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啤酒行業(yè)仍處于長(zhǎng)期高端化 中國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

中信證券11月9日研報(bào)指出,旺季高基數(shù)已過(guò),積極布局迎接2024。我們認(rèn)為啤酒行業(yè)目前仍處于長(zhǎng)期高端化通道中,2023Q1-Q3喜力、藍(lán)妹等高端及超高端品牌都取得了高雙位數(shù)增長(zhǎng)。

中信證券11月9日研報(bào)指出,旺季高基數(shù)已過(guò),積極布局迎接2024。我們認(rèn)為啤酒行業(yè)目前仍處于長(zhǎng)期高端化通道中,2023Q1-Q3喜力、藍(lán)妹等高端及超高端品牌都取得了高雙位數(shù)增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)啤酒產(chǎn)業(yè)鏈

啤酒行業(yè)目前在我國(guó)已經(jīng)擁有較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈。上游企業(yè)以原材料、釀造設(shè)備以及啤酒包裝等部分構(gòu)成,其中原材料以麥芽、啤酒花、酵母等產(chǎn)品為主。中游為啤酒生產(chǎn)商,目前我國(guó)中游啤酒生產(chǎn)商已形成壟斷趨勢(shì),市場(chǎng)份額主要由華潤(rùn)啤酒、青島啤酒、百威亞太、重慶啤酒以及燕京啤酒壟斷,五大品牌市場(chǎng)份額合計(jì)約占80%左右。下游主要為實(shí)體商超以及線上零售渠道。

我國(guó)啤酒行業(yè)上游原材料供應(yīng)商主要為安琪酵母,永順泰等;上游啤酒設(shè)備供應(yīng)商主要為中集安瑞科、樂(lè)惠國(guó)際等;上游啤酒包裝主要有中糧包裝和昇興股份等。中游啤酒主要生產(chǎn)商有華潤(rùn)啤酒、青島啤酒以及百威亞太等。下游商超主要有永輝超市、三江購(gòu)物等;下游線上銷(xiāo)售渠道主要有阿里巴巴、京東和蘇寧易購(gòu)等。

在經(jīng)歷了上半年的市場(chǎng)快速回暖后,7月份開(kāi)始,國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)銷(xiāo)量開(kāi)始放緩,也讓三季度旺季表現(xiàn)備受市場(chǎng)關(guān)注。近期公布的三季報(bào)顯示,受到外部因素影響,各家啤酒企業(yè)的三季度銷(xiāo)量受到不同程度影響,但高端化的進(jìn)程并未被打斷。

三季度啤酒龍頭企業(yè)狀況

百威亞太稱(chēng),第三季度受到行業(yè)疲軟和短期天氣影響,百威亞太在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)平均水平。從數(shù)據(jù)上看,第三季度百威亞太中國(guó)市場(chǎng)收入增長(zhǎng)8.7%,但主要是每百升收入帶動(dòng),后者同比增長(zhǎng)了8.9%。百威亞太沒(méi)有公布第三季度中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)量變化,但透露了中國(guó)市場(chǎng)前9個(gè)月銷(xiāo)量增長(zhǎng)了5.7%,這一數(shù)字相比于2023年上半年銷(xiāo)量9.4%相比,增幅明顯回落。

青島啤酒三季報(bào)也顯示,第三季度單季銷(xiāo)量為227.1萬(wàn)噸,同比減少11.3%,主要是低端和其他品牌銷(xiāo)量下滑,青島啤酒主品牌和中高端產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量127.8萬(wàn)噸和92.7萬(wàn)噸,同比減少5.5%和增長(zhǎng)了3.3%。雖然銷(xiāo)量受到天氣和外部因素影響,但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性升級(jí)仍在持續(xù),單季青島啤酒實(shí)現(xiàn)收入93.7億元,下滑4.6%,歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)14.8億元,同比增長(zhǎng)4.8%。

燕京啤酒第三季度單季實(shí)現(xiàn)收入47.9億元,同比增長(zhǎng)8.5%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.4億元,同比增長(zhǎng)37.4%,單季銷(xiāo)量增長(zhǎng)4.2%,但增速也低于上半年水平。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2023年1月至6月,全國(guó)規(guī)模以上啤酒企業(yè)產(chǎn)量達(dá)1928.0萬(wàn)千升,同比增長(zhǎng)7%。但從7月起,產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月下降,分別減少了3.4%、5.8%和8%,機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示,這一變化主要與“高基數(shù)+去庫(kù)存+降雨”的短期原因有關(guān)。對(duì)于啤酒行業(yè)下一步的增長(zhǎng),業(yè)內(nèi)依然持樂(lè)觀態(tài)度。

啤酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

啤酒行業(yè)已是步入高品質(zhì)和多元化的時(shí)代。據(jù)估計(jì),未來(lái)兩到三年,中國(guó)啤酒市場(chǎng)的消費(fèi)容量將處于波動(dòng)蓄勢(shì),至2025年,啤酒產(chǎn)量將升至3800萬(wàn)千升。

