白酒市場(chǎng)消費(fèi)需求分析 2021白酒零售行業(yè)投資前景規(guī)模預(yù)測(cè)

• 2021年1月12日 WuYaNan來(lái)源：中研網(wǎng) 1372 90
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數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)人均烈酒消費(fèi)量為4.34升，超過(guò)世界約3升的平均水平。其中600元/升消費(fèi)量占比1.6%，200-600/升消費(fèi)量占比2.4%，合計(jì)4%。而德國(guó)、法國(guó)的高端伏特加酒消費(fèi)量占比分別為12.5%、9.4%，我國(guó)中高端白酒人均消費(fèi)量仍有翻倍空間。

新冠肺炎疫情突然來(lái)襲，全球擴(kuò)散帶來(lái)大范圍的沖擊和不確定性，對(duì)酒業(yè)發(fā)展造成了諸多挑戰(zhàn)。但同時(shí)，今年也是中國(guó)白酒價(jià)格快速提升的一年，著重表現(xiàn)在茅臺(tái)和五糧液方面。

如今茅臺(tái)股價(jià)飆升，今日早盤(pán)，A股市場(chǎng)在震蕩中分化，白酒股強(qiáng)勢(shì)走強(qiáng)，貴州茅臺(tái)、五糧液雙雙創(chuàng)歷史新高;五糧液總市值超越建設(shè)銀行，位列A股市值榜第四位。五糧液股價(jià)盤(pán)中突破300元，一度升至316.5元的歷史新高;午間收盤(pán)漲5.30%，報(bào)313.85元;總市值達(dá)1.22萬(wàn)億元，超越建設(shè)銀行，位列A股市值榜第四名。貴州茅臺(tái)早盤(pán)一度升至2057.5元，續(xù)創(chuàng)歷史新高;截至午間收盤(pán)，貴州茅臺(tái)漲2.40%，報(bào)2044.90元。

中國(guó)釀酒技術(shù)的發(fā)展歷史也經(jīng)歷了從濁酒到清酒，再發(fā)展到蒸餾酒的過(guò)程。在建國(guó)初期，許多地區(qū)在私人燒酒作坊基礎(chǔ)上相繼成立了地方國(guó)營(yíng)酒廠，我國(guó)白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展從此進(jìn)入了新的歷史階段，由私人經(jīng)營(yíng)的傳統(tǒng)釀酒作坊逐漸向規(guī)模化工業(yè)企業(yè)演變。

白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量從2007年超1300個(gè)下降至2019年1176個(gè)，規(guī)模以上酒企的利潤(rùn)總額從2007年149億元增長(zhǎng)至2019年1404億元，12年CAGR為20.55%，除2013-2014年行業(yè)調(diào)整期利潤(rùn)總額增速下滑外，其余保持正增長(zhǎng)。其中2008-2012年利潤(rùn)增速保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，主因白酒黃金十年行業(yè)處于擴(kuò)容期所致;2019年利潤(rùn)總額增速14.5%，主因2015年行業(yè)復(fù)蘇以來(lái)，2017年白酒行業(yè)迎來(lái)豐收年，2018年-2019年白酒行業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)年。2019年，全國(guó)白酒(折65度，商品量)產(chǎn)量785.9萬(wàn)千升，同比下滑0.8%。2019年1-12月，全國(guó)規(guī)模以上釀酒企業(yè)數(shù)量為2129家，營(yíng)業(yè)收入累計(jì)達(dá)到8350.7億元，同比增長(zhǎng)6.8%;利潤(rùn)總額累計(jì)達(dá)到1611.7億元，同比增長(zhǎng)12.8%。2020年1-5月，中國(guó)規(guī)模以上白酒企業(yè)產(chǎn)量287.2萬(wàn)千升(折65度，商品量)，同比下降9.7%。

2019年11月全國(guó)白酒產(chǎn)量為79.9萬(wàn)千升，同比下降0.2%，2019年12月全國(guó)白酒產(chǎn)量為90.9萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)1.1%。2019年1-12月全國(guó)白酒產(chǎn)量為785.9萬(wàn)千升，累計(jì)下降0.8%，2019年前12月全國(guó)白酒產(chǎn)量不斷下降。

