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股票基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)分析

市場(chǎng)期待,在權(quán)益類基金發(fā)行、推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市方面,未來將落地更多舉措,進(jìn)一步滿足居民財(cái)富管理需求。

隨著中國(guó)占全球經(jīng)濟(jì)比重的不斷提升,中國(guó)資產(chǎn)對(duì)外資仍具有很大的吸引力,目前外資占A股股票基金的份額不足5%,未來仍然較大提升空間,外資非??春玫尼t(yī)療保健、消費(fèi)、半導(dǎo)體、低碳新能源等行業(yè)龍頭會(huì)繼續(xù)有比較出色的表現(xiàn)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國(guó)股票基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示:

基金是要保持一定的持倉比例,這就意味著偏股型基金,不管在什么情況下,都應(yīng)該是持有較高比例的股票持倉,而無法通過降低倉位來減少風(fēng)險(xiǎn)。在結(jié)構(gòu)性行情中,非行業(yè)類偏股基金可以通過對(duì)持倉品種的調(diào)整來化解相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),但行業(yè)基金就無法調(diào)整持倉結(jié)構(gòu),只能被動(dòng)地接受市場(chǎng)的下跌。

股票基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)分析

目前,主動(dòng)權(quán)益基金管理人市場(chǎng)份額的行業(yè)集中度呈現(xiàn)上升趨勢(shì),頭部“馬太效應(yīng)” 增加。 截至2021年底,前20家管理人的主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模合計(jì)3.83萬億元,股票基金市場(chǎng)份額合計(jì)占比69.2%。

共有65家管理人布局了公募FOF,僅2021年就有47家布局,且有13家是新進(jìn)入者。 藍(lán)海競(jìng)爭(zhēng):管理人布局積極性高,但從數(shù)量、市場(chǎng)份額分布看,暫未出現(xiàn)明顯的FOF管理人巨頭,競(jìng)爭(zhēng)格局尚未清晰。

全市場(chǎng)139家基金管理公司公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)26.79萬億元。相比年初25.56萬億元的規(guī)模,上半年環(huán)比增長(zhǎng)4.8%。同時(shí)市場(chǎng)基金數(shù)量也突破萬只大關(guān),截至6月末總計(jì)10010只基金。

其中,上半年基金規(guī)模增長(zhǎng)集中在債券型、貨幣及QDII基金。而股票及混合型基金資產(chǎn)凈值在上半年均不同程度收縮。對(duì)于以規(guī)模為尊的公募基金行業(yè)來說,基金機(jī)構(gòu)的規(guī)模變動(dòng)也是公司實(shí)力的體現(xiàn)。二季度,頭部易方達(dá)月均非貨基金規(guī)模驟降8百億,但仍居市場(chǎng)第一。南方基金則減超5百億規(guī)模,掉隊(duì)3名。此外,拉長(zhǎng)一年來看,2匹黑馬誕生,也有基金公司失速,從原行業(yè)第二的位置被頻繁追趕。

2022年首月股票基金市場(chǎng)預(yù)計(jì)有85只新基金蓄勢(shì)待發(fā)。其中,權(quán)益基金成為公募基金布局重點(diǎn),62只權(quán)益基金陸續(xù)發(fā)行。從賽道來看,公募基金主要布局了新能源、醫(yī)藥行業(yè)等賽道。

與國(guó)際股票基金成熟市場(chǎng)相比,我國(guó)股票基金規(guī)模較小。美國(guó)股票型基金的比例在過去20年一直保持在50%左右,而中國(guó)股票型基金的比例在過去10年才增長(zhǎng)到10%以上,到現(xiàn)在也只有13%。美國(guó)股市長(zhǎng)期相對(duì)成熟和穩(wěn)定,而國(guó)內(nèi)股市長(zhǎng)期相對(duì)波動(dòng)和周期性。因此,美國(guó)股票型基金能夠獲得相對(duì)穩(wěn)定的高回報(bào),這也有助于其持續(xù)的高規(guī)模。

未來股票基金展望假設(shè)今年全球疫情沒有太大變化,中國(guó)出口占全球出口的占比可能變化不大,依然維持強(qiáng)勢(shì)。但是,中國(guó)出口增速可能會(huì)大幅下降,由2021年15%的復(fù)合增速降為5%左右。因此,盡管出口的絕對(duì)值往上走,但對(duì)GDP增速的下拉作用是明顯的。

股票基金未來發(fā)展趨勢(shì)

這幾年A股市場(chǎng)上ETF(交易型開放式指數(shù)基金)基金發(fā)展很快,其中相當(dāng)部分是跟蹤某個(gè)行業(yè)指數(shù)的行業(yè)基金,在理論上屬于“窄基”,即便是設(shè)計(jì)成增強(qiáng)型的,但其投資的基本標(biāo)的還是那些相應(yīng)行業(yè)內(nèi)的品種。6月9日,證監(jiān)會(huì)就《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見,推動(dòng)基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī),培育資本市場(chǎng)買方中介隊(duì)伍。推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市,提高機(jī)構(gòu)投資者持股占比是大勢(shì)所趨。

市場(chǎng)期待,在權(quán)益類基金發(fā)行、推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市方面,未來將落地更多舉措,進(jìn)一步滿足居民財(cái)富管理需求。

股票基金行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)股票基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對(duì)未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了股票基金市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來,股票基金行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析,請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2028年中國(guó)股票基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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