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鐵礦石天量庫存的風(fēng)險分析
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2009-5-15
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場調(diào)研 鐵礦石 礦石 礦產(chǎn) 鋼鐵
- 中研網(wǎng)訊：
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“5700萬噸是個什么樣的概念?這意味著，我們?nèi)暌M(jìn)口7億噸鐵礦石，占世界總量的80%以上!這是很可怕的一個數(shù)字�！�5月14日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(下稱中鋼協(xié))秘書長單尚華在接受本報(bào)記者采訪時這樣表示。
2009-2012年中國剛玉行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢及發(fā)展前景咨詢 【出版日期】 2009年5月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2009-2012年中國電鍍產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢與投資前景咨詢 【出版日期】 2009年5月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2009-2012年中國煤化工產(chǎn)業(yè)動態(tài)及發(fā)展前景預(yù)測分 【出版日期】 2009年5月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2009-2012年波浪發(fā)電行業(yè)競爭格局與投資戰(zhàn)略研究 盡管人類從2000多年前就發(fā)明了水輪，開始利用水能，但作為大規(guī)模電力來源，潮汐和波浪的利用程
4月中國進(jìn)口礦石5700萬噸、鐵礦石全部庫存已超1億噸。全球鋼市慘淡聲中，中國鋼鐵業(yè)還在繼續(xù)數(shù)字奇跡。
中國海關(guān)于5月12日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月份鐵礦石進(jìn)口再次創(chuàng)下歷史新高，環(huán)比增長9.45%，同比增長33%。1月-4月累計(jì)進(jìn)口18846萬噸，同比增長22.9%。
中鋼協(xié)認(rèn)為：“淡水河谷、力拓和必和必拓是在沒找到買主的情況下自己把礦運(yùn)過來的”;接近三大礦的人士則于5月14日對記者表示：“三大礦不太可能花錢冒這個風(fēng)險，貿(mào)易商賭后期市場的可能性更大”;中小貿(mào)易商卻大吐苦水：“我們現(xiàn)在誰還敢壓貨?可能只有大型的貿(mào)易商才賭得起�！�
一年前的5月，鐵礦石壓港引發(fā)國家發(fā)改委、港口企業(yè)、鋼企、貿(mào)易企業(yè)、鋼協(xié)、商會，以及商務(wù)部、交通運(yùn)輸部、鐵道部、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局各部門聯(lián)合疏港。一年后的今天，中鋼協(xié)開始清查港口無買主的進(jìn)口礦。
此情此景，何其相似。鐵礦石價格談判依舊遲遲未定;迥異的卻是，長協(xié)價早已低于現(xiàn)貨、海運(yùn)費(fèi)也早就高空跌落。
誰在增加庫存?
中鋼協(xié)方面認(rèn)為，進(jìn)口鐵礦石激增，一部分原因在于貿(mào)易商趁低價進(jìn)口，賭漲后市，小鋼廠則因低端市場需求啟動，持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，也基本使用便宜的進(jìn)口礦;而另一個原因則是，由于目前海運(yùn)費(fèi)價格較低，全球市場萎頓，不愿大幅停產(chǎn)的礦商們，在尚無買主的前提下，都將鐵礦石先行運(yùn)往中國市場。
對于這種說法，一位接近三大礦的人士向記者否認(rèn)�！叭蟮V的產(chǎn)品確實(shí)可以進(jìn)保稅區(qū)的免稅倉庫中存放一段時間，但是鐵礦石這不是普通產(chǎn)品，運(yùn)量太大，”他表示，“雖然目前海運(yùn)費(fèi)較低，但是倉儲費(fèi)，港口存放費(fèi)用等等，來回動靜成本太高了�！�
一位在天津從事鐵礦石貿(mào)易的業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者：“公司確實(shí)已于半個月前，將一度暫停的鐵礦石業(yè)務(wù)重新啟動了。而且港口的現(xiàn)貨價格現(xiàn)在還出現(xiàn)了30元-40元的小漲。”但他表示，“我們是中小貿(mào)易商，還是不敢大賭后市，基本不敢囤貨。敢賭的，都是那些大型貿(mào)易商�！�
該人士告訴記者，目前北方幾個港口的壓港非常嚴(yán)重，曹妃甸、天津港等卸船時間基本上得“等上半個月”。
值得注意的是，從一季度的進(jìn)口數(shù)據(jù)來看，前十名鐵礦石進(jìn)口大戶中，有6家是貿(mào)易商。而往年，在前20名中，也只有2-3家貿(mào)易商。
單尚華告訴記者：“今年以來，進(jìn)口量前五名全是貿(mào)易商：包括五礦、中鋼、瑞鋼聯(lián)等大型貿(mào)易商，鋼廠進(jìn)口量依然很少，高價礦尚未消化完�！�
與此同時，足以影響市場的大型貿(mào)易商們的微妙心理，也在推漲港存量。一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士向記者舉例：“一家中字頭的貿(mào)易企業(yè)，進(jìn)口兩艘16萬噸級以上的礦石，離岸成本價不過600多元/噸，如今壓港一個多月，一天耗費(fèi)便是七八萬美金。”
“成本已然提升了，反正幾千萬已經(jīng)賠付進(jìn)去，你說它是虧本賣出呢?還是等一等，待價格回漲后再出手盈利呢?”
