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郭樹清談炒作外匯和期貨 2021年投資市場行情和方向分析

  • 2021年6月13日 zengyan來源:互聯(lián)網(wǎng) 234 7
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郭樹清談炒作外匯和期貨,那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機會發(fā)家致富,正像押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價一樣。

郭樹清談炒作外匯和期貨

6月10日,在第十三屆陸家嘴論壇上,中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在視頻致辭中表示,切實防范金融衍生品投資風險。在前期發(fā)生風險的金融衍生品案例中,有大量個人投資者參與投資。從成熟金融市場看,參與金融衍生品投資的主要是機構(gòu)投資者,非常不適合個人投資理財。道理在于,受不可控制甚至不可預測的多種因素影響,金融衍生品價格波動很大,對投資者的專業(yè)水平和風險承受能力具有很高要求。普通個人投資者參與其中,無異于變相賭博,損失的結(jié)果早已注定。那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機會發(fā)家致富,正像押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價一樣。

在第十三屆陸家嘴論壇上,中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在視頻致辭中表示,那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機會發(fā)家致富,正像押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價一樣。

據(jù)了解,期貨市場是一個極為專業(yè)的市場,無論是金融期貨還是商品期權的推出,都有著較為嚴格的投資者適當性制度,這顯然可以杜絕多數(shù)風險承受能力弱、投資理念不成熟的交易者進入。那么,未來投資行業(yè)市場行情如何?

2021年投資市場行情和方向分析

中國期貨的多市場格局分析,經(jīng)過30余年的發(fā)展,中國期貨市場已經(jīng)形成了商品金融、期貨期權、場內(nèi)場外協(xié)同發(fā)展的多市場格局。一是品種體系不斷完善。目前我國共上市期貨期權品種92個,基本覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工、金融等國民經(jīng)濟主要領域。商品期貨交易量連續(xù)多年位居世界第一。二是期貨市場定價質(zhì)量和影響力不斷增強,對CPI、PPI有重要影響的期貨品種如原油、鐵礦石、銅等為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控提供了重要的價值參考。三是期貨市場風險管理的功能得到了越來越多實體經(jīng)濟的認可。近年來隨著期貨市場運行質(zhì)量和機構(gòu)投資者參與程度的提升,大豆、原油等期貨品種在服務國家糧食安全、能源安全方面發(fā)揮了積極重要的作用。

2020年,期貨市場新增4個期貨品種(LPG、短纖、低硫燃料油、國際銅),8個期權品種(菜粕期權、LPG期權、動力煤期權、塑料期權、PP期權、PVC期權、鋁期權、鋅期權)。目前,期貨市場上的期貨和期權品種共87個。其中,期貨68個,期權19個。作為服務實體經(jīng)濟的期貨行業(yè),這87個期貨期權品種覆蓋貴金屬、有色金屬、鐵合金、鋼材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、飼料、油脂、軟商品、農(nóng)副、股指、國債等15個國民經(jīng)濟主要領域,期貨市場套期保值效率在90%以上的期貨品種超過55%。中國期貨業(yè)協(xié)會在冊期貨公司數(shù)共149家,從業(yè)人員31315人??蛻魴嘁孳Q身“百億俱樂部”的期貨公司超過20家。前10個月,全國149家期貨公司凈利潤為64.49億元,同比增長40.75%,接近去年全年水平;手續(xù)費收入為152.07億元,同比增長41.45%。

據(jù)統(tǒng)計截至到3月底,全行業(yè)共有90家期貨風險管理公司,行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別是1021億元和281億元。2020年全年累計實現(xiàn)業(yè)務收入2084億元,凈利潤11.3億元,相比2017年分別增長146.9%和25.6%。

隨著期貨市場的規(guī)范,2014年以來期貨公司通過設立期貨風險管理公司,開展了倉單服務、集倉貿(mào)易、合作套保、場外衍生品交易、做市等業(yè)務,目前期貨公司除經(jīng)紀業(yè)務外還可以開展投資咨詢、資產(chǎn)管理以及風險管理等業(yè)務,中國期貨行業(yè)已經(jīng)走上創(chuàng)新發(fā)展的軌道。

