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中央空調(diào)行業(yè)代表企業(yè)分析

  • 陳博 2023年11月6日 來(lái)源:中研網(wǎng) 928 58
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格力電器于1991年成立中央空調(diào)研發(fā)機(jī)構(gòu),此后陸續(xù)推出單元機(jī)、多聯(lián)機(jī)產(chǎn)品。2005年左右,格力自主研發(fā)成功中國(guó)首臺(tái)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的大型離心機(jī),打破了美系品牌對(duì)離心機(jī)技術(shù)的壟斷。此前,格力的優(yōu)勢(shì)主要集中在單元機(jī)領(lǐng)域,近幾年憑借持續(xù)不斷的研發(fā)投入,以及在分體式

1、美的集團(tuán)

美的主要通過(guò)與外資合作,吸收引進(jìn)外資技術(shù)來(lái)發(fā)展中央空調(diào)產(chǎn)品。1999年,美的引進(jìn)東芝開(kāi)利交流變頻一拖多技術(shù),推出國(guó)內(nèi)首臺(tái)變頻一拖多空調(diào)。2009年,美的引進(jìn)東芝開(kāi)利的直流變頻技術(shù),推出第四代直流變頻多聯(lián)機(jī)MDV4+。水機(jī)方面,美的通過(guò)收購(gòu)及合資建廠等方式與通用、艾默生、東芝等品牌合作,實(shí)現(xiàn)技術(shù)和市場(chǎng)份額的穩(wěn)步提升。通過(guò)對(duì)外資技術(shù)的吸收消化,近年來(lái)美的自主研發(fā)能力也有明顯提升。公司推出完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全新一代磁懸浮離心機(jī)組,具備無(wú)油運(yùn)轉(zhuǎn)、高效低噪、節(jié)能省電、維護(hù)簡(jiǎn)便等優(yōu)勢(shì)。

美的推出第八代MDV無(wú)界多聯(lián)機(jī),在可靠性、低碳性、智控性、體驗(yàn)性等維度有明顯提升。據(jù)機(jī)電信息數(shù)據(jù),2022年美的離心機(jī)銷量超過(guò)1000臺(tái),打破了四大美系品牌的壟斷格局,市場(chǎng)份額首次躋身前四。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù),2022年美的中央空調(diào)銷售額213.6億元,2017-2022年CAGR為7.7%;其中多聯(lián)機(jī)銷售額132.3億元,2017-2022年CAGR為13.7%,多聯(lián)機(jī)收入占美的中央空調(diào)收入的比例達(dá)到61.9%。經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)拓展和技術(shù)沉淀,當(dāng)前美的在中央空調(diào)及多聯(lián)機(jī)市場(chǎng)均處于龍頭領(lǐng)先地位。未來(lái)隨著公司持續(xù)加大中央空調(diào)業(yè)務(wù)的投入,公司有望引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

2、格力電器

格力電器于1991年成立中央空調(diào)研發(fā)機(jī)構(gòu),此后陸續(xù)推出單元機(jī)、多聯(lián)機(jī)產(chǎn)品。2005年左右,格力自主研發(fā)成功中國(guó)首臺(tái)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的大型離心機(jī),打破了美系品牌對(duì)離心機(jī)技術(shù)的壟斷。此前,格力的優(yōu)勢(shì)主要集中在單元機(jī)領(lǐng)域,近幾年憑借持續(xù)不斷的研發(fā)投入,以及在分體式空調(diào)積累的渠道和品牌優(yōu)勢(shì),格力在大型水機(jī)和多聯(lián)機(jī)市場(chǎng)不斷取得突破。2013年由格力自主研發(fā)的"光伏直驅(qū)變頻離心機(jī)系統(tǒng)"被鑒定為"國(guó)際領(lǐng)先",2022年格力-清華大學(xué)聯(lián)合研發(fā)的"零碳源"空調(diào)技術(shù)一舉奪得全球制冷技術(shù)創(chuàng)新大獎(jiǎng)賽最高獎(jiǎng)。多聯(lián)機(jī)市場(chǎng)方面,格力深耕壓縮機(jī)技術(shù),升級(jí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu),2020年其市場(chǎng)份額首次超過(guò)大金,躋身行業(yè)前三。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù),2022年格力中央空調(diào)銷售額168.1億元,2017-2022年CAGR為5.2%;其中多聯(lián)機(jī)銷售額113.2億元,2017-2022年CAGR為12.9%,多聯(lián)機(jī)收入占格力中央空調(diào)收入的比例達(dá)到67.4%。我們認(rèn)為,隨著格力持續(xù)加大研發(fā)投入,實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的突破,加上在渠道和成本控制方面的優(yōu)勢(shì),有望增強(qiáng)在中央空調(diào)市場(chǎng)的控制力。