同時，河北一家中型民營鋼廠礦石部的負(fù)責(zé)人表達(dá)了相同的看法：“事實(shí)上，在壓港的礦石中，真正的貿(mào)易礦很少，我們拿貨都很困難�！�
限產(chǎn)令與“清查令”
“即使是在2003-2005年大煉鋼鐵的年代，港口的平均每月庫存也僅在3400萬-3600萬噸左右�！敝袊撹F資源服務(wù)網(wǎng)信息總監(jiān)楊冰回憶，“那時候，產(chǎn)能還是完全釋放的，按照現(xiàn)在開工率情況和市場容量，如此大量港存鐵礦石的概念將被放大不止一倍�！�
不過，也有業(yè)內(nèi)人士對記者指出，“在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上，可能存在非真實(shí)性。因?yàn)楹芏噤搹S將礦石堆積在港口，用多少則拉走多少。”比如，由交通部統(tǒng)計(jì)的4月鐵礦石進(jìn)口量并沒有創(chuàng)下新高，只有5030萬噸，少于3月份的5100萬噸。
單尚華也指出，“4月份鐵礦石進(jìn)口量中，只有2500萬噸至3000萬噸是被市場需求消化的，剩下的都是沒有買主的礦�！彼嬖V記者，目前，中鋼協(xié)已經(jīng)開始對無買主進(jìn)口礦數(shù)量進(jìn)行清查。
“中國不可能需要那么多礦。我認(rèn)為，國外礦商在炒作中國市場，是一種違反市場規(guī)則的行為，弄得國內(nèi)市場非常亂，也是導(dǎo)致中小鋼廠盲目生產(chǎn)的主要原因之一�！�
單尚華所說的“亂”也出現(xiàn)在談判進(jìn)行中。據(jù)記者了解，雖然三大礦山目前公開表態(tài)僅能接受20%的降幅，仍有部分鋼廠按照八折開出信用證，并派船前往巴西和澳大利亞購礦。與此同時，礦商們正在加緊力度在中國市場上“各個擊破”。
天津俊安實(shí)業(yè)有限公司鐵礦石事業(yè)部的一位負(fù)責(zé)人也對記者表示，三大礦商如今開始擴(kuò)大范圍給貿(mào)易商供貨。“現(xiàn)在機(jī)會難得，加上印度礦、國內(nèi)礦均跌破成本價，基本觸底，形成了礦價未來上升的支撐�！彼f，“另外，三大礦山從未像現(xiàn)在這樣饑渴，剛開始他們更傾向于給鋼廠供貨，現(xiàn)在貿(mào)易商要貨就給。而且以前進(jìn)口澳礦需要有資質(zhì)，現(xiàn)在沒資質(zhì)也可以進(jìn)�！�
它們的目標(biāo)不僅僅是大型鋼鐵集團(tuán)，上述河北民營鋼廠礦石部負(fù)責(zé)人向記者透露：“淡水河谷也接觸了當(dāng)?shù)夭簧僦行′搹S�！�
對此，鋼協(xié)內(nèi)部的一位專家無奈地向記者表示：“鋼協(xié)旗下也有不少‘散兵游勇’。”
對此，楊冰進(jìn)一步提議：“應(yīng)該做到‘攘外必先安內(nèi)’。國家相關(guān)部門該對鐵礦石進(jìn)口企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格限制。對于鋼企來說，應(yīng)以其全年采購量折算成鋼材總量，同時要注重產(chǎn)銷總量，配以30%左右的靈活調(diào)整幅度，來限定進(jìn)口資質(zhì)。而對于中間貿(mào)易商來說，則應(yīng)以其能夠出示的訂單為準(zhǔn)，來給予其相關(guān)資質(zhì)，避免盲目進(jìn)口。”
可見的風(fēng)險
雖然，5月13日國統(tǒng)局新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：4月份我國粗鋼產(chǎn)量4341.3萬噸，同比下降了3.9%，工信部也已發(fā)文要求“限產(chǎn)”，“但行政指令下，到底能減產(chǎn)幾何?效果還是值得觀望的�！鄙鲜鼋咏蟮V人士稱。
“按照現(xiàn)在的鏈條延伸下去，最可怕的結(jié)果莫過于：三大礦商通過各種方式大量提高港口庫存，與此同時通過讓利部分擊破各個鋼廠，繼而通過附加條款讓鋼廠從港口提貨，制造需求繁榮的現(xiàn)象，贏得市場和心理的雙重優(yōu)勢。進(jìn)而影響正在進(jìn)行的礦價談判�！币晃讳撹F業(yè)內(nèi)資深人士在14日表達(dá)了他的擔(dān)憂。
據(jù)其介紹，三大礦商會算一本賬，即在“向所有鋼廠統(tǒng)一降價40%”后的盈利，和向部分鋼廠讓渡40%甚至更高的降價空間、卻獲得相對更少的整體降幅之間，“他們往往選擇后者”。
但是，三大礦商顯然不認(rèn)同此等“陰謀論”。上述接近三大礦的人士告訴記者：“礦商自有其分析框架，按照中國鋼鐵業(yè)一季度的產(chǎn)量，全年鋼產(chǎn)量可能將達(dá)5.2億噸�！�
這數(shù)字與中鋼協(xié)所提出的將2009年產(chǎn)量控制在4.3億噸至4.6億噸間，相差甚遠(yuǎn)。
據(jù)中鋼協(xié)早前的統(tǒng)計(jì)顯示，一季度全球粗鋼產(chǎn)量同比下降22.92%，其中歐洲下降43.05%，北美下降52.84%，日本下降42.94%，韓國下降21.73%。但中國的粗鋼產(chǎn)量卻增加了1.39%。
中鋼協(xié)內(nèi)部的專家也坦陳，現(xiàn)在部分供應(yīng)商所提出的付款條件對買家非常有利�！暗@樣對談判不利。但是雙方信息并不對稱，到底真實(shí)的需求幾何，誰也說不清，恐怕只能到今年的12月31日才能知道。” - ■ 與【鐵礦石天量庫存的風(fēng)險分析】相關(guān)新聞
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