門開始對影子銀行進(jìn)行精準(zhǔn)“拆彈”。2017年初,我國廣義影子銀行規(guī)模為100.4萬億元。到2019年末,降至84.8萬億元,較歷史峰值縮減近16萬億元。雖然近幾年影子銀行的治理成效顯著,但2021年6月10日,中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在第十三屆陸家嘴論壇上再次指出,要嚴(yán)密防范影子銀行死灰復(fù)燃。要防止影子銀行反彈回潮,防止金融機(jī)構(gòu)無序加杠桿,對金融經(jīng)濟(jì)造成擾亂。

影子銀行行業(yè)市場運(yùn)行分析

受金融體系結(jié)構(gòu)、金融深化程度以及監(jiān)管政策取向等因素影響,我國高風(fēng)險(xiǎn)“影子銀行”呈現(xiàn)出與全球其他經(jīng)濟(jì)體不同的特點(diǎn)。主要體現(xiàn)在類信貸,類信貸“影子銀行”本質(zhì)是貸款,但未按貸款監(jiān)管,而且透明度較低,資金池運(yùn)作是“影子銀行”最大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

近幾個(gè)月,監(jiān)管部門已出臺(tái)了多項(xiàng)措施來降低中國金融科技行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),具體措施包括,對小額貸款公司資本充足率和融資渠道的規(guī)定以及對信用打分和償付的更嚴(yán)格檢查。此類措施有望引發(fā)國內(nèi)小額貸款公司的進(jìn)一步整合。

央行披露的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年3月末,小額貸款公司的數(shù)量為6841家,較去年同期下降8.3%,從業(yè)人數(shù)也同比下降11.8%,這些小貸公司未償貸款余額達(dá)8653億元,一季度減少212億元。

經(jīng)過不懈努力,我國類信貸“影子銀行”規(guī)模較歷史峰值大幅壓降超過25萬億元,野蠻擴(kuò)張勢頭已經(jīng)得到遏制。截至2022年6月末,銀行同業(yè)理財(cái)由高峰時(shí)的超過6萬億元,壓降至百億左右。信托貸款較年初減少0.39萬億元,銀行同業(yè)特定目的載體投資保持下降趨勢。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。報(bào)告對我國影子銀行行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了國內(nèi)外影子銀行行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了影子銀行行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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