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光伏產(chǎn)業(yè)面臨洗牌! 2023年中國(guó)光伏行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析

面對(duì)更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),一些頭部企業(yè)已經(jīng)展開積極應(yīng)對(duì)。有的企業(yè)選擇通過打通高純多晶硅、硅片、電池片、組件等上下游環(huán)節(jié),優(yōu)化自身產(chǎn)能布局和配比,提高一體化產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),提升盈利能力。有的企業(yè)推動(dòng)業(yè)務(wù)多元化布局,在氫能、儲(chǔ)能、光伏建筑一體化等領(lǐng)域拓展新

“雙碳”目標(biāo)提出后,我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入超級(jí)成長(zhǎng)期,行業(yè)景氣程度倍增。然而再寬敞的賽道也容不下短時(shí)間超大車流的涌入,不管成長(zhǎng)故事多么精彩,行業(yè)都逃不過周期規(guī)律,階段性產(chǎn)能過剩的局面隨時(shí)可能發(fā)生。

去年以來,與產(chǎn)能擴(kuò)張一路隨行的是光伏企業(yè)股價(jià)一路下行,產(chǎn)能過剩、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的陰云一直籠罩在行業(yè)上空。對(duì)于光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩,我們有過切膚之痛。2008年至2012年期間,光伏產(chǎn)業(yè)一度高歌猛進(jìn),全國(guó)有300多個(gè)城市上馬光伏項(xiàng)目。光伏企業(yè)爭(zhēng)相擴(kuò)張,導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。此后幾年時(shí)間內(nèi),超過300家光伏企業(yè)倒閉,整個(gè)行業(yè)一片狼藉,一些地方投資也打了水漂。

面對(duì)更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),一些頭部企業(yè)已經(jīng)展開積極應(yīng)對(duì)。有的企業(yè)選擇通過打通高純多晶硅、硅片、電池片、組件等上下游環(huán)節(jié),優(yōu)化自身產(chǎn)能布局和配比,提高一體化產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),提升盈利能力。有的企業(yè)推動(dòng)業(yè)務(wù)多元化布局,在氫能、儲(chǔ)能、光伏建筑一體化等領(lǐng)域拓展新空間。還有的企業(yè)加大海外設(shè)廠力度,提升全球化運(yùn)營(yíng)能力。

2023年中國(guó)光伏行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析 多家光伏巨頭陷入“囚徒困境”

今年以來,光伏龍頭企業(yè)天合光能(39.650, -0.15, -0.38%)股價(jià)已跌逾四成,總市值跌至千億元下方,而剛出現(xiàn)止跌,又迎來巨量解禁。天合光能本周解禁超310億元,解禁8.451億股(實(shí)際值),占總股本比例38.88%,除去因股權(quán)質(zhì)押、高管禁售等原因無(wú)法出售的部分,實(shí)際可以在市場(chǎng)出售為5.814億股,占總股本比例26.75%。

光伏概念股似乎失去了之前被資本市場(chǎng)狂熱追捧的光環(huán),呈現(xiàn)出叫好不叫座的態(tài)勢(shì)。今年一季度A股市場(chǎng)光伏板塊54家上市公司當(dāng)中,有43家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),占比近八成。天合光能的成績(jī)單也不錯(cuò)。2023年一季報(bào)顯示,天合光能主營(yíng)收入213.19億元,同比上升39.59%,歸母凈利潤(rùn)17.68億元,同比上升225.43%;扣非凈利潤(rùn)17.3億元,同比上升252.36%;負(fù)債率70.96%,投資收益9.74億元,財(cái)務(wù)費(fèi)用1.62億元,毛利率17.95%.

雖然業(yè)績(jī)不錯(cuò),但今年以來光伏概念股跌跌不休。比如,邁為股份(139.050, -2.55, -1.80%)最大跌幅50.65%,錦浪科技(95.000, -2.45, -2.51%)最大跌幅49.6%,福斯特(29.820, -0.36, -1.19%)最大跌幅47.8%,固德威(148.590, -1.89, -1.26%)最大跌幅46.8%,隆基綠能(27.320, -0.43, -1.55%)最大跌幅44.2%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國(guó)光伏行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示:

近段時(shí)間,光伏龍頭企業(yè)再度拉開擴(kuò)產(chǎn)的“閘門”。短短半個(gè)月,先是晶科能源、晶澳科技宣布加大光伏一體化產(chǎn)能建設(shè)力度,后有通威股份、隆基綠能斥資超百億元擴(kuò)產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示,過去18年國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)建設(shè)了380吉瓦左右的全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目,而最近18個(gè)月,行業(yè)又新建了超過380吉瓦的全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。光伏擴(kuò)產(chǎn)潮引發(fā)了人們對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。

從光伏行業(yè)過去20多年的發(fā)展歷程來看,由于光伏技術(shù)和產(chǎn)品迭代迅速,光伏行業(yè)的建成和規(guī)劃在建產(chǎn)能,長(zhǎng)期處于遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求的過剩狀態(tài),但先進(jìn)產(chǎn)能則常常顯得不足。其間,每一次產(chǎn)業(yè)調(diào)整都是一次優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)洗禮,正是激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和一輪又一輪行業(yè)洗牌倒逼企業(yè)不斷創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步,最終使光伏發(fā)電成本快速下降。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑有利于鍛造更優(yōu)質(zhì)的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。

從政策端來看,2022年以來,國(guó)內(nèi)多部門都持續(xù)出臺(tái)政策,大力支持包括光伏在內(nèi)的可再生能源的開發(fā)與利用,政策利好之下,國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量仍然維持在高水平增長(zhǎng)。國(guó)外政策層面,2022年出現(xiàn)超預(yù)期事件,俄烏沖突給歐洲帶來的石油、天然氣的能源危機(jī),使得海外眾多國(guó)家重視能源安全,并紛紛出臺(tái)政策以鼓勵(lì)新能源裝機(jī),包括歐洲新的能源計(jì)劃,美國(guó)對(duì)東南亞進(jìn)口組件實(shí)施兩年反規(guī)避調(diào)查豁免等,這些政策很大程度上刺激了海外光伏裝機(jī)量的增長(zhǎng)。

在光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的不斷完善和大力支持下,中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,已呈現(xiàn)區(qū)域化、集群化,臨近企業(yè)之間形成產(chǎn)業(yè)鏈互補(bǔ)和經(jīng)濟(jì)合作,產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)現(xiàn)了整體提高。隨著國(guó)家政策對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)支持力度的不斷加大,產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模仍將保持高幅度增長(zhǎng)趨勢(shì)。

未來行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年中國(guó)光伏行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。由中研普華研究院撰寫,本報(bào)告對(duì)我國(guó)光伏行業(yè)的供需狀況、光伏發(fā)展現(xiàn)狀、光伏子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了光伏行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、光伏行業(yè)的發(fā)展建議、光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。光伏報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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