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磷礦石行業(yè)市場分析 磷礦石價格料步入上漲周期

磷礦石是含磷量非常豐富的礦石,磷元素在自然界中主要以磷酸鹽的形式存在,是磷產(chǎn)業(yè)鏈主要的礦產(chǎn)原料。磷礦具有不可再生性、不可循環(huán)利用性等特點,屬一次性礦產(chǎn)資源。下游主要用途廣泛,主要產(chǎn)品包括磷酸、黃磷、磷肥等,是磷化工產(chǎn)業(yè)的上游起始點。

磷礦石行業(yè)市場多大?近期(2月6日-2月13日),國內(nèi)磷礦石市場行情整體迎來上漲周期。2月13日,我國30%品位磷礦石參考均價在1074元/噸附近,與2月6日相比,價格上調(diào)18元/噸,漲幅1.70%。

這一走勢延續(xù)2022年磷礦石走高的行情。以貴州地區(qū)磷含量為28%的磷礦石價格(車板價)為例,Wind數(shù)據(jù)顯示,2022年12月月末價格為1030元/噸,較1月初的630元/噸的價格上漲400元/噸,漲幅達63%。全年均價為867元/噸,同比上漲67%。

磷礦石是含磷量非常豐富的礦石,磷元素在自然界中主要以磷酸鹽的形式存在,是磷產(chǎn)業(yè)鏈主要的礦產(chǎn)原料。磷礦具有不可再生性、不可循環(huán)利用性等特點,屬一次性礦產(chǎn)資源。下游主要用途廣泛,主要產(chǎn)品包括磷酸、黃磷、磷肥等,是磷化工產(chǎn)業(yè)的上游起始點。

磷礦石是磷元素的最上游來源,全球磷礦石分布并不均勻。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的統(tǒng)計,2016 年全球磷礦石總 儲量為 680 億噸,主要集中在摩洛哥和西撒哈拉、中國、阿爾及利亞、敘利亞等十個國家,占全球儲量的 94.85%,其中 73.53%的磷礦分布在摩洛哥,我國磷礦石儲量為 31 億噸,儲量占比為 4.56%,居全球第二位。 磷礦石產(chǎn)量分布也較為集中,摩洛哥、中國和美國三個國家共占全球磷礦石總產(chǎn)量的 75%,2016 年全球磷礦 石產(chǎn)量共 26.1 億噸,我國產(chǎn)量 13.8 億噸,占總產(chǎn)量的 52.87%。

磷礦在工業(yè)上的應(yīng)用已有一百多年的歷史。中國磷礦資源主要分布在中西部地區(qū),其中滇、黔、川、鄂四省的磷礦儲量占中國保有儲量的66%,四省30%品位以上的富礦儲量,占到了98%。中國磷礦主要分布在8個區(qū)域:湖北的宜昌、胡集、??档貐^(qū),四川的金河-清平地區(qū),云南滇池地區(qū)和貴州開陽地區(qū)、甕福地區(qū)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國磷礦石行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測報告》分析顯示

磷礦石產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)據(jù)顯示,去年5月份磷礦石市場價格共經(jīng)歷五次上調(diào),持續(xù)攀升。目前磷礦石最新市場均價863元/噸,較上月相比上漲130元/旽,漲幅17.74%。

業(yè)內(nèi)人士指出,由于磷礦石國際市場價格已達1500元/噸甚至更高,國內(nèi)企業(yè)存在看漲心理,同時疊加市場流通現(xiàn)貨少等因素影響短期內(nèi)磷礦石市場仍堅挺運行。長期來看,隨著磷礦資源不斷開采以及磷礦資源的不可再生性,市場供應(yīng)或?qū)⒊掷m(xù)緊張。

受益于磷化工行業(yè)高景氣延續(xù),多家磷化工龍頭均將擴產(chǎn)進程提速,其中川恒股份在近期投資者互動平臺中曾表示,公司目前在建項目較多。預(yù)計今年投產(chǎn)的重大項目有150萬噸/年選礦廠、30萬噸/年硫鐵礦制酸、100kt/a磷酸鐵項目、廣西鵬越20萬噸/年半水-二水濕法磷酸及深加工項目、福麟礦業(yè)礦山技改及改建項目等等。

磷肥是磷礦石的最大下游。根據(jù)百川盈孚,我國 71%的磷資源用于生產(chǎn)磷肥,7%用于生產(chǎn)黃磷,6%生產(chǎn)磷酸 鹽,但在 2015 年出臺的磷肥零增政策下,磷肥及磷酸產(chǎn)業(yè)鏈多年疲軟,磷礦石受此影響銷量下降,磷礦石需 求對應(yīng)從 2016 年開始下行,表觀消費量從 2016 年的 1.38 億噸下降到 2020 年的 0.89 億噸。2021 年磷礦石消 費小幅回升 15%。

由于磷酸鐵新增產(chǎn)能有望加速釋放,對上游磷礦石需求將明顯增加,在磷礦石需求偏緊的背景下,產(chǎn)業(yè)鏈利潤將向上游轉(zhuǎn)移。

中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院稱,國內(nèi)磷礦石市場步入牛市勢頭。供應(yīng)方面,預(yù)計2023年-2030年,我國磷礦石產(chǎn)量的上限大約在1億噸,考慮到環(huán)保政策的壓力和礦石品位降低的現(xiàn)實情況,產(chǎn)量有減無增。而需求方面,2019-2022年,我國磷礦石需求量基本保持在9000萬噸-1億噸的水平。

