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新基金發(fā)行市場(chǎng)火爆 債券基金兩個(gè)月吸金超千億

  • 2018年12月12日 ZhangHongYuan來(lái)源:綜合 666 39
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數(shù)據(jù)顯示,最近兩個(gè)月,新基金發(fā)行市場(chǎng)火爆,僅債券基金便吸金超千億,該類(lèi)產(chǎn)品儼然成為年底各公司沖規(guī)模的利器。

今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整,債券市場(chǎng)卻持續(xù)走牛,不少基金公司借機(jī)加大債券基金布局力度。數(shù)據(jù)顯示,最近兩個(gè)月,新基金發(fā)行市場(chǎng)火爆,僅債券基金便吸金超千億,該類(lèi)產(chǎn)品儼然成為年底各公司沖規(guī)模的利器。

債基引爆新發(fā)市場(chǎng)

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月10日,過(guò)去兩個(gè)月共有100多只新基金成立,合計(jì)募資規(guī)模達(dá)到1800億元,其中,債券基金有75只,合計(jì)發(fā)行規(guī)模為1008億元,占比56%。

今年以來(lái),共有近800只新基金成立,合計(jì)募資規(guī)模近8300億,其中,300多只債券基金合計(jì)募資規(guī)模超過(guò)3460億。最近兩個(gè)月債券基金發(fā)行規(guī)模,占全年債券基金發(fā)行規(guī)模的34%左右。

數(shù)據(jù)顯示,在過(guò)去兩個(gè)月成立的新債券基金中,有26只募資規(guī)模超過(guò)10億,募資規(guī)模超過(guò)50億的有8只。其中,規(guī)模最大的是廣發(fā)1-3年國(guó)開(kāi)債,該基金發(fā)售僅1天就提前結(jié)束募集,募資超200億元,這也是今年首募規(guī)模最大的固定收益類(lèi)基金;銀華中短期金融債以68.51億位居第二,海富通上證10年期地方政府債ETF以60.46億位居第三,此外,博時(shí)中債1-3政策金融債、南方吉元短債、國(guó)聯(lián)安增裕一年定開(kāi)純債、國(guó)聯(lián)安增富一年定開(kāi)純債、國(guó)投瑞銀順祥定期開(kāi)放等5只產(chǎn)品的募資規(guī)模均在50億以上。

從細(xì)分類(lèi)型來(lái)看,規(guī)模超過(guò)10億的26只債券基金中,中長(zhǎng)期純債占了17只,合計(jì)募資規(guī)模超過(guò)600億,被動(dòng)指數(shù)型債券基金6只。值得一提的是,過(guò)去兩個(gè)月一共成立了6只被動(dòng)指數(shù)型債券基金,募資規(guī)模都在30億以上,累計(jì)貢獻(xiàn)了446億的規(guī)模。

后續(xù)債市行情仍可期

除了最近兩個(gè)月已經(jīng)成立的新基金,相關(guān)數(shù)據(jù)也顯示,臨近年底,基金公司對(duì)于債券基金的布局熱情不減。

證監(jiān)會(huì)最新公布的基金募集申請(qǐng)公示顯示,11月份,共有68只基金遞交了募集申請(qǐng),其中,債券型基金有49只,占比超過(guò)七成。另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì),在目前發(fā)行的92只新基金中,債券基金達(dá)到35只,占比超過(guò)38%。

此外,基金業(yè)協(xié)會(huì)周一公布的數(shù)據(jù)顯示,在今年債牛行情下,在持券市值增長(zhǎng)和各路資金的追捧下,債券型基金1~10月規(guī)模增長(zhǎng)5110.7億元,以34.89%的增速位居各類(lèi)型基金之首。截至10月底,債券型基金資產(chǎn)凈值為1.98萬(wàn)億元,距離2萬(wàn)億規(guī)模僅一步之遙。但若算上11月以來(lái)成立的新基金,債券基金整體規(guī)模已超過(guò)2萬(wàn)億。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),今年全球權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)陷入持續(xù)震蕩調(diào)整,這使得原本就表現(xiàn)不錯(cuò)的債券品種更具吸引力,因此,年內(nèi)債券基金取得了業(yè)績(jī)規(guī)模雙豐收。

一位債券基金經(jīng)理稱(chēng),今年債券市場(chǎng)更多表現(xiàn)為利率債持續(xù)走牛,信用債則呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面對(duì)債券市場(chǎng)依然有利,在貨幣政策仍然偏寬松的環(huán)境下,債券依然具備很好的配置價(jià)值,尤其是從中長(zhǎng)期來(lái)看,利率債仍有下行空間。

