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2023金融租賃行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇,出資向供貨人購買租賃物件,并租給承租人使用,承租人則分期向出租人支付租金,在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有,承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。

融資租賃的概念

融資租賃是國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人(用戶)的請求,與第三方(供貨商)訂立供貨合同,根據(jù)此合同,出租人出資向供貨商購買承租人選定的設(shè)備。同時,出租人與承租人訂立一項租賃合同,將設(shè)備出租給承租人,并向承租人收取一定的租金。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點,出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物,因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高,所以非常適合中小企業(yè)融資。

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇,出資向供貨人購買租賃物件,并租給承租人使用,承租人則分期向出租人支付租金,在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有,承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿,租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后,對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的,可以協(xié)議補充;不能達成補充協(xié)議的,按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定,仍然不能確定的,租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。

金融租賃行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

作為資金密集型行業(yè),金融租賃公司既在飛機、船舶、海工平臺等大型裝備制造領(lǐng)域開展融資租賃服務(wù),又在車輛、光伏、新能源汽車等領(lǐng)域開展基礎(chǔ)設(shè)施租賃及普惠金融業(yè)務(wù),這都需要充足的資金來支撐業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。而金融租賃公司大多背靠大中型商業(yè)銀行、資管公司、實體企業(yè),擁有較強的資本金實力,可以在較好抵御風(fēng)險的同時,持續(xù)在國內(nèi)乃至國際租賃市場上進行業(yè)務(wù)布局。因此,資產(chǎn)規(guī)模是衡量金融租賃公司整體實力的主要標準之一。近些年,金融租賃公司已由關(guān)注資產(chǎn)增速轉(zhuǎn)向重視資產(chǎn)質(zhì)量,行業(yè)整體增速有所下滑,但資產(chǎn)規(guī)模仍然保持增長,穩(wěn)健發(fā)展已成為行業(yè)的主旋律。

在銀監(jiān)會、商務(wù)部等部門的大力支持下,我國融資租賃行業(yè)蓬勃發(fā)展,融資租賃企業(yè)數(shù)量大幅增加,從2007年的93家增加到2020年6月底的12,151家(不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司,包括一些地區(qū)列入失聯(lián)或經(jīng)營異常名單的企業(yè)),其中金融租賃公司截至2021年12月底達到71家,市場競爭日趨激烈。

融資租賃是現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件下產(chǎn)生的實物信用與銀行信用相結(jié)合的新型金融服務(wù)形式,是集金融、貿(mào)易、服務(wù)為一體的跨領(lǐng)域、跨部門的交叉行業(yè)。大力推進融資租賃發(fā)展,有利于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式,促進二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展,對于加快商品流通、擴大內(nèi)需、促進技術(shù)更新、緩解中小企業(yè)融資困難、提高資源配置效率等方面發(fā)揮重要作用。積極發(fā)展融資租賃業(yè),是我國現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。

金融租賃行業(yè)經(jīng)十余年的高速發(fā)展取得了令人矚目成績,成為繼銀行、保險、證券、信托以后金融市場上又一重要支柱。但近年來行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)資產(chǎn)營銷、融資受壓,產(chǎn)品競爭同質(zhì)化,增長和盈利持續(xù)放緩,專業(yè)化、特色化不突出等問題,行業(yè)發(fā)展進入瓶頸期??偨Y(jié)行業(yè)經(jīng)營發(fā)展特點可以助力分析行業(yè)發(fā)展存在的突出問題,結(jié)合當前宏觀政策環(huán)境,保證企業(yè)后續(xù)高質(zhì)量。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年金融租賃行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示:

受新冠肺炎疫情、會計準則變化、行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展等因素影響,金融租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模保持增長,但增速繼續(xù)下滑。截至2020年末,金融租賃行業(yè)總資產(chǎn)3.54萬億元,同比增長8.59%,增幅較2019年下降0.02個百分點??傌搨?.03萬億元,同比增長9.35%,增幅較2019年提高0.98個百分點。資產(chǎn)和負債增速基本保持穩(wěn)定,穩(wěn)健發(fā)展成為未來的主旋律。經(jīng)過多年的快速成長,金融租賃行業(yè)已成為我國多層次金融服務(wù)體系的重要組成部分,為支持中小企業(yè)發(fā)展貢獻了力量。