值得一提的是,磷酸鐵鋰正極材料對磷礦石的需求有望保持快速增長。有機構(gòu)預(yù)測,假設(shè)磷酸鐵鋰電池在2023年-2030年的產(chǎn)量增長速度與新能源車增長速度保持一致,根據(jù)測算,到2025年我國磷酸鐵鋰動力電池產(chǎn)量需要消耗的磷礦石約為670萬噸,2030年將達到960萬噸。

磷是重要的化工原料,也是農(nóng)作物生長的必要元素,工業(yè)用磷必須大量從磷礦中提取,用于制造黃磷、赤磷、磷酸、磷肥、磷酸鹽。2021年中國磷礦石產(chǎn)量為10289.9萬噸,同比增長15.7%,結(jié)束了我國磷礦石產(chǎn)量連年下降的趨勢。

我國是世界磷礦石產(chǎn)量最大的國家,磷礦石常年保持凈出口態(tài)勢。據(jù)中國海關(guān)的進出口數(shù)據(jù)顯示,2021年我國磷礦石進口數(shù)量為6.5萬噸,同比增加61.7%;磷礦石出口數(shù)量為38.13萬噸,同比減少11%。

磷礦石產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景

目前,磷礦石市場整體交投氣氛偏安靜,不過隨著春耕播種季節(jié)的到來,下游需求面將會逐步復(fù)蘇,生意社磷礦石數(shù)據(jù)師認為,短期內(nèi),國內(nèi)磷礦石市場整體穩(wěn)中偏強運行為主,具體走勢還需多關(guān)注供需面的消息變化

磷化工具有較大的污染,最主要表現(xiàn)為對水體的污染。十三五期間環(huán)保調(diào)查確定總磷是長江首要污染物,2019 年初生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《長江“三磷”專項排查整治行動工作方案》,要求對三磷即磷石膏、磷化工(磷肥、含磷農(nóng) 藥及黃磷制造等)、磷礦進行整治,先各地排查再定點施策。磷礦石開采會造成顆粒污染,長江沿岸有大量化肥 廠,產(chǎn)生的磷石膏堆存可能會發(fā)生滲漏污染地下水,黃磷生產(chǎn)會產(chǎn)生高污染尾氣,對空氣造成污染。環(huán)境整治中關(guān)停了大量的化肥廠、磷礦產(chǎn)區(qū)以及小黃磷廠,對磷礦的需求影響較大。

磷礦石景氣度從 2020 年末開始上行,主要驅(qū)動力為全球糧食價格上行,以及各國對糧食安全的重視程度增加, 各國政府鼓勵主糧的種植,帶動全球化肥需求量增加,巴西在 2021 年 8-11 月份化肥進口數(shù)量同比增長 25%- 50%,化肥的需求促進了上游磷礦石需求的增加,另一方面由于全球磷礦石供給集中,全球海運費上漲也導(dǎo)致了磷礦石價格的提升。

近期(2.6-2.13),國內(nèi)磷礦石市場行情整體迎來上漲運行。氣候逐步回溫,磷礦石下游需求逐漸開啟,礦場陸續(xù)開工,部分地區(qū)磷礦石業(yè)者上調(diào)中高端品位磷礦石價格,其中貴州地區(qū)上調(diào)幅度10-30元/噸附近,四川地區(qū)上調(diào)20元/噸附近。截止2023年2月13日,國內(nèi)30%品位磷礦石市場價格參考1050-1100元/噸附近,28%品味磷礦石價格參考在950-980元/噸附近。32%品位磷礦石參考價格1180-1250元/噸附近。具體價格與原礦石規(guī)格以及粉塊比等因素也有所差距,具體需實單商談。

磷礦石作為磷復(fù)肥、磷化工行業(yè)的重要原材料,需求持續(xù)向好。同時隨著磷酸鐵、磷酸鐵鋰正極材料等新能源產(chǎn)業(yè)的大力發(fā)展,對高品位的磷礦石需求逐漸加大,加之國家對磷礦開采的持續(xù)收緊以及安全環(huán)保形勢趨嚴,預(yù)計未來磷礦石的供應(yīng)將延續(xù)緊張態(tài)勢,價格相對堅挺。

從供給端來看,磷礦石屬于不可再生資源,特別是隨著環(huán)保政策趨嚴,磷礦從建設(shè)到投產(chǎn)需要相當(dāng)長的時間??傮w來看,未來我國磷礦石供需總體上仍將呈現(xiàn)緊平衡態(tài)勢,價格上行態(tài)勢有望持續(xù)。

受益新能源賽道的火熱,下游磷酸鐵鋰電池需求也持續(xù)旺盛。GGII數(shù)據(jù)顯示,2022年1月份至4月份磷酸鐵鋰動力電池裝機量近32GWh,同比增長222.8%。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,隨著后續(xù)新能源汽車需求的釋放,磷礦石在新能源領(lǐng)域的需求將會持續(xù)增長。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的2023-2028年中國磷礦石行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測報告》。


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