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2023黃金基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研分析

  • 黃文玉 2023年11月14日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 中國黃金協(xié)會(huì) 證監(jiān)局 1137 73
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黃金的投資價(jià)值主要體現(xiàn)于四個(gè)方面:長(zhǎng)期保值、最后清償資產(chǎn)、高流動(dòng)性和資產(chǎn)多樣化。黃金投資往往被視為通貨膨脹和匯率波動(dòng)的對(duì)沖手段和工具。

黃金基金是黃金投資的衍生工具,是黃金投資共同基金的簡(jiǎn)稱。黃金投資共同基金是由基金發(fā)起人組織成立,由投資人出資認(rèn)購,基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作,專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。黃金作為一種全球性通用金融資產(chǎn),已成為一種重要的投資理財(cái)工具,古今中外早就因其稀有、耐銹蝕和觀賞價(jià)值的貴金屬特性而成為消費(fèi)奢侈品和紀(jì)念品,如首飾和獎(jiǎng)?wù)隆?/span>

黃金的投資價(jià)值主要體現(xiàn)于四個(gè)方面:長(zhǎng)期保值、最后清償資產(chǎn)、高流動(dòng)性和資產(chǎn)多樣化。黃金投資往往被視為通貨膨脹和匯率波動(dòng)的對(duì)沖手段和工具。據(jù)國際黃金協(xié)會(huì)的一個(gè)故事,英格蘭16世紀(jì)亨利7世時(shí)一套男士西服價(jià)值約1盎司黃金,大致類似于西服價(jià)格。對(duì)中央銀行和一些國際機(jī)構(gòu)來說,黃金是其可動(dòng)用的最后手段。對(duì)需要變現(xiàn)的投資者來說,黃金能提供較高的流動(dòng)性,猶如股票和債券交易一樣迅速。對(duì)資產(chǎn)管理者來說,投資黃金可以有效地多樣化其投資組合,因?yàn)辄S金價(jià)格和股票、債券等眾多金融資產(chǎn)價(jià)格長(zhǎng)期看呈現(xiàn)弱反向變動(dòng)趨勢(shì)。

目前黃金市場(chǎng)上的黃金投資工具較多,有黃金現(xiàn)貨、黃金期貨、黃金期權(quán)、黃金掉期、黃金杠桿合約、黃金券、黃金存單等。黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)物黃金的主要形式是金條和金塊,也有金幣、金質(zhì)獎(jiǎng)?wù)潞褪罪椀?。金條有低純度的砂金和高純度的條金,條金一般重400盎司。市場(chǎng)參與者主要有黃金生產(chǎn)商、提煉商,中央銀行,投資者和其它需求方,其中黃金交易商在市場(chǎng)上買賣,銀行為其融資。

黃金基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研分析

受新冠肺炎疫情在全球蔓延影響,進(jìn)口黃金原料供應(yīng)趨緊,國內(nèi)黃金產(chǎn)量大幅下降。2021年,國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為328.98噸,比2020年減產(chǎn)36.36噸,同比下降9.95%。其中,黃金礦產(chǎn)金完成258.09噸,較上年減少43.6噸,同比下降14.45%,占原料黃金產(chǎn)量的78.45%;有色副產(chǎn)金完成70.89噸,較上年增加7.24噸,同比增長(zhǎng)11.37%,占原料黃金產(chǎn)量的21.55%。山東省、河南省兩個(gè)黃金生產(chǎn)大省的階段性停產(chǎn),是全國黃金產(chǎn)量下降的主要原因。2021年,全國進(jìn)口原料產(chǎn)金114.58噸,較上年增加0.42噸,同比增長(zhǎng)0.37%,若加上這部分進(jìn)口原料產(chǎn)金,全國共生產(chǎn)黃金443.56噸,較上年減少35.94噸,同比下降7.5%。

2021年,在我國統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)發(fā)展和疫情防控工作的顯著成效下,國內(nèi)黃金消費(fèi)總體保持恢復(fù)態(tài)勢(shì),并實(shí)現(xiàn)同比較快增長(zhǎng)。2021年,全國黃金實(shí)際消費(fèi)量1120.90噸,與2020年同期相比增長(zhǎng)36.53%,較疫情前2019年同期增長(zhǎng)11.78%。其中,黃金首飾711.29噸,較2020年同期增長(zhǎng)44.99%,較2019年同期增長(zhǎng)5.18%;金條及金幣312.86噸,較2020年同期增長(zhǎng)26.87%,較2019年同期增長(zhǎng)38.56%;工業(yè)及其他用金96.75噸,同比增長(zhǎng)15.44%。

