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創(chuàng)業(yè)27年負(fù)債30億 49億資金無法收回 富貴鳥隕落!

  • 2018年3月11日 zengpingping來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng)、廈門頭條 245 8
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根據(jù)國泰君安的報告,富貴鳥至少存在49.09億元資產(chǎn)金額很可能無法收回,包括貨幣資金1.65億元、應(yīng)收賬款2億元、存貨2億元、其他應(yīng)收款42.29億元、固定資產(chǎn)1.15億元。

富貴鳥,服裝品牌

根據(jù)國泰君安的報告,富貴鳥至少存在49.09億元資產(chǎn)金額很可能無法收回,包括貨幣資金1.65億元、應(yīng)收賬款2億元、存貨2億元、其他應(yīng)收款42.29億元、固定資產(chǎn)1.15億元。目前,富貴鳥債務(wù)總額約30億元,包括“14富貴鳥”本金8億元及相應(yīng)利息、“16富貴01”本金13億元及相應(yīng)利息、銀行貸款約5億元,其他經(jīng)營性負(fù)債約3億元。

你聽說過“富貴鳥”嗎?這家創(chuàng)立于1991年的泉州服裝、鞋業(yè)品牌,曾經(jīng)風(fēng)光無限,巔峰時期躋身國內(nèi)第三大品牌商務(wù)休閑鞋產(chǎn)品制造商,2013年公司于香港成功上市。然而,上市后的次年(2014年),富貴鳥的業(yè)績便出現(xiàn)滑坡,之后幾年更是每況愈下,品牌存在感也越來越低。

不過,最近幾天,富貴鳥卻成為資本市場關(guān)注的焦點,原因就是公司發(fā)行的債券“14富貴鳥”(債券編碼:122356)在3月1日復(fù)牌后的4個交易日內(nèi)連續(xù)大跌。截至發(fā)稿,該債券的最新成交價為9.18元,較復(fù)牌前103.8元的價格下跌了91%,今日(3月6日)更是因為異常波動盤中兩次臨時停牌。

流動資金不足1億元,富貴鳥面臨巨大兌付壓力

“14富貴鳥”于2015年4月發(fā)行,金額8億元,期限5年,附第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。值得注意的是,今年4月該期債券將迎來回售日。

導(dǎo)致“14富貴鳥”復(fù)牌后大跌的主要原因是投資者擔(dān)心本息兌付的風(fēng)險。

由于富貴鳥存在未披露的對外擔(dān)保事項,這只債券自2016年9月13日開市起長期停牌。2018年2月,富貴鳥發(fā)布公告稱,發(fā)行人于 2月12日在上海證券交易所披露了公司相關(guān)對外擔(dān)保情況。并寫到,“本次債券回售資金償付存在重大不確定性,公司正嘗試通過一切可能的方式籌集兌付資金,敬請投資者注意投資風(fēng)險?!?/p>

由于富貴鳥違規(guī)擔(dān)保未披露,且長期停牌,其償付能力受到了極大的質(zhì)疑。信用評級機(jī)構(gòu)對其評級從原本的AA一降再降。今年1月,評級機(jī)構(gòu)東方金誠將富貴鳥主體及“14富貴鳥”信用等級由A下調(diào)至BB,評級展望為負(fù)面;2月9日,在富貴鳥披露債券持有人會議相關(guān)事項進(jìn)展以及公司債券2017年半年報修訂版之后,東方金誠進(jìn)一步將主體和債券信用等級下調(diào)至CC,評級展望繼續(xù)維持負(fù)面。

根據(jù)東方金誠企業(yè)主體及長期債券信用等級符號定義,CC級表示“在破產(chǎn)或重組時可獲得保護(hù)較小,基本不能保證償還債務(wù)”。

此外在債券復(fù)牌前,作為受托管理人的國泰君安也發(fā)布了風(fēng)險提示公告。國泰君安指出,“14富貴鳥”回售兌付日為4月23日,但發(fā)行人截至2017年末可動用的活期存款及流動資金不足1億元,目前發(fā)行人回購資金及利息尚無確切安排,回售資金的償付存在重大不確定性。

此外,富貴鳥發(fā)行的13億元私募債券“16富貴01”設(shè)立的發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)行權(quán)日為2018年8月12日,或進(jìn)一步加劇其兌付壓力。

富貴鳥隕落,49億資金可能無法收回

富貴鳥是一家典型的家族企業(yè),1991年林和平、林和師、林榮河、林國強(qiáng)堂兄弟4人創(chuàng)立。起初企業(yè)發(fā)展非常不錯,業(yè)務(wù)涉及服裝、鞋業(yè)、皮件等,2012年是其最輝煌的時候,躋身全國休閑鞋制造商第三名、品牌鞋制造商第六名,并于2013年赴港上市,上述弟兄4人占股持股比例為68.9%。

在上市之前,富貴鳥曾經(jīng)歷了兩位數(shù)的高速增長。2011年-2013年,富貴鳥的歸屬凈利潤分別同比增長113.79%、27.47%和37.13%。

從2014年開始,富貴鳥的業(yè)績初顯頹勢。2014年-2017年的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2014年富貴鳥凈利4.5億元,同比僅增長1.69%;2015年凈利3.9億元,同比減少13.09%;2016年凈利潤減少約59.16%,至1.63億元。2017年12月1日,富貴鳥在停牌15個月之后公布了最新財務(wù)報告。報告顯示,2017年上半年,富貴鳥虧損1088.73萬元。

主業(yè)不振的情況下,富貴鳥違規(guī)擔(dān)保及資金出借的問題也逐漸暴露。根據(jù)國泰君安的報告,富貴鳥至少存在49.09億元資產(chǎn)金額很可能無法收回,包括貨幣資金1.65億元、應(yīng)收賬款2億元、存貨2億元、其他應(yīng)收款42.29億元、固定資產(chǎn)1.15億元。目前,富貴鳥債務(wù)總額約30億元,包括“14富貴鳥”本金8億元及相應(yīng)利息、“16富貴01”本金13億元及相應(yīng)利息、銀行貸款約5億元,其他經(jīng)營性負(fù)債約3億元。

值得一提的是,據(jù)券商中國報道,富貴鳥創(chuàng)始人之一,執(zhí)行董事林國強(qiáng)2017年6月25日去世之后,為避巨額債務(wù),其子女均放棄繼承權(quán),更引發(fā)了外界對富貴鳥的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的諸多揣測。

中融融豐踩雷

14富貴鳥的暴跌也讓重倉該債券的中融融豐純債型基金踩雷。

中融融豐純債型基金成立于2016年6月28日,規(guī)模為3.2億份。根據(jù)2017年四季報,中融融豐純債持有14富貴鳥的比例高達(dá)47.2%。

如此高比例的持有這只債券,顯然不合規(guī)。其主要原因在于債券停牌和持續(xù)不斷贖回的疊加。

中融融豐純債確實運(yùn)氣不好,當(dāng)初購買14富貴鳥的時候,其還是擁有AA良好信用的優(yōu)質(zhì)債,一年半的停牌過后,已成了CC級的垃圾債,不再符合公募基金的債券投資范疇。中融基金方面表示,將嚴(yán)格遵照相關(guān)條例,依法依規(guī)進(jìn)行操作。

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