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乳業(yè)板塊持續(xù)走強(qiáng) 2023乳業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀深度分析

近幾年,國內(nèi)嬰幼兒乳粉行業(yè)的年產(chǎn)量增速在10%以上,而與此同時嬰幼兒配方乳粉的進(jìn)口量增速也都保持在30%以上。

乳業(yè)板塊持續(xù)走強(qiáng),熊貓乳品直線拉升漲超13%,皇氏集團(tuán)、李子園、新乳業(yè)小幅跟漲。

中國乳業(yè)布局海外發(fā)力國內(nèi)

乳業(yè)兼并重組政策重磅落地,再次推動了乳業(yè)“走出去”的決心。國家工信部消費(fèi)品工業(yè)司副巡視員高扶曾表示,近幾年,國內(nèi)嬰幼兒乳粉行業(yè)的年產(chǎn)量增速在10%以上,而與此同時嬰幼兒配方乳粉的進(jìn)口量增速也都保持在30%以上。國內(nèi)乳企仍存在品牌競爭力弱,產(chǎn)業(yè)集中度不高、高端市場明顯供給不足的現(xiàn)象。為順應(yīng)市場需求,以伊利、蒙牛、光明等為代表的全國性乳企,積極布局國外奶源,將國內(nèi)市場資源與國外優(yōu)質(zhì)奶源、先進(jìn)技術(shù)對接,成為第一批“走出去”的領(lǐng)航者。

荷蘭合作銀行公布“2022年全球乳業(yè)20強(qiáng)”,伊利以182億美元的營業(yè)額再度斬獲佳績,連續(xù)多年穩(wěn)居“全球乳業(yè)五強(qiáng)”,連續(xù)9年保持“亞洲乳業(yè)第一”。“2022年全球乳業(yè)20強(qiáng)”榜單公布數(shù)據(jù)顯示,伊利以31.7%的增速位居20強(qiáng)首位,且在榜單上遙遙領(lǐng)先。

伊利在新西蘭新建生牛乳深加工項(xiàng)目,項(xiàng)目投資金額為4020萬新西蘭元(約人民幣20,100萬元)。項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資回收期3.99年,投資回報率16.65%,內(nèi)部收益率21.95%,預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)期為22個月。伊利利用國外成熟的生牛乳深加工高科技技術(shù),生產(chǎn)的產(chǎn)品將滿足消費(fèi)者更為多樣的營養(yǎng)需求;將滿足公司自給率,增加產(chǎn)品附加值,促進(jìn)全球乳業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。在面臨進(jìn)口奶沖擊的預(yù)期下,伊利積極應(yīng)對,堅(jiān)持“走出去”方針,同時也擔(dān)起了中國乳制品標(biāo)桿企業(yè)的大旗。

乳業(yè)行業(yè)市場競爭格局及發(fā)展現(xiàn)狀分析

2022年全球乳業(yè)20強(qiáng)企業(yè)的總營業(yè)額(以美元計(jì))躍升9.2%,而在去年則出現(xiàn)0.1%的下降。以歐元計(jì)算,總營業(yè)額增長5.0%。此外,2021年乳業(yè)企業(yè)的并購活動較穩(wěn)定,但2022年上半年稍有回落。

近年來一些區(qū)域以及小眾乳企通過概念營銷、社交媒體推廣、直播帶貨等方式,試圖打破液態(tài)奶領(lǐng)域的雙強(qiáng)局面。此外,受消費(fèi)低迷、原料漲價成本增加、業(yè)績增速放緩、股價低迷、營收壓力大等多種因素影響,多家中小乳企加快了上市節(jié)奏,通過IPO上市融資成為解決企業(yè)經(jīng)營困境的方式之一。

我國牛奶的主產(chǎn)地主要分布在河北、內(nèi)蒙古、黑龍江、山東、河南、寧夏、新疆等地,其中內(nèi)蒙古牛奶產(chǎn)量約占我國牛奶總產(chǎn)量的18%;黑龍江與河北分別占據(jù)了15%與13%。

數(shù)據(jù)顯示,中國奶牛存欄量自2015年明顯減少,2019年達(dá)到最低點(diǎn)610萬頭;奶牛單產(chǎn)近年緩慢增長,部分抵消奶牛存欄量的減少。奶牛存欄量減少的主要原因是前期原奶價格較低導(dǎo)致低產(chǎn)小牧場逐漸退出;規(guī)?;?、高產(chǎn)大牧場占比增長使奶牛單產(chǎn)被動拉升。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年版乳業(yè)產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示:

2020年國內(nèi)奶牛存欄略微回升,達(dá)到615萬頭。2020年存欄回補(bǔ)產(chǎn)能釋放至少在2022年之后,預(yù)計(jì)原奶緊缺情況將持續(xù)。根據(jù)奶牛的生命周期,假設(shè)最早于2020年1月開始的存欄回補(bǔ),其產(chǎn)能釋放至少要在23個月之后,即2022年開始釋放產(chǎn)能;同時由于疫情影響,國外市場疲軟,進(jìn)口奶牛年齡越來越小,將此輪奶價增長周期拉長。

數(shù)據(jù)顯示,上市乳企上半年實(shí)現(xiàn)營收合計(jì)1866.38億元,與去年同期相比增長7.2%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤合計(jì)146.91億元,同比減少10.3%。從營收規(guī)模來看,營收超百億元的乳企有3家,分別為伊利股份、蒙牛乳業(yè)和光明乳業(yè),營收分別為634.63億元、477.23億元和144.11億元。

值得關(guān)注的是,乳業(yè)市場兩大巨頭伊利和蒙牛在報告期內(nèi)均實(shí)現(xiàn)了營收和凈利的雙增長,繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。其中,兩大巨頭的總營收為1111.86億元,占上市乳企總營收的59.57%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為98.84億元,占總利潤的67.27%。

產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)向好。黨的十八大以來,國家對乳制品行業(yè)實(shí)行最為嚴(yán)格的全產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)管制度,出臺了《乳制品企業(yè)生產(chǎn)許可證審查細(xì)則(2013年版)》《嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)許可審查細(xì)則(2013年版)》《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)嬰幼兒配方乳粉質(zhì)量安全工作的意見》《嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)企業(yè)監(jiān)督檢查規(guī)定》《嬰幼兒配方乳粉配方注冊管理辦法》等政策法規(guī)。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù),2022年1—5月我國苜蓿干草平均到岸價格456美元/噸,同比上漲27%,累計(jì)進(jìn)口乳品152.40萬噸,平均到岸價格4006美元/噸,同比上漲25%。業(yè)內(nèi)分析人士指出,當(dāng)前市場環(huán)境下,乳企正面臨三個核心挑戰(zhàn),一是克服成本壓力,優(yōu)化效益;二是發(fā)展增量盤,在主營業(yè)務(wù)之外尋找穩(wěn)定可持續(xù)的新增長曲線;三是守住基本盤,不斷創(chuàng)新應(yīng)對競爭。

面對國產(chǎn)奶長期承受著進(jìn)口奶的市場沖擊,缺乏核心競爭力,沒有定價權(quán),不被消費(fèi)者認(rèn)可的局面,我國必須制訂一套比國際上其他標(biāo)準(zhǔn)更科學(xué)、更嚴(yán)格的優(yōu)質(zhì)乳標(biāo)準(zhǔn),讓國產(chǎn)奶品質(zhì)更好、更健康,讓消費(fèi)者選擇產(chǎn)品更科學(xué)、不盲從。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù),對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風(fēng)險與經(jīng)營成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年版乳業(yè)產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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