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偏光片行業(yè)分析 中國偏光片需求進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段

  • 2022年9月22日 ZhouJiaLiang來源:互聯(lián)網(wǎng) 1359 89
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偏光片是顯示面板的重要組成原材料,其結(jié)構(gòu)復(fù)雜、生產(chǎn)工藝流程多,被譽(yù)為光學(xué)行業(yè)的"芯片",屬于資本密集型、技術(shù)門檻很高的行業(yè)。

偏光片行業(yè)分析

偏光片是顯示面板的重要組成原材料,其結(jié)構(gòu)復(fù)雜、生產(chǎn)工藝流程多,被譽(yù)為光學(xué)行業(yè)的"芯片",屬于資本密集型、技術(shù)門檻很高的行業(yè)。

在顯示領(lǐng)域,偏光片最早用于LCD液晶屏幕。由于一塊LCD屏幕會(huì)用到兩張偏光片,液晶面板就成了偏光片的"消耗大戶"。據(jù)了解,偏光片占到液晶面板成本的10%左右,其生產(chǎn)面積份額的70%都應(yīng)用在了大尺寸TFT-LED領(lǐng)域。鑒于偏光片的毛利率在液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈中處于較高水平,偏光片也就成為目前業(yè)界熱衷投資的領(lǐng)域之一。

偏光片產(chǎn)業(yè)位于面板產(chǎn)業(yè)上游,利潤(rùn)較高。LCD產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游行業(yè)的毛利率水平構(gòu)成了"微笑曲線",曲線左邊是上游的玻璃基板、光學(xué)膜材、化學(xué)品和背光模組等相關(guān)供應(yīng)商,曲線中間是液晶面板及模組制造廠商,曲線右邊是下游整機(jī)組裝、整機(jī)品牌商和渠道經(jīng)銷商。偏光片行業(yè)具有技術(shù)密集和資金密集的特點(diǎn)。其利潤(rùn)水平在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中處于較高的位置,約為40%。三利譜的上游原材料大都進(jìn)口日本,成本高于行業(yè),所以公司毛利率較行業(yè)略低。未來伴隨上游材料逐漸國產(chǎn)化,有望進(jìn)一步提升毛利率水平到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院報(bào)告《2019-2025年中國偏光片行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

就我國偏光片整體供需狀況而言,我國偏光片長(zhǎng)期處于高度進(jìn)口依賴情況,整體國內(nèi)供給遠(yuǎn)不及需求,2021年以來,隨著杉杉股份收購產(chǎn)能開工,我國偏光片供給量出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng),數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)偏光片需求量為3.6億平方米,但國內(nèi)供應(yīng)量?jī)H2.65億平方米,就供需結(jié)構(gòu)而言,目前國內(nèi)偏光片仍存在較大缺口,除此之外,國外廠商占據(jù)主要市場(chǎng)背景下國產(chǎn)替代空間巨大,且面板大尺寸趨勢(shì)下單機(jī)偏光片需求增長(zhǎng)將帶動(dòng)總需求持續(xù)增長(zhǎng)。

目前我國偏光片仍主要被日韓企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng),整體國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn),仍有較大替代空間。數(shù)據(jù)顯示,在杉杉股份收購LG化學(xué)70%產(chǎn)能后,國產(chǎn)偏光片占比持續(xù)提高,2020年國產(chǎn)企業(yè)杉杉股份、三利譜和盛波光電分別占比11.9%、3.9%和3.8%,總體市占率已達(dá)20%左右。整體來看,隨著韓廠產(chǎn)能加速退出,國產(chǎn)替代空間持續(xù)推進(jìn)。

中國偏光片需求進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段

目前國內(nèi)面板行業(yè)崛起,高世代線先后建立,面板產(chǎn)能快速增長(zhǎng),本土偏光片需求井噴。受面板產(chǎn)能轉(zhuǎn)移影響,中國作為新興市場(chǎng)的面板產(chǎn)能及份額快速提升,其中新建產(chǎn)線尤其是高世代線的投資也基本集中在中國。2021年前后中國將逐漸取代韓國成為全球第一的面板生產(chǎn)國,中國偏光片需求將隨國內(nèi)面板產(chǎn)能進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段,偏光片基膜也將隨之迎來大規(guī)模國產(chǎn)替代的時(shí)代。

想要了解更多偏光片行業(yè)的發(fā)展前景,請(qǐng)查閱《2019-2025年中國偏光片行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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