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全國社?;鹪崩硎麻L:社?;鹜顿Y大量直接股權18年已賺一萬億

  • 2018年9月9日 YaoEnHua來源:網(wǎng)易 1302 85
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自2000年全國社?;鸪闪ⅲ?018年已經(jīng)走過了18個春秋。這期間,無論中國資本市場如何風云動蕩,社?;饏s總能立于“不敗之地”。不過,外界不知道的是,在這18年間,全國社?;馂樯鐣酿B(yǎng)命錢總共賺取了多少收益。于去年12月退休的社?;鹪崩硎麻L王忠民,9月2

自2000年全國社?;鸪闪ⅲ?018年已經(jīng)走過了18個春秋。這期間,無論中國資本市場如何風云動蕩,社保基金卻總能立于“不敗之地”。不過,外界不知道的是,在這18年間,全國社?;馂樯鐣酿B(yǎng)命錢總共賺取了多少收益。于去年12月退休的社?;鹪崩硎麻L王忠民,9月2日現(xiàn)身由北大金融校友會主辦、廣運財富承辦的北大廣運財富論壇,并接受了《華夏時報》記者專訪,他向外界披露了社保基金多年來的投資收益和運作細節(jié)。

“全國社保基金從最初接受中央財政劃撥200億初始運作資金,到2018年總資產(chǎn)超過2.2萬億元,在18年中投資滾存收益達到1萬億。在資本市場當中尤其權益市場的投資比例和投資回報,達到年化8.4%的收益,這是很有價值和意義的。其中最典型的年份是2007、2007年的時候,社?;鹪诙壥袌鐾顿Y回報達到了450%,全資產(chǎn)回報達到47%。但是這樣的機會顯然并不多,對于社保基金而言,能夠連續(xù)取得比較可觀的回報,還是來自于直接股權投資,用母基金的運作方式為社保基金尋找穩(wěn)健合適的投資渠道?!痹诋斎?,王忠民受訪時表示。

值得關注的是,翻看王忠民的履歷,自2003年底從陜西安康市委書記調任全國社?;鹑喂蓹嗖恐魅?,2004年10月起擔任全國社?;鸶崩硎麻L直至2017年底退休。

漂亮年報和天然免稅體

作為曾經(jīng)全國社保基金的“二當家”,王忠民在副理事長任上一做就是13年,在退休前,他也給社會養(yǎng)命錢遞交了一份漂亮的年報,也為自己卸任劃上了一個完美的句號。

《華夏時報》了解到,今年7月31日,《全國社保基金理事會社?;鹉甓葓蟾?2017年度)》正式出爐,根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2017年全國社?;鹜顿Y收益率達9.68%,權益投資收益額為1846.14億元,年均投資收益率達到8.44%。截至2017年末,社?;鹳Y產(chǎn)總額達2.22萬億元。其中社保基金境內投資資產(chǎn)達到92%,境外投資資產(chǎn)為7.53%。

在王忠民看來,社?;鹬阅軌蛟陂L時間內取得遠遠超過市場回報的收益,也與社?;鹗翘烊幻舛愔黧w密切相關。

“免稅是因為社?;鸬腻X包括基本養(yǎng)老保險基金、基本醫(yī)療保險基金、工傷保險基金、失業(yè)保險基金和生育保險基金五項基金社保資金,還包括中央財政預算撥款;國有股減持劃入資金;經(jīng)國務院批準的以其他方式籌集的資金;投資收益;股權資產(chǎn)等資金來源。錢的來源和最后回歸到全社會受益人身上。而免稅的時候,社?;饡俳粌刹糠侄?,第一部分是直接投資過程中的資產(chǎn)稅,第二部分投資收益也不交稅。社會保障基金過去18年中,用了直接剝離出來的資本大概1萬億投資,年化收益絕對回報額也是1萬億。但是這1萬億,中其中有四分之一也即是2500億元的收益是由于免稅和延稅帶來的?!蓖踔颐裨谑茉L時指出。

事實上,王忠民也是中國金融機構股改大潮中的親歷者,也是他帶領著社?;鹱钤鐓⑴c到國有金融機構股改中,特別是大型國有銀行金融機構股改時,

社保基金投資大量直接股權,并且后來迅速證券化,獲得了4-5倍的投資回報。

而王忠民受訪時也透露了他做的最漂亮的一筆市場化股權投資,即是對螞蟻金服的戰(zhàn)略投資。本報了解到,2015年7月,社?;鹨?%的比例戰(zhàn)略入股螞蟻金服,成為螞蟻金服引入的最大外部股東。這也是社保基金首次直接投資創(chuàng)新的民營企業(yè),當時,螞蟻金服的估值為350億-400億美元。如今螞蟻金服的估值已經(jīng)達到了1500億美元。

“三年前社?;鸹?0多億投資螞蟻金服,按照當時的估值計算,螞蟻金服給予了全國社保基金一定程度的折扣,如今戰(zhàn)略浮盈已經(jīng)差不多400億元,這是社?;鹪诹眍愅顿Y當中單筆回報最多的一次?!蓖踔颐癖硎尽?/p>

母基金模式成賺錢“殺手锏”

在受訪時,王忠民坦言,社?;馃o論是對于私募股權投資,還是二級市場中的股權投資,大大戰(zhàn)勝了今天的固定收益回報以及對現(xiàn)金管理的回報,那也因為社?;鹱鳛轭^部資產(chǎn)管理人的優(yōu)勢。

“社?;饘嶋H上是一只母基金,正是利用了母基金的形式,不僅解決了激勵不足的問題,還實現(xiàn)了參與各方在同一個生態(tài)體系中共生共利共長的發(fā)展。一筆龐大的社會資產(chǎn),社會財富,如果要成長或發(fā)展,即使用自己直接投資的方式抓住了金融市場化、資本化、證券化的機會,也有可能會犯錯誤,而且當規(guī)模過大時,一次錯誤就可能會被顛覆?!蓖踔颐褚脖硎尽?/p>

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