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貴金屬行業(yè)發(fā)展報告:貴金屬短期內(nèi)仍有上行空間

加快推進(jìn)中國貴金屬市場國際化進(jìn)程,是中國金融要素市場創(chuàng)新開放、積極融入全球一體化進(jìn)程的重要嘗試,也是中國順應(yīng)國際黃金市場深刻變革和全球黃金市場“西金東移”發(fā)展趨勢的必然要求。

貴金屬是全球主要的避險資產(chǎn)和財富儲備,也是宏觀經(jīng)濟(jì)的重要參考和金融市場的信用支撐。我國是貴金屬生產(chǎn)消費(fèi)和進(jìn)出口大國,產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)眾多,風(fēng)險管理需求強(qiáng)烈。

貴金屬材料作為重要的原材料在各個領(lǐng)域中發(fā)揮著越來越關(guān)鍵的作用。然而,由于我國貴金屬資源的稀缺性,貴金屬材料的供需矛盾逐漸凸顯,為了滿足國內(nèi)市場需求,中國貴金屬材料進(jìn)口市場規(guī)模正呈現(xiàn)出快速增長的勢頭。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年版貴金屬合金項目可行性研究報告》顯示:

貴金屬行業(yè)發(fā)展報告

貴金屬屬于不可再生資源,且自然資源儲量有限,在環(huán)保監(jiān)管日益嚴(yán)格的背景下,貴金屬回收市場高受關(guān)注。隨著我國經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展,當(dāng)前我國已成為貴金屬消費(fèi)大國,而我國貴金屬資源儲量匱乏,國內(nèi)貴金屬供應(yīng)極度依賴進(jìn)口。

我國貴金屬回收需求迫切,為支持貴金屬回收行業(yè)發(fā)展,近年來國家陸續(xù)出臺《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》、《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》、《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》等多部利好政策,為行業(yè)提供穩(wěn)定發(fā)展環(huán)境。

貴金屬材料進(jìn)出口分析

2022 年,貴金屬材料進(jìn)口規(guī)模同比增長 41.75%;2023 年 1-7 月,貴金屬材料進(jìn)口規(guī)模超過 4660 億元。

進(jìn)口規(guī)模的增長使得貴金屬材料貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大,2022 年,貴金屬材料貿(mào)易逆差超過 5000 億元,同比增長 58%; 貿(mào)易逆差的擴(kuò)大,一方面體現(xiàn)我國貴金屬資源供需矛盾加劇,另一方面,反映我國貴金屬材料產(chǎn)業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和自主研發(fā)方面的不足。

從進(jìn)口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,未鍛造、半制成或粉末狀金 ( 包括鍍鉑的金 ) ( 海關(guān)統(tǒng)計代碼:7108 ) 為進(jìn)口主要產(chǎn)品,進(jìn)口額超過 5100 億元,占比達(dá) 80%; 其次為未鍛造、半制成或粉末狀鉑 和貴金屬礦砂及其精礦 (,進(jìn)口額占比分別為 7.8% 和 6.9%。

從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,貴金屬或包貴金屬制的首飾及其零件 (為出口主要產(chǎn)品,出口額超過 1000 億元,占比達(dá) 70.6%; 其次為未鍛造、半制成或粉末狀金 ( 包括鍍鉑的金 ) 和未鍛造、半制成或粉末狀銀 ( 包括鍍金、鍍鉑的銀 ) ,出口額占比分別為 14.6% 和 12.4%。

作為全球首個以人民幣計價的黃金、白銀基準(zhǔn)價格,“上海金”、“上海銀”基準(zhǔn)價為全球投資者提供了公允的、可交易的人民幣金銀基準(zhǔn)價格,為市場參與者提供了良好的風(fēng)險管理和創(chuàng)新工具,將有利于進(jìn)一步完善人民幣貴金屬市場的價格形成機(jī)制,加快推進(jìn)中國貴金屬市場國際化進(jìn)程,是中國金融要素市場創(chuàng)新開放、積極融入全球一體化進(jìn)程的重要嘗試,也是中國順應(yīng)國際黃金市場深刻變革和全球黃金市場“西金東移”發(fā)展趨勢的必然要求。

為產(chǎn)業(yè)客戶在傳統(tǒng)套保領(lǐng)域之外,提供多維度的綜合服務(wù)方案,支持上海價格輻射全球。 浦發(fā)銀行攜手紫金礦業(yè),依托金交所國際板共筑“黃金之路”。自去年9月份以來,浦發(fā)銀行與紫金礦業(yè)旗下金山(香港)攜手,持續(xù)探索加工復(fù)出口業(yè)務(wù)模式,落地多筆金交所國際板黃金現(xiàn)貨新模式。一方面,拓寬了國內(nèi)黃金進(jìn)口的實物黃金來源,減少了中間溢價環(huán)節(jié),降低了國內(nèi)黃金市場的成本,有效平抑市場供需,夯實我國黃金市場現(xiàn)貨定價之錨;另一方面,充分發(fā)揮了上海黃金交易所在全球黃金資源配置中的中轉(zhuǎn)和服務(wù)功能,攜手產(chǎn)業(yè)實體,支持上海國際金融中心建設(shè),推進(jìn)上海價格輻射全球。

貴金屬短期內(nèi)仍有上行空間

7月份以來,滬銀價格漲幅超6%,而滬金價格漲幅不足1.5%,金銀比價大幅下行。黃金和白銀走勢分化明顯,主要是由于白銀自身彈性較好且受匯率影響小。在美元指數(shù)下行推動貴金屬上行的同時,人民幣兌美元升值將抵消內(nèi)盤貴金屬的部分漲幅,黃金尤為明顯。預(yù)計短期內(nèi)金銀比價仍有上行空間,保守者可待白銀回調(diào)后做空金銀比價。根據(jù)歷史經(jīng)驗,貴金屬上漲行情中,金銀比價往往下行;反之,金銀比價往往上行。

短期美元指數(shù)跌破前期低點101點一線,緊接著跌破100點關(guān)口,下挫動能較強(qiáng),對應(yīng)貴金屬上行動能較強(qiáng)。然而,滬銀價格大幅上漲后,在5800元~6000元/千克附近面臨諸多壓力,多頭獲利了結(jié)盤較多,存在技術(shù)性回調(diào)需求。此外,短期美聯(lián)儲加息預(yù)期下修也比較充分,預(yù)計短期內(nèi)白銀上行空間有限,建議關(guān)注5日均線,逢回調(diào)可買入。

在激烈的市場競爭中,企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。貴金屬行業(yè)報告對中國貴金屬行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報告同時揭示了貴金屬市場潛在需求與潛在機(jī)會,為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時對政府部門也具有極大的參考價值。同時包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察,可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險和機(jī)遇。

想了解關(guān)于更多貴金屬行業(yè)專業(yè)分析,可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年版貴金屬合金項目可行性研究報告》。

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