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碳交易發(fā)展歷程及產業(yè)鏈

如何應對新形勢下中國碳金融行業(yè)的變化與挑戰(zhàn)?

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根據(jù)上海環(huán)境能源交易所數(shù)據(jù)顯示,2023年全國碳市場碳排放配額年度成交量為2.12億噸。其中,掛牌協(xié)議交易成交量3499.66萬噸,大宗協(xié)議交易成交量1.77億噸。

一、國內碳交易發(fā)展歷程

1.起步階段:2008年《京都協(xié)議書》的生效,標志著我國碳金融市場開始起步。

2.試點階段:2011年,按照國家“十二五”規(guī)劃綱要的要求,碳匯金融進一步發(fā)展,先后建立了深圳、北京、上海、天津、廣東、湖北及重慶試點,碳配額現(xiàn)貨交易也初步開啟。

3.完善階段:2016年,碳匯金融衍生品交易逐步進行發(fā)展。經歷七地試點后,2017年全國統(tǒng)一的碳市場正式開始啟動,并預計于2020年建成一個完善的市場。

圖表:碳金融市場發(fā)展階段

資料來源:中研普華產業(yè)研究院

二、碳交易標的的特征

碳交易是一種特殊的資源環(huán)境產權交易制度,與一般商品不同,碳交易的標的物——碳排放權(配額)具有如下特征:

一是公共性。碳排放空間是典型的“公共品”,這個特點決定了政府要在碳交易制度設計中發(fā)揮主導地位。在一般商品交易市場,政府的主要作用是維持市場運行秩序;在碳交易市場,市場本身需要政府圍繞其核心政策目標“人為創(chuàng)造”,這一創(chuàng)造過程就是在政府主導下、自上而下對碳交易制度進行頂層設計的過程。

二是虛擬性。作為交易商品,碳排放數(shù)據(jù)就是“真金白銀”,必須準確。因為碳排放量需要核算出來,碳排放權也是一種虛擬的商品,所以對于實際的碳排放數(shù)據(jù),需要建立核算報告和核查機制(MRV)。同時,政府需要建立碳交易登記簿,隨時跟蹤記錄碳排放配額及其所有人的流轉變更情況。

三是同質性。因為碳排放空間是全球公共品,在不同地域排放的每噸溫室氣體對全球氣候產生的影響是相同的,所以碳交易可突破水權交易、排污權交易、土地使用權流轉面臨的流域性和區(qū)域性邊界問題,容易實現(xiàn)跨區(qū)域交易。

三、碳交易產業(yè)鏈

我國碳交易業(yè)鏈核心產業(yè)架構從碳排放到碳吸收大致可劃分為三部分:

產業(yè)鏈上游為碳排放,包括重點區(qū)域碳排放量、重點產業(yè)碳排放量等;

產業(yè)鏈中游為碳排放的治理措施:包括能源替代、節(jié)能減排、碳吸收和碳交易四個部分,其中:

能源替代主要是指用低碳能源替代高碳能源、用可再生能源替代化石能源;

節(jié)能減排措施則主要包括產業(yè)結構轉型、提升能源利用效率、加強低碳技術研發(fā)及完善低碳發(fā)展機制等;

碳吸收的重點任務在于增強資源循環(huán)利用水平,落實生產者責任制度,促進資源品的回收再利用;自然循環(huán)端加強生態(tài)碳匯,包括開展國土綠化行動,增加森林面積和蓄積量,加強生態(tài)保護修復,增強草原、綠地、湖泊、濕地等自然生態(tài)系統(tǒng)的固碳能力,增加碳吸納量;

碳交易則是通過國內碳交易所將碳排放交易權進行交易。

圖表:碳交易產業(yè)鏈

資料來源:中研普華產業(yè)研究院根據(jù)市場公開資料整理

四、碳交易對關聯(lián)產業(yè)的影響

1.碳交易對電力產業(yè)的影響

全國性碳排放交易市場首先納入的是全國性的電力企業(yè)。首先,現(xiàn)在國家大力提倡清潔能源,而火電廠是碳排放大戶;另外,電力行業(yè)此前就面臨著一系列節(jié)能減排的監(jiān)管要求。由于用電量和碳排放量一定程度上呈正相關關系,因此未來用電大戶也可能會被納入全國性碳排放交易系統(tǒng)。

一旦電力企業(yè)被納入碳交易平臺,就促使其使用更清潔的能源來發(fā)電,單位發(fā)電成本勢必會上升。如果電價不放松,電力企業(yè)的利潤會被壓縮,其就沒有動力去推動降低碳排放。

另外,嚴控電價,讓電價保持在較低水平,會使得那些耗電量較大的行業(yè)和企業(yè)沒有動力來推動節(jié)能,降低電力消費。所以,為配合推動碳交易制度的實施,電價制度改革未來有必要提上日程,讓市場供需關系來主導電價的變動。

總之,不管是碳交易的價格,還是配套的電價改革等,最重要的是讓市場發(fā)揮主導作用。從全球范圍來看,通過市場化的方式來處理碳排放問題是一種成本較低的可行方式,但現(xiàn)在來看也就歐盟取得了大范圍的成功。如果我國能在這方面能做好,就會在全球范圍內為發(fā)展中國家碳排放的控制起到良好的示范作用。離2030年“碳達峰”目標還有十年的時間窗口,電力行業(yè)能否把握好這段機遇期,是一個挑戰(zhàn)。

2.碳交易對碳排放企業(yè)的影響

對于即將被納入碳交易市場的企業(yè),最重要的是主動擁抱變化,改變對成本的固有認識。此前,企業(yè)更多考慮自身的成本支出,而對社會成本如環(huán)境污染等重視不足。未來,企業(yè)需要充分兼顧這兩者。

另外,企業(yè)也要改變對收益的認識。此前,節(jié)能減排對企業(yè)而言意味著成本支出。但通過碳排放交易平臺,企業(yè)可以通過更新排放設備、主動降低耗能等措施降低碳排放,并將節(jié)約出來的排放配額轉化成碳資產,在市場上售賣以獲取收益。

當然,碳交易平臺對不同類型企業(yè)的影響不同,其作用也不是立竿見影的,并不能很快就起到降低碳排放,或讓企業(yè)從中獲得收益的效果。雖然長期來看其會帶來正向收益,但短期內能否抵消給企業(yè)帶來的額外成本尚是一個疑問。歐盟的碳交易價格也是很長時間之后才慢慢上漲,發(fā)揮出應有作用的。

隨著全國性的碳排放交易市場的成立,產業(yè)升級的速度也將加快。很多企業(yè)與其被動等待,不如主動利用這個契機,推動企業(yè)發(fā)展模式的轉型,從而更輕松地通過此次“大考”。

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