白酒市場(chǎng)消費(fèi)需求分析

1、白酒行業(yè)需求市場(chǎng)

數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)人均烈酒消費(fèi)量為4.34升，超過(guò)世界約3升的平均水平。其中600元/升消費(fèi)量占比1.6%，200-600/升消費(fèi)量占比2.4%，合計(jì)4%。而德國(guó)、法國(guó)的高端伏特加酒消費(fèi)量占比分別為12.5%、9.4%，我國(guó)中高端白酒人均消費(fèi)量仍有翻倍空間。

2、白酒行業(yè)客戶結(jié)構(gòu)

上層中產(chǎn)及富裕人群崛起將使高端白酒銷(xiāo)量未來(lái)保持13%左右復(fù)合增速。根據(jù)數(shù)據(jù)，未來(lái)上層中產(chǎn)與富裕人群占中國(guó)家庭總數(shù)將從15年的5300萬(wàn)戶上升至2020年的9870萬(wàn)戶，接近翻倍，年復(fù)合增速13%。上層中產(chǎn)與富裕家庭的家庭月消費(fèi)是中產(chǎn)階級(jí)與新興中產(chǎn)的3.2倍，而上層中產(chǎn)與富裕家庭的消費(fèi)占私人城鎮(zhèn)消費(fèi)的比例也將由2015年的40%升至2020年的55%，并能貢獻(xiàn)整體消費(fèi)增量的81%。庭月均可支配收入在1.25萬(wàn)元以上的家庭屬于消費(fèi)高端白酒的重要人群，白酒零售人群增加將使整體高端白酒銷(xiāo)量至少保持13%左右復(fù)合增速。

新興中產(chǎn)及中產(chǎn)階級(jí)人口增加使中端白酒銷(xiāo)量保持3%左右復(fù)合增速。家庭月收入在5200元到8300元的新興中產(chǎn)階層和8300-12500元的中產(chǎn)階層人口未來(lái)五年增速約2.9%。家庭月均可支配收入在5200元到8300元的新興中產(chǎn)階層和8300-12500元的中產(chǎn)階層主要是中檔酒的消費(fèi)群體，由于該全體人數(shù)的增加將使中檔白酒市場(chǎng)保持2.9%的復(fù)合增長(zhǎng)。

白酒板塊表現(xiàn)突出

2020年以來(lái)，一級(jí)行業(yè)中，食品飲料漲幅排名靠前，其中，白酒板塊的整體表現(xiàn)突出，金徽酒、酒鬼酒、山西汾酒、ST舍得、瀘州老窖、老白干酒、五糧液等高端白酒股價(jià)漲幅均超100%。

貴州茅臺(tái)三季報(bào)顯示，前三季度公司營(yíng)業(yè)收入為672.15億元，同比增長(zhǎng)10.31%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為338.27億元，同比增長(zhǎng)11.07%;基本每股收益為26.93元。 受三季度業(yè)績(jī)?cè)鏊俨患邦A(yù)期影響，貴州茅臺(tái)開(kāi)盤(pán)大跌5.6%。

疫情催化行業(yè)洗牌，高端白酒強(qiáng)者恒強(qiáng)。消費(fèi)升級(jí)的核心在消費(fèi)者提升生活質(zhì)量的意愿，包括消費(fèi)理念、消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿的升級(jí)。今年疫情中高端白酒消費(fèi)量受疫情影響程度最低，原因主要包括：高端白酒主要消費(fèi)群體為中產(chǎn)階級(jí)、高收入人群。

中研普華研究院白酒零售行業(yè)報(bào)告依據(jù)全國(guó)及海外多種相關(guān)報(bào)紙雜志的基礎(chǔ)信息等公布和提供的大量資料和數(shù)據(jù)，客觀、多角度地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行了分析研究。想了解更多白酒零售行業(yè)專(zhuān)業(yè)分析，請(qǐng)關(guān)注中研普華研究院報(bào)告《2021-2026年白酒零售行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2021-2026年白酒零售行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

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