3、海爾智家

1993年,海爾與三菱重工合資成立三菱重工海爾,開(kāi)始進(jìn)入中央空調(diào)領(lǐng)域。1996年,海爾在國(guó)內(nèi)推出首臺(tái)輕型商用空調(diào),1999年又研發(fā)成功變頻多聯(lián)機(jī)。2006年,海爾在國(guó)內(nèi)推出第一臺(tái)磁懸浮中央空調(diào),此后憑借持續(xù)的研發(fā)突破和大力推廣,公司始終占據(jù)磁懸浮中央空調(diào)市場(chǎng)榜首的位臵。據(jù)機(jī)電信息數(shù)據(jù),2022年海爾在磁懸浮中央空調(diào)的銷售額市占率達(dá)到58.1%。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù),2022年海爾中央空調(diào)銷售額93.3億元,2017-2022年CAGR為5.4%;其中多聯(lián)機(jī)銷售額60.1億元,2017-2022年CAGR為20.6%,多聯(lián)機(jī)收入占海爾中央空調(diào)收入的比例達(dá)到64.5%。海爾多聯(lián)機(jī)產(chǎn)品亦具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,2022年海爾多聯(lián)機(jī)銷售額市占率8.4%,位居行業(yè)第五。

海爾研發(fā)突破磁懸浮離心機(jī)技術(shù),市場(chǎng)份額遙遙領(lǐng)先。作為離心機(jī)組的核心機(jī)型-磁懸浮離心機(jī)未受到大環(huán)境的影響,近幾年依然保持高速增速。近十余年,海爾大力推廣磁懸浮中央空調(diào),已擁有一套完善的系統(tǒng)解決方案,牢牢占據(jù)磁懸浮中央空調(diào)市場(chǎng)榜首的位臵,2022年其在磁懸浮中央空調(diào)市場(chǎng)上的占有率達(dá)到58.1%。2019年,國(guó)家發(fā)展改革委等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《綠色高效制冷行動(dòng)方案》,要求到2030年,大型公共建筑制冷能效提升30%,制冷總體能效水平提升25%以上,綠色高效制冷產(chǎn)品市場(chǎng)占有率提高40%以上。空調(diào)系統(tǒng)能耗在建筑總能耗中占比約50%,通過(guò)系統(tǒng)優(yōu)化,其節(jié)能潛力可達(dá)30%,因此如何降低空調(diào)系統(tǒng)的能耗成為項(xiàng)目方關(guān)注的焦點(diǎn)。磁懸浮中央空調(diào)憑借節(jié)能高效、穩(wěn)定持久等特點(diǎn),有望逐漸受到市場(chǎng)認(rèn)可。

4、海信家電

海信日立(全稱青島海信日立空調(diào)系統(tǒng)有限公司)是海信家電控股的以中央空調(diào)生產(chǎn)和銷售為主要業(yè)務(wù)的企業(yè),公司由海信集團(tuán)和江森自控日立于2003年1月共同投資設(shè)立。2019年9月,海信家電受讓0.2%的海信日立股權(quán),持股比例達(dá)到49.2%,取得海信日立控制權(quán)。海信日立旗下共有"日立"、"海信"、"約克"三大品牌,日立和海信品牌主打多聯(lián)機(jī)產(chǎn)品,而約克品牌為國(guó)內(nèi)冷水機(jī)組市場(chǎng)龍頭。海信日立旗下三大品牌齊頭并進(jìn),在家用和商用市場(chǎng)均有較強(qiáng)的市場(chǎng)影響力。機(jī)電信息數(shù)據(jù)顯示,2022年海信日立旗下三大品牌合計(jì)銷售額市占率15.4%,整體市占率位居行業(yè)第一。2022年,海信日立收入達(dá)到184.1億元,2017-2022年CAGR為18.3%,明顯受益于行業(yè)的快速成長(zhǎng)。

海信日立為多聯(lián)機(jī)市場(chǎng)龍頭,品牌力和產(chǎn)品力突出。海信日立主要收入來(lái)自于多聯(lián)機(jī)業(yè)務(wù),產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示,2022年海信日立多聯(lián)機(jī)收入占比93.4%。公司多聯(lián)機(jī)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯,2022年日立+海信多聯(lián)機(jī)市占率18.2%,位居行業(yè)第二。近年來(lái),海信日立收入和利潤(rùn)穩(wěn)步提升,且盈利能力優(yōu)異,多年凈利率在16.0%左右,2022年受原材料價(jià)格大幅上漲影響,凈利率下滑至13.1%。海信日立的優(yōu)勢(shì)主要來(lái)源于合資雙方的分工協(xié)作,優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。公司的產(chǎn)品技術(shù)、生產(chǎn)管理和產(chǎn)品品牌由日立負(fù)責(zé),而銷售和售后服務(wù)由海信負(fù)責(zé)。整體來(lái)看,海信日立既有日立的技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì),也有海信在國(guó)內(nèi)完善的銷售服務(wù)體系。我們認(rèn)為,海信日立有望充分受益于家用中央空調(diào)大發(fā)展的紅利,盈利能力有望穩(wěn)步回升。

欲了解更多中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景,可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》。

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