2021年是中國共產(chǎn)黨成立100周年,是“十四五”規(guī)劃開局之年,也是我國探索期貨市場試點33周年,站在新的歷史起點上,期貨行業(yè)面臨新的戰(zhàn)略發(fā)展機遇。中國期貨市場正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過程,隨著全面深化改革不斷推進,資本市場不斷完善、金融市場開放不斷擴大是長期趨勢,期貨品類擴容與雙向開放并舉,特定品種國際化路徑逐步成型,期貨交易所場外平臺建設提速,期現(xiàn)結(jié)合日益緊密,“保險+期貨”進一步擴大規(guī)模助力脫貧攻堅,期貨市場監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升,法律法規(guī)體系日趨完善,中國期貨市場整體服務質(zhì)量和能力不斷提升。

縱觀近年來期貨行業(yè)發(fā)展,伴隨著市場對外開放程度不斷加深,衍生品工具供給提速,期貨市場的邊界不斷擴展。在加速發(fā)展的市場背景下,期貨公司業(yè)績分化的特點日趨明顯。自2019年以來,從鼓勵市場化兼并收購、放開外資持股比例、優(yōu)化分類評級制度、開放牌照申請等政策方面的變動來看,行業(yè)出清的機制正在初步建立完善,市場化競爭的結(jié)果必將導致期貨公司優(yōu)勝劣汰,這一趨勢在未來幾年有望進一步加速。

5月全國期貨市場成交量上漲

中國期貨業(yè)協(xié)會官網(wǎng)6月1日發(fā)布2021年5月全國期貨市場交易情況。5月全國期貨市場成交量為6.36億手,成交額為49.81萬億元,同比分別增長44.01%和79.36%,環(huán)比分別下降0.61%和增長3.39%。1-5月全國期貨市場累計成交量為31.25億手,累計成交額為239.34萬億元,同比分別增長51.49%和77.80%。

據(jù)悉,2020年,期貨市場新增4個期貨品種(LPG、短纖、低硫燃料油、國際銅),8個期權品種(菜粕期權、LPG期權、動力煤期權、塑料期權、PP期權、PVC期權、鋁期權、鋅期權)。目前,期貨市場上的期貨和期權品種共87個。其中,期貨68個,期權19個。作為服務實體經(jīng)濟的期貨行業(yè),這87個期貨期權品種覆蓋貴金屬、有色金屬、鐵合金、鋼材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、飼料、油脂、軟商品、農(nóng)副、股指、國債等15個國民經(jīng)濟主要領域,期貨市場套期保值效率在90%以上的期貨品種超過55%。中國期貨業(yè)協(xié)會在冊期貨公司數(shù)共149家,從業(yè)人員31315人。客戶權益躋身“百億俱樂部”的期貨公司超過20家。前10個月,全國149家期貨公司凈利潤為64.49億元,同比增長40.75%,接近去年全年水平;手續(xù)費收入為152.07億元,同比增長41.45%。

縱觀近年來期貨行業(yè)發(fā)展,伴隨著市場對外開放程度不斷加深,衍生品工具供給提速,期貨市場的邊界不斷擴展。在加速發(fā)展的市場背景下,期貨公司業(yè)績分化的特點日趨明顯。自2019年以來,從鼓勵市場化兼并收購、放開外資持股比例、優(yōu)化分類評級制度、開放牌照申請等政策方面的變動來看,行業(yè)出清的機制正在初步建立完善,市場化競爭的結(jié)果必將導致期貨公司優(yōu)勝劣汰,這一趨勢在未來幾年有望進一步加速。

在世界各大金融期貨市場,交易活躍的金融期貨合約有數(shù)十種之多。根據(jù)各種合約標的物的不同性質(zhì),可將金融期貨分為三大類:外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨,其影響較大的合約有美國芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國長期國庫券期貨合約。東京國際金融期貨交易所(TIFFE)的90天期歐洲日元期貨合約和香港期貨交易所(HKFE)的恒生指數(shù)期貨合約等。

國內(nèi)金融性創(chuàng)新步伐快于傳統(tǒng)金融創(chuàng)新,金融期貨創(chuàng)新民間版本創(chuàng)新后來居上,民間金融期貨創(chuàng)新主要集中在投機交易者市場,以內(nèi)交易為主。創(chuàng)新型品種主要有股指期貨配資和國債期貨配資,即日內(nèi)投機交易者通過借助申穆投資或個人的金融期貨帳戶和資金,實現(xiàn)新保證金交易模式,在原有杠桿基礎再度放大杠桿交易,通過保證金工具將金融市場交易品種再度杠桿化,風險和收益再度杠桿放大。市場中金融期貨配資比例是1-10倍,投機交易者可以根據(jù)自己的交易技術和投資交易模式選擇適合自己的比例。

未來行業(yè)市場發(fā)展趨勢如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析,可以點擊查看中研普華研究報告《2021-2025年中國期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。


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