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中國特種紙行業(yè)供需格局及市場發(fā)展態(tài)勢分析

特種紙是造紙工業(yè)中的高技術(shù)產(chǎn)品,需要經(jīng)過特殊工藝、添加特殊原料、采用特殊工序,從而生產(chǎn)滿足特定用途的紙張。因而特種紙具有對生產(chǎn)設(shè)備要求高、生產(chǎn)技術(shù)難度大、資金投入多、附加值高的顯著特點。

特種紙種類繁多性能獨特,大消費、餐飲醫(yī)療等高景氣特種紙細(xì)分賽道,具備較好發(fā)展前景。

特種紙是造紙工業(yè)中的高技術(shù)產(chǎn)品,需要經(jīng)過特殊工藝、添加特殊原料、采用特殊工序,從而生產(chǎn)滿足特定用途的紙張。因而特種紙具有對生產(chǎn)設(shè)備要求高、生產(chǎn)技術(shù)難度大、資金投入多、附加值高的顯著特點。

特種紙起初在較為發(fā)達(dá)的美國、日本和歐洲等地興起,隨著經(jīng)濟(jì)和工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn),逐漸在全球范圍內(nèi)擴(kuò)張,產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

我國特種紙行業(yè)雖然起步較晚,但廣闊的市場前景推動了整個產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張,特別是經(jīng)過近幾年市場競爭和產(chǎn)業(yè)的快速升級,逐漸形成了少數(shù)具有規(guī)模的特種紙生產(chǎn)企業(yè),產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提高。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年特種紙行業(yè)并購重組機(jī)會及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示:

特種紙是將不同的纖維利用抄紙機(jī)抄制成具有特殊機(jī)能的紙張,例如單獨使用合成纖維,合成紙漿或混合木漿等原料,配合不同材料進(jìn)行修飾或加工,賦予紙張不同的機(jī)能及用途,例如:生活用、建材用、電氣制品用、工業(yè)過濾器用、機(jī)械工業(yè)用、農(nóng)業(yè)用、信息用、光學(xué)用、文化藝術(shù)用、生化尖端技術(shù)用等等,只要是用于特殊用途的紙材,全部統(tǒng)稱為特種紙。

特種紙屬于漿紙系中相對小眾的賽道,由于多為針對特定性能和用途而 制造和改造,統(tǒng)稱為特種紙,與大宗紙相對應(yīng)。

根據(jù)下游需求場景可分為軟包裝、煙草、家居、商業(yè)交流、工業(yè)、標(biāo) 簽六大領(lǐng)域,軟包裝領(lǐng)域包括食品包裝紙與醫(yī)療包裝紙,煙草領(lǐng)域包括卷煙紙、卷煙配套用紙,家居包括裝飾原紙、壁紙原紙,商業(yè)交流領(lǐng)域包括無碳紙、熱敏紙、圣經(jīng)紙、熱轉(zhuǎn)印紙,工業(yè)領(lǐng)域包括不銹鋼襯紙、電解電容器紙,標(biāo)簽領(lǐng)域包括真空鍍鋁原紙、格拉辛紙。

中國特種紙行業(yè)供需格局及市場發(fā)展態(tài)勢分析

根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù),2023年1-6月,中國機(jī)制紙和紙板產(chǎn)量為6,755.53萬噸,同比增長0.7%;全國造紙及紙制品業(yè)營業(yè)收入6,523.9億元,同比下降5.5%;利潤總額120.4億元,同比下降44.6%。

整體來說,特種紙行業(yè)2023年上半年尚處于盈利修復(fù)的起步階段,從一季度初開始,較長時期內(nèi)困擾紙廠的木漿高成本問題得到緩解,國際木漿價格明顯下降,紙廠生產(chǎn)成本也同步下降,但由于市場環(huán)境尚未全面好轉(zhuǎn),需求端修復(fù)程度小于預(yù)期,部分紙品銷售價格對成本下降快速反應(yīng),疊加企業(yè)消耗高價庫存,人民幣匯率貶值較快,導(dǎo)致造紙企業(yè)上半年較大程度上未享受到成本下降帶來的紅利。

