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公募REITs市場規(guī)模即將突破千億 2023公募基金行業(yè)發(fā)展前景方向

截至2023年10月9日,上市交易的公募REITs共28只,首發(fā)募集資金總額達(dá)926.25億元。隨著公募REITs常態(tài)化發(fā)行節(jié)奏持續(xù),募資額超千億指日可待。

公募REITs市場規(guī)模即將突破千億

2021年6月21日,首批9只公募REITs產(chǎn)品上市,REITs市場至今已運行超過兩年。截至2023年10月9日,上市交易的公募REITs共28只,首發(fā)募集資金總額達(dá)926.25億元。隨著公募REITs常態(tài)化發(fā)行節(jié)奏持續(xù),募資額超千億指日可待。

日前,中金基金發(fā)布公告稱,中金山東高速REIT10月10日起發(fā)售。上市后,這只產(chǎn)品將成為第29只上市交易的公募REITs。據(jù)了解,中金山東高速REIT募集基金份額共計4億份,認(rèn)購價格為7.463元/份。

公開資料顯示,中金山東高速REIT的首發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施基金底層資產(chǎn)是位于山東省菏澤市的鄄菏高速,屬于國家高速公路網(wǎng)的組成部分,串聯(lián)山東、河南、河北、安徽等多個省份。業(yè)內(nèi)人士稱,公募REITs具有長期配置價值,其收益的主要來源是基礎(chǔ)設(shè)施提供的現(xiàn)金分派回報。

Wind數(shù)據(jù)顯示,目前有5只公募REITs正在排隊入場。其中,嘉實中國電建清潔能源REIT、博時津開科工產(chǎn)業(yè)園REIT、建信金風(fēng)綠電REIT三只產(chǎn)品已獲受理。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年版公募基金產(chǎn)品入市調(diào)查研究報告》顯示:

公募基金行業(yè)發(fā)展分析

就管理規(guī)模而言,占全行業(yè)規(guī)模比重最大的機(jī)構(gòu)僅占全行業(yè)規(guī)模的6.76%,而管理規(guī)模前五大的基金公司合計在管基金總規(guī)模約占全行業(yè)的24.62%,前十大基金公司的管理總規(guī)模占行業(yè)總規(guī)模的比例約為42.75%。這表明在公募基金行業(yè)中,各企業(yè)之間的差距較大,市場競爭激烈。

廣發(fā)基金、華夏基金、易方達(dá)基金、金鷹基金、南方基金、興證全球基金、中歐基金和睿遠(yuǎn)基金位列第二梯隊,今年參與定增項目的認(rèn)購總額分別達(dá)到35.19億元、27.71億元、12.84億元、12.20億元、12.19億元 、11.90 億元、11.60億元 、10.70億元。 上述十家基金公司參與定增項目的認(rèn)購總規(guī)模達(dá)到368.75億元,在今年以來公募參與定增投資總規(guī)模454.89億元中占比超80%。

總的來說,我國公募基金行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出頭部集中但整體分散的特點。易方達(dá)基金公司等少數(shù)幾家大型基金公司具有顯著的優(yōu)勢,但市場上仍有大量中小型基金公司參與競爭,行業(yè)整體集中度偏低,市場仍處于群雄逐鹿的階段。

公募基金行業(yè)費率改革工作方案》:新注冊產(chǎn)品管理費率超過1.2%

近期,證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》,其中提出要“進(jìn)一步優(yōu)化公募基金交易結(jié)算模式”,支持中小基金管理人降本增效。據(jù)悉,此次證券交易模式優(yōu)化方案著重圍繞提高券商交易模式的便利化水平,同時允許各類公募基金管理人根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要自主選擇交易模式,并進(jìn)行優(yōu)化和完善。

主要包括堅持以固定費率產(chǎn)品為主,推出更多浮動費率產(chǎn)品;降低主動權(quán)益類基金費率水平;降低公募基金證券交易傭金費率;規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費;完善公募基金行業(yè)費率披露機(jī)制等內(nèi)容。具體來說,主動權(quán)益類基金的管理費率、托管費率將統(tǒng)一降至不超過1.2%、0.2%,此外,從即日起,新注冊產(chǎn)品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%。

公募基金行業(yè)發(fā)展前景方向

公募基金以其專業(yè)化投資、嚴(yán)格的風(fēng)險控制、穩(wěn)健的投資業(yè)績得到個人投資者以及機(jī)構(gòu)投資人的高度認(rèn)同。隨著國家大力推動資本市場的發(fā)展,公募基金的研究投資優(yōu)勢將更進(jìn)一步凸顯。相比于發(fā)達(dá)國家,我國公募基金在居民和機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置中的比例仍然有很大的提升空間,公募基金行業(yè)的發(fā)展仍然處于高速成長期。

展望未來,公募基金行業(yè)仍大有可為。

此外,公募基金行業(yè)需要更加注重對投資者的教育和引導(dǎo),提高投資者的風(fēng)險意識和理性投資意識。并且隨著公募基金行業(yè)的發(fā)展,我國公募基金行業(yè)的相關(guān)監(jiān)管政策也將不斷完善。政府將加強對公募基金的監(jiān)管,規(guī)范市場行為,提高市場透明度,保護(hù)投資者利益。

中國金融市場的逐步開放也將推動公募基金的國際化進(jìn)程的加快,為了服務(wù)投資者的全球化需求,海外投資和全球資產(chǎn)配置也是未來我國公募基金的重點發(fā)展方向。

公募基金行業(yè)分析報告介紹了公募基金的背景知識,包括公募基金的相關(guān)概念、分類、應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu),國際市場動態(tài)分析,國內(nèi)市場動態(tài)分析,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析及經(jīng)濟(jì)形勢對行業(yè)的影響,行業(yè)國家政策及規(guī)劃分析,產(chǎn)品技術(shù)參數(shù),生產(chǎn)工藝技術(shù),產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)等,同時介紹全球及行業(yè)未來產(chǎn)能、產(chǎn)量、售價、成本、毛利、產(chǎn)值等,之后分析了產(chǎn)業(yè)上游原料、下游客戶及產(chǎn)業(yè)調(diào)查分析,并介紹公募基金營銷渠道,行業(yè)發(fā)展趨勢及投資策略建議,最后還采用案例的模式研究分析了新項目投資可行性。

未來市場發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多公募基金行業(yè)專業(yè)分析,可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年版公募基金產(chǎn)品入市調(diào)查研究報告》。

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