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飛貸的困局:多數(shù)資產(chǎn)端難以繞開的考驗

  • 2017年7月20日 ZhangHongYuan來源:馨金融 826 50
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飛貸的困局,恐怕是大多數(shù)資產(chǎn)端都難以繞開的考驗。

飛貸,飛貸的困局

  多元化的資金結構,穩(wěn)定的資金來源,這已是資產(chǎn)端們必然要建立的能力。

  1

  有不少互金從業(yè)者朋友都跟我訴過苦,資金和資產(chǎn)就像蹺蹺板,似乎永遠沒辦法達到完美的平衡。資產(chǎn)荒的話題還沒過去,資金的“戰(zhàn)爭”又已打響。

  昨天,有媒體報道,深圳中興飛貸金融科技有限公司旗下現(xiàn)金貸產(chǎn)品——飛貸出現(xiàn)貸款提現(xiàn)困難的情況。中興微貸(中興飛貸的前身)于2010年11月正式開業(yè),當時,中興新通訊為其主發(fā)起公司。

  以往聽到“暫停提現(xiàn)”這四個字,腦子里的第一反應大多是P2P理財平臺跑路了。可這次的情況是:小貸公司因為資金供給不足而暫停給借款用戶放款。估計,大多數(shù)人可能和我一樣,還是頭一次聽說。

  出于好奇,我通過多個渠道仔細解了這件事的來龍去脈,結果發(fā)現(xiàn),這就是我們前天聊起的話題:消費金融將迎來資金“持久戰(zhàn)”。從目前的情況來看,似乎“戰(zhàn)況”已經(jīng)到了非常嚴峻的地步。

  據(jù)了解,飛貸在此前五六年時間里,除了自有資金之外,合作銀行提供的信貸額度是其最主要的資金來源,這也造成了平臺對于這種穩(wěn)定且低成本機構資金的高度依賴。

  側面了解,引發(fā)此次危機的背景是,飛貸在此前剛剛上線了新的產(chǎn)品,徹底將運營模式轉為線上,這種開放的線上獲客、線上審批模式和許多現(xiàn)金貸業(yè)務一樣,上線之后迅速放量,資產(chǎn)端增幅迅猛。

  更重要的是,與一般的現(xiàn)金貸大多局限于500~5000的借款額度不同,飛貸的平均借款金額略要高于一般平臺。盡管可能達不到自己在廣告中號稱的“3分鐘30萬”,但顯然資產(chǎn)的總體增量要比一般平臺更快。

  而偏偏在這個關鍵節(jié)點,銀行突然減少或放緩了資金的供給,雖然不到斷供那么嚴重,但由此引發(fā)的連鎖反應自然不容小覷。據(jù)了解,受此影響的不只是飛貸一家,銀行已在大范圍收緊與外部消費金融機構和金融科技公司的合作。

  其實從三四個月之前開始,飛貸就已經(jīng)在貼吧、微信號等官方平臺上發(fā)布消息稱,由于銀行信貸政策收緊、資金荒等問題,將限制用戶的體現(xiàn)業(yè)務,并且反復強調(diào),這不是“饑餓營銷”,而飛貸一直在積極拓寬資金渠道。

  這也就相當于,平臺是一個蓄水池,向不同借款用戶給水,而銀行資金是這個水池的唯一進水來源?,F(xiàn)在蓄水池的供給量突然增加,而水源供給卻不再穩(wěn)定,甚至徹底徹底關閉了閥門,可是等到斷水之后再去找新的水源,顯然已經(jīng)來不及了。

  2

  “與我的失敗形成對比,中興微貸和證大速貸(都是深圳的公司)的朋友們都成功地說服了中國銀行和中國建設銀行,讓他們做銀行的小額貸款中介,本質上就是可以利用銀行的錢來放貸?!?/p>

  這是張華橋在2013年出版的《影子銀行內(nèi)幕》一書中的一段話。

  2011年左右,這兩家小貸公司便與銀行開始了合作,創(chuàng)新了助貸模式,即小貸公司負責獲客和風控,銀行審核后直接放款。幾年下來,這兩家小貸公司跟銀行合作放款的規(guī)模從數(shù)億元增加到數(shù)十億。

  看著是不是很眼熟?這與現(xiàn)在金融科技公司與商業(yè)銀行合作放款的模式并無二致。但是,在六年前,這確實是一個不小的創(chuàng)新。

  那時,可以從兩家大行拿到那么高的授信額度,其實也在某種程度上證明了這兩家公司的風控能力和資產(chǎn)質量。但是,好的開局并沒有徹底解決問題,對于資金的焦慮一直如影隨形。

  在助貸模式中,銀行處于絕對的強勢地位,小貸公司往往很被動。在授信額度、服務費率上,小貸公司基本沒有議價空間。雖然名義上是中介平臺,但基本實質的壞賬和風險都是由小貸公司承擔。

  一位朋友曾為其中一家公司做過融資,銀行的授信基本要一年一批,一度審批權限還上收到了總行,難度之大可想而知。所以,后來證大速貸開始跟P2P合作,它為當年有利網(wǎng)的崛起貢獻了不少力量。

  中興微貸也嘗試過其它融資渠道,比如,早在2013年初,它就跟五礦證券合作發(fā)行了一款名為五礦樂享中興微金融1號集合資產(chǎn)管理計劃,該計劃主要投資于“五礦信托-中興微貸集合資金信托計劃”A類(優(yōu)先級)。而該信托計劃則主要用于向自然人發(fā)放小額信用貸款,中興微貸則在其中提供“助貸”服務。

  看起來有點復雜,但其實本質上也是中興微貸提供客戶和風控,然后券商募集了一筆資金通過信托的渠道放款給借款人。在當時ABS還未實行備案制的情況下,這種方式被當做資產(chǎn)證券化的替代品。

  其實,過了那么多年,小額信貸或者說消費金融公司們的融資渠道和方式并沒有發(fā)生太大的變化。后來新增的ABS渠道也基本掌握在極少數(shù)有較強股東背景的平臺手中。

  3

  整個新金融行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在,資金端to B的合作模式被廣泛采用,銀行端資金通過不同的渠道到了借款人的手上。

  跟一家同樣以同業(yè)資金、聯(lián)合放貸模式為主的互聯(lián)網(wǎng)銀行負責人交流過,盡管前來合作的不少大行放話說,可以不限額度,但從資金渠道多元化的角度考慮,沒有人敢“把雞蛋放在同一個籃子里”,哪怕這個籃子看起來非常牢固。

  所以截止到目前,這家銀行始終保持數(shù)十個合作渠道,資金額度平衡,且還在不斷拓展更多合作伙伴。

  除了渠道的多元化,資金的供給量是平臺們擔心的另一個關鍵點。尤其是在經(jīng)歷了行業(yè)“洗牌”和整合之后,大平臺開始規(guī)?;l(fā)展,業(yè)務增量較快,對于資金的需求大幅增加,所以持續(xù)、大量的資金供給變得愈發(fā)重要。

  多元化的資金結構,穩(wěn)定的資金來源,這已是資產(chǎn)端們必然要建立的能力。

  一位負責機構合作的朋友說,在未來的行業(yè)競爭中,風控(有人才、有數(shù)據(jù)就可以改進和提升)、獲客(大平臺基本都有場景、有品牌,獲客并不是最大的威脅),唯有資金很難完全由自己掌控。

  這場曠日持久的資金“焦慮”,似乎是一個無解的問題。

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