特種紙品種成長性受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、產(chǎn)業(yè)政策及下游需求等多因素影響,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展和居民消費習(xí)慣、能力提升有效帶動諸如電子商務(wù)、快遞物流、外賣餐飲、新式飲品、醫(yī)療等各大行業(yè)蓬勃發(fā)展,在包裝、標(biāo)簽、運輸?shù)雀鞣矫婢枋褂么罅刻胤N紙。

我國特種紙及紙板產(chǎn)量從2016年的280萬噸增長到2020年405萬噸,年均復(fù)合增長率達(dá)9.67%,產(chǎn)量增速維持高水平。近年來我國特種紙產(chǎn)量增速有所回落,2021年產(chǎn)量為395萬噸,同比下降2.47%,與全球特種紙產(chǎn)量增速趨于一致。

根據(jù)統(tǒng)計,我國特種紙2016年至2020年消費量都保持增長狀態(tài),年均復(fù)合增長率為10.05%,2021年有所回落,為312萬噸,同比下降5.45%。

隨著我國特種紙企不斷崛起,優(yōu)質(zhì)企業(yè)的特種紙制造工藝與水平逐漸達(dá)到國際化高等標(biāo)準(zhǔn),同時一帶一路政策、陸海新通道的建設(shè)也從政策端喚醒特種紙市場海外需求。憑借著價格優(yōu)勢和政策優(yōu)勢,我國特種紙及紙板在國際市場上蓬勃發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2022年中國特種紙進(jìn)口量為17萬噸,出口量為155萬噸。

整體而言,供給端龍頭企業(yè)產(chǎn)能以銷定產(chǎn),行業(yè)集中度有序提升。且特種紙產(chǎn)品需大量的研發(fā)投入與一定的技術(shù)儲備,技術(shù)壁壘高;客戶針對性較強(qiáng),需前期培育,一旦樹立合作不輕易更改合作伙伴,客戶關(guān)系牢固。因此特種紙供給更為穩(wěn)定,不易出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況。

需求端細(xì)分品類較多,政策驅(qū)動下應(yīng)用場景不斷拓展,下游行業(yè)蓬勃發(fā)展拉動需求上漲,國際市場認(rèn)可度逐漸提升推動出口不斷提升。供需平衡疊加產(chǎn)品附加值較高,整體盈利水平較大宗紙企業(yè)更優(yōu)。主要特種紙企業(yè)凈利率均在 10%-20%之間,而大宗紙企業(yè)凈利率多低于 10%。

《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》, 明確提出開展塑料污染全鏈條治理專項行動,鼓勵減少使用一次性塑料制品。塑料制品主要用于產(chǎn)品包裝領(lǐng)域,隨著“限塑令”實施力度持續(xù)加大,市場加快尋求優(yōu)質(zhì)材料替代塑料包裝,紙制品具備安全、環(huán)保特性,是塑料的最佳替代材料之一,“以紙代塑”已成行業(yè)發(fā)展趨勢為特種紙中 的食品包裝紙、格拉辛紙?zhí)峁┌l(fā)展空間。

隨著禁/限塑相關(guān)政策在全國范圍內(nèi)推廣,“以紙代塑”為紙吸管、食品包裝、物流包裝等紙包裝發(fā)展帶來新契機(jī),行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型帶動產(chǎn)能集中,行業(yè)格局優(yōu)化加速,優(yōu)質(zhì)龍頭紙企有望持續(xù)受益。此外,國內(nèi)特種紙產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)提升亦為國際化海外市場拓展帶來新看點,內(nèi)外需 求共振構(gòu)建特種紙行業(yè)長期發(fā)展動力。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年特種紙行業(yè)并購重組機(jī)會及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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