在一切都追求擬人化與個(gè)性化的新消費(fèi)時(shí)代,啤酒如何成為城市的新名片——快速準(zhǔn)確地反映城市的靈魂,提高城市知名度,甚而形成新的城市競(jìng)爭(zhēng)力,反哺城市經(jīng)濟(jì)?日前,百威集團(tuán)全球首席執(zhí)行官鄧明瀟 (Michel Doukeris)參加了第35次上海市市長(zhǎng)國(guó)際企業(yè)家咨詢(xún)會(huì)議(IBLAC)時(shí)給出了答案——圍繞培育標(biāo)志性IP活動(dòng)、加強(qiáng)上?!拔幕绊懥Α薄⑼诰蛳M(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)等進(jìn)行分享,并提報(bào)了《增強(qiáng)國(guó)際消費(fèi)中心城市的文化內(nèi)核》白皮書(shū),為推動(dòng)上海城市轉(zhuǎn)型升級(jí)、助推高質(zhì)量發(fā)展更進(jìn)一步建言獻(xiàn)策。

而縱觀百威集團(tuán)多年來(lái)的變化,不只在上海,百威早就跳出生產(chǎn)者的單一角色,不僅以龍頭企業(yè)“鏈”動(dòng)本土產(chǎn)業(yè),更以場(chǎng)景為突破口,從釀造“好啤酒”到創(chuàng)造“美好生活”,為消費(fèi)者創(chuàng)造快樂(lè),為城市經(jīng)濟(jì)注入新動(dòng)能。

在11月2日舉行的2023雪花渠道伙伴大會(huì)上,中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)何勇表示,雖然消費(fèi)預(yù)期不足為啤酒動(dòng)銷(xiāo)帶來(lái)了短期影響,但中國(guó)啤酒高端化趨勢(shì)將持續(xù)深化。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示

在過(guò)去幾年中,中國(guó)啤酒行業(yè)一直保持著穩(wěn)健增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),這與國(guó)內(nèi)啤酒消費(fèi)持續(xù)高端化升級(jí)有關(guān)。中酒協(xié)數(shù)據(jù)顯示,過(guò)去10年中,中國(guó)啤酒行業(yè)產(chǎn)量下降了26.6%,銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)了11.4%,利潤(rùn)增長(zhǎng)了117.2%,售價(jià)提升了51.8%,單位產(chǎn)品利潤(rùn)則增長(zhǎng)了195.8%。

百威亞太首席執(zhí)行官及聯(lián)席主席楊克在此前業(yè)績(jī)會(huì)上表示,中國(guó)市場(chǎng)啤酒高端化的驅(qū)動(dòng)因素是居民可支配收入的持續(xù)增長(zhǎng),特別是中等收入群體數(shù)量的增長(zhǎng),也給中國(guó)啤酒市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的增長(zhǎng)潛力。

中國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

啤酒市場(chǎng)高端化、品質(zhì)化趨勢(shì)顯著

需求側(cè)、供給側(cè)雙向升級(jí),促進(jìn)了啤酒市場(chǎng)的高端化進(jìn)程。近年來(lái),淘寶天貓精釀啤酒市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),2022年精釀啤酒市場(chǎng)規(guī)模突破8億,消費(fèi)增速遠(yuǎn)超傳統(tǒng)工業(yè)啤酒,是啤酒高端化趨勢(shì)下的未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)。

“她經(jīng)濟(jì)”促進(jìn)啤酒口味升級(jí)

近年來(lái)女性啤酒消費(fèi)者在整體酒類(lèi)市場(chǎng)中的占比提升,啤酒女性消費(fèi)增速高于酒水整體。多數(shù)年輕女性在購(gòu)買(mǎi)果啤的同時(shí)會(huì)選擇購(gòu)買(mǎi)果酒,這一人群比例由2020年10%增長(zhǎng)至2022年的30%。果酒市場(chǎng)存在更多口味供消費(fèi)者選擇。

新需求場(chǎng)景拓展,啤酒擁抱大健康

隨著生活壓力的增加,飲酒成為年輕人增加情趣、放松身心的一種生活方式。而由于飲酒與多種健康問(wèn)題掛鉤,健康化也正成為酒類(lèi)發(fā)展趨勢(shì)。在全民“去糖化”的熱潮下,消費(fèi)者減糖、控糖理念愈發(fā)成熟,開(kāi)始追求更為健康飲品,主打低卡無(wú)糖的產(chǎn)品也由飲料向低度酒飲蔓延。在無(wú)糖酒飲賽道下,果酒成為首選,啤酒緊隨其后。對(duì)于當(dāng)代的控糖的年輕人,“0糖”的意識(shí)已經(jīng)徹底滲透到食品消費(fèi)的方方面面。無(wú)糖啤酒人群的核心人群以男性為主,年齡段主要分布于18-34歲,其中18-29歲年輕人群的偏好度顯著。了解更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》

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