黃金基金由專家組成的投資委員會(huì)管理,投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益比較穩(wěn)定,與我們熟知的證券投資基金有相同特點(diǎn)。投資黃金基金是比直接擁有黃金的風(fēng)險(xiǎn)要小,特別是在通貨膨脹、貨幣貶值而黃金市場(chǎng)看好時(shí),金礦公司賺錢,投資者也因此可以分配股利。另外,基金分散投資于各國的金礦公司,這是個(gè)人直接擁有黃金所辦不到的。所以這種基金在通貨膨脹時(shí),特別適合于投資者。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國黃金基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示:

國際投資市場(chǎng)上有各種類型的投資和投機(jī)基金,這些基金有著良好的研究能力及市場(chǎng)把握能力。同時(shí),基金交易行為種類繁多,有投機(jī)性質(zhì)的、投資性質(zhì)的以及在商品市場(chǎng)或商品期貨衍生品市場(chǎng)進(jìn)行套利交易的,還有直接與現(xiàn)貨企業(yè)或具有現(xiàn)貨背景的企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合協(xié)作完成期市運(yùn)作等模式。這些基金資金量巨大,它們對(duì)市場(chǎng)有著長(zhǎng)期的研究,并通過一些富有操作經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理將旗下委托的大量投資基金在市場(chǎng)中進(jìn)行運(yùn)作。

2020年,國內(nèi)黃金ETF基金由4支增加至11支,年末持倉量約60.9噸,較上年末增持16.1噸,增長(zhǎng)約36%。截至2021年12月底,國內(nèi)黃金ETF基金持倉量75.28噸,較2020年同期的60.91噸增持23.60%。2021年,上海黃金交易所全部黃金品種累計(jì)成交量雙邊3.48萬噸(單邊1.74萬噸),同比下降40.62%,成交額雙邊13.08萬億元(單邊6.54萬億元),同比下降41.99%;上海期貨交易所全部黃金品種累計(jì)成交量雙邊9.71萬噸(單邊4.85萬噸),同比下降11.33%,成交額雙邊34.19萬億元(單邊17.10萬億元),同比下降17.54%。2021年12月底,倫敦現(xiàn)貨黃金定盤價(jià)為1820.10美元/盎司,較2020年同期的1891.10美元/盎司下降3.75%。2021年,上海黃金交易所Au9999黃金全年加權(quán)平均價(jià)格為373.66元/克,較2020年同期的388.13元/克下降3.73%。

2023年1-10月上海期貨交易所黃金期貨成交量為4340.09萬手,相比2022年同期增長(zhǎng)了1161.48萬手,同比增長(zhǎng)36.54%。2022年1-10月上海期貨交易所期貨黃金成交量為3178.61萬手,其中10月期貨黃金成交量為208.58萬手。2023年1-10月上海期貨交易所黃金期貨成交金額為194189.9億元,相比2022年同期增長(zhǎng)了69957.86億元,同比增長(zhǎng)56.31%。2022年1-10月上海期貨交易所期貨黃金成交金額為124232.04億元,其中10月期貨黃金成交金額為8172.87億元。2023年10月上海期貨交易所黃金期貨成交量為384.8萬手,同比增長(zhǎng)84.49%,相比2022年同期增長(zhǎng)了176.22萬手;成交金額為18042.29億元,同比增長(zhǎng)120.76%,相比2022年同期增長(zhǎng)了9869.42億元;成交均價(jià)為46.89萬元/手,相比2022年同期增長(zhǎng)了7.71萬元/手。

2023年1-10月上海期貨交易所黃金期權(quán)成交量為757.43萬手,相比2022年同期增長(zhǎng)了426.23萬手,同比增長(zhǎng)128.69%。2022年1-10月上海期貨交易所期權(quán)黃金成交量為331.2萬手,其中10月期權(quán)黃金成交量為21.42萬手。2023年1-10月上海期貨交易所黃金期權(quán)成交金額為257.21億元,相比2022年同期增長(zhǎng)了137.33億元,同比增長(zhǎng)114.55%。2022年1-10月上海期貨交易所期權(quán)黃金成交金額為119.88億元,其中10月期權(quán)黃金成交金額為6.24億元。2023年10月上海期貨交易所黃金期權(quán)成交量為102.85萬手,同比增長(zhǎng)380.23%,相比2022年同期增長(zhǎng)了81.43萬手;成交金額為38.44億元,同比增長(zhǎng)516.21%,相比2022年同期增長(zhǎng)了32.2億元;成交均價(jià)為0.37萬元/手,相比2022年同期增長(zhǎng)了0.08萬元/手。

中研普華通過對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地幫助客戶降低投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國黃金基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》。

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