相關(guān)閱讀:招商基金蘇燕青:明年寬基ETF規(guī)模可能繼續(xù)爆發(fā)

雖然目前行情仍然較為低迷,但ETF卻逆市大火,受到眾多投資者追捧。招商上證消費(fèi)80ETF基金經(jīng)理蘇燕青認(rèn)為,在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,ETF優(yōu)勢(shì)突出。

蘇燕青認(rèn)為,今年ETF規(guī)模爆發(fā)主要有以下幾個(gè)方面的原因:第一,監(jiān)管與資本市場(chǎng)的逐步放開(kāi)提高了市場(chǎng)有效性,且今年以來(lái)A股整體特別是中小創(chuàng)類(lèi)整體估值處于歷史底部區(qū)域,A股整體的配置價(jià)值出現(xiàn);第二,從ETF的需求端來(lái)看,保險(xiǎn)公司是需求的主力,證券公司也積極參與,個(gè)人投資者抄底的意愿也較足;第三,分級(jí)基金在資管新規(guī)新規(guī)中明確到2020年底不得存續(xù),原來(lái)在市場(chǎng)底部場(chǎng)內(nèi)使用分級(jí)B端基金博反彈的一部分投資者亦轉(zhuǎn)移到場(chǎng)內(nèi)ETF中。

在當(dāng)前的市場(chǎng)背景下,ETF的優(yōu)點(diǎn)顯得尤其突出。相比指數(shù)基金,ETF具有以下優(yōu)點(diǎn):首先,投資運(yùn)作透明、風(fēng)格穩(wěn)定、倉(cāng)位高;其次,ETF費(fèi)率低,交易便利,申購(gòu)贖回或者買(mǎi)賣(mài)效率高;此外ETF也具有與指數(shù)基金同樣的優(yōu)點(diǎn),即投資分散,踩雷的風(fēng)險(xiǎn)低。

展望2019年,蘇燕青表示,在所有ETF類(lèi)別中,寬基指數(shù)的規(guī)模仍有更大可能繼續(xù)爆發(fā),一方面寬基指數(shù)ETF的需求更為穩(wěn)定,在市場(chǎng)底部,配置寬基的意愿也相對(duì)較足;另外寬基指數(shù)多對(duì)應(yīng)的衍生品也更為全面,標(biāo)的指數(shù)期貨或者標(biāo)的ETF的期權(quán)促進(jìn)了對(duì)應(yīng)ETF的規(guī)模增長(zhǎng),未來(lái)若交易所將深證100ETF期權(quán)推出來(lái),預(yù)計(jì)深證100ETF將有可能規(guī)模出現(xiàn)大漲。在市場(chǎng)底部,對(duì)于彈性較高的行業(yè),如券商,未來(lái)亦有較大可能出現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

蘇燕青介紹,目前招商有兩只行業(yè)類(lèi)ETF,消費(fèi)80ETF和深證TMT50ETF,未來(lái)在指數(shù)基金布局方面會(huì)考慮優(yōu)先增加ETF的布局,其次再考慮普通指數(shù)基金或者是LOF。不論從業(yè)績(jī)角度還是配置需求角度來(lái)看,指數(shù)管理型基金已經(jīng)迎來(lái)較好的發(fā)展期,而ETF因其特有的優(yōu)勢(shì),將在指數(shù)基金中獲得更為廣泛的客戶(hù)基礎(chǔ)。

蘇燕青表示,未來(lái)招商基金亦將會(huì)加大對(duì)ETF的布局,具體布局思路將根據(jù)現(xiàn)有的被動(dòng)型產(chǎn)品情況,并參考美國(guó)過(guò)去20多年ETF的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),考慮優(yōu)先補(bǔ)充短板。首先布局寬基ETF,主要考慮隨著機(jī)構(gòu)投資者的入市,寬基ETF的需求未來(lái)將更大,其次將考慮增加跨境與Smart Beta類(lèi)ETF的布局,未來(lái)全球資產(chǎn)配置的思路越來(lái)越重要,對(duì)海外資產(chǎn)的配置需求將越發(fā)緊迫,而對(duì)于目前逐步被市場(chǎng)認(rèn)可的Smart Beta類(lèi)ETF,為投資者提供了多樣化的配置標(biāo)的,應(yīng)在其發(fā)展初期緊跟布局。


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