2021年,在全球疫情反復(fù)中,我國持續(xù)堅持“常態(tài)化”的防疫政策和手段,阻斷了疫情的大面積爆發(fā),為經(jīng)濟發(fā)展豎起堅實的后盾。面對復(fù)雜的外部環(huán)境,金融租賃行業(yè)探索轉(zhuǎn)型發(fā)展道路,由關(guān)注資產(chǎn)增速向重視資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)變,穩(wěn)健發(fā)展成為行業(yè)的主旋律。截至2021年底,金融租賃行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為3.58萬億元,同比增長3.69%;租賃資產(chǎn)余額3.33萬億元,同比增長6.08%,在增速放緩的經(jīng)濟環(huán)境中彰顯了金融租賃行業(yè)發(fā)展的韌性和活力,為鞏固經(jīng)濟恢復(fù)基礎(chǔ)貢獻了金融租賃力量。

2021年,金融租賃行業(yè)新增綠色租賃業(yè)務(wù)投放1243.40億元,同比增長81.75%;截至2021年末,行業(yè)綠色租賃資產(chǎn)規(guī)模達2114.07億元,同比增長24.57%。金融租賃行業(yè)綠色業(yè)務(wù)投放快速增長,在推動能源產(chǎn)業(yè)革命和實體經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型與優(yōu)化方面發(fā)揮了重要作用。

金融租賃行業(yè)未來發(fā)展趨勢及機遇

國家統(tǒng)計局初步核算,2021年中國GDP為1143670億元,按不變價格計算,比上年增長8.1%,兩年平均增長5.1%。根據(jù)人民銀行工作論文《"十四五"期間我國潛在產(chǎn)出和增長動力的測算研究》數(shù)據(jù),"十四五"期間中國GDP增速將保持在5%-5.7%之間,維持中高速增長。以下以5.5%的增速預(yù)測2022-2025年GDP增速??紤]到2026-2027年的GDP增速波動不會太大,預(yù)期以5%左右的增速變動。根據(jù)以往融資租賃占GDP的比例估算,2022-2027年融資租賃占GDP的比例預(yù)期每年增長0.3%左右。到2027年,我國融資租賃行業(yè)市場需求量有望達到13萬億元,此時的GDP滲透率為8.50%。

金融租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍廣泛,在國際化發(fā)展上沒有統(tǒng)一的標準,應(yīng)該根據(jù)本土市場的特點有根據(jù)的發(fā)展業(yè)務(wù),在不同國家將要發(fā)展不同重心的業(yè)務(wù),而且應(yīng)該重點發(fā)展我國優(yōu)勢業(yè)務(wù)。金融租賃行業(yè)應(yīng)該進一步順應(yīng)我國大力推動的"亞太自貿(mào)區(qū)"和"一帶一路"戰(zhàn)略的發(fā)展趨勢,與國際接軌,未來主要國際化市場選擇,應(yīng)該還是落在我國周邊地區(qū)"一帶一路"的市場上。在資本自由流動方面,大力推動了租賃業(yè)境外融資,鼓勵各類租賃公司擴大跨境人民幣的使用。簡化金融租賃企業(yè)外匯管理,金融租賃企業(yè)開展對外金融租賃業(yè)務(wù)時,不受現(xiàn)行境內(nèi)企業(yè)境外放款額度的限制。依托自貿(mào)區(qū)多項創(chuàng)新的機制,租賃公司與國際市場順利對接的綠色通道得以實現(xiàn),為今后中國租賃業(yè)的國際化發(fā)展提供了持續(xù)的動力。

隨著金融租賃市場規(guī)模的擴大,企業(yè)為了抓住市場擴大帶來的機遇,將進一步加大在金融租賃領(lǐng)域的投資,工程機械行業(yè)對金融租賃這一領(lǐng)域前景的看好。以金融工具助推產(chǎn)品銷售,服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展已成為我國企業(yè)發(fā)展中的一種重要戰(zhàn)略。而金融租賃作為金融工具中的一種主要方式,近年以來,其應(yīng)用越來越廣泛。實體經(jīng)濟發(fā)展需要有金融支持,不同的發(fā)展方式對金融服務(wù)有不同的需要。在高速度增長時期,產(chǎn)能大幅度擴張,往往形成過高的債務(wù)杠桿率。在經(jīng)濟增速放緩、利差收窄、資金供應(yīng)趨緊的情形之下,再不能通過高杠桿套利來追求粗放式增長。如果繼續(xù)維持高速度增長階段的金融模式,會增加實體經(jīng)濟的融資成本,而且可能進一步導(dǎo)致金融業(yè)脫實向虛。

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