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重磅 財政部出手 關于引導保險資金長期穩(wěn)健投資 加強國有商業(yè)保險公司長周期考核

  • 李波 2023年10月31日 來源:中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 611 35
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財政部網(wǎng)站10月30日發(fā)布《財政部關于引導保險資金長期穩(wěn)健投資 加強國有商業(yè)保險公司長周期考核的通知》(以下簡稱《通知》)。業(yè)內(nèi)人士認為,保險資金是資本市場中長期資金的重要組成部分,對國有商業(yè)保險公司實施長周期考核有助于增強其投資股票、基金等權益類資產(chǎn)的

財政部網(wǎng)站10月30日發(fā)布《財政部關于引導保險資金長期穩(wěn)健投資 加強國有商業(yè)保險公司長周期考核的通知》(以下簡稱《通知》)。

業(yè)內(nèi)人士認為,保險資金是資本市場中長期資金的重要組成部分,對國有商業(yè)保險公司實施長周期考核有助于增強其投資股票、基金等權益類資產(chǎn)的積極性和穩(wěn)定性,提升其參與資本市場的廣度和深度,推動資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。

加強國有商業(yè)保險公司長周期考核

財政部有關負責人介紹,《通知》進一步加強國有商業(yè)保險公司長周期考核,并對其投資管理提出了相關要求,主要目的在于按照保險行業(yè)運營規(guī)律,增強資產(chǎn)與負債的匹配性,繼續(xù)引導國有商業(yè)保險公司長期穩(wěn)健經(jīng)營,防止因單純考核年度目標,出現(xiàn)突增業(yè)績、忽視風險的短期行為,鼓勵其進行長期投資、穩(wěn)定投資、價值投資。同時,也有利于更好發(fā)揮中長期資金的市場穩(wěn)定器和經(jīng)濟發(fā)展助推器作用。

《通知》將《商業(yè)保險公司績效評價辦法》(以下簡稱《辦法》)中經(jīng)營效益指標的“凈資產(chǎn)收益率”由“當年度指標”調(diào)整為“3年周期指標+當年度指標”相結(jié)合的考核方式,其中,3年周期指標和當年度指標權重各占50%。3年周期指標采用近3年凈資產(chǎn)收益率幾何平均數(shù),當年度指標采用當年凈資產(chǎn)收益率。

業(yè)內(nèi)人士表示,受限于較短的考核周期,保險公司為實現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率年度持續(xù)正增長,不得不降低權益類資產(chǎn)投資比例。

對國有商業(yè)保險公司實施三年長周期考核,有助于降低短期考核對其投資運作的不利影響,提高其投資股票、基金等權益類資產(chǎn)的積極性。與此同時,股票、基金等權益類資產(chǎn)的波動性較大,漲跌周期通常超過一年。

對國有商業(yè)保險公司實施三年長周期考核,有助于提升保險資金對權益類資產(chǎn)短期波動的容忍度,緩解其為應對考核而追漲殺跌、頻繁申贖等短期投資行為,增強國有商業(yè)保險公司投資股票、基金等權益類資產(chǎn)的穩(wěn)定性?!皣猩虡I(yè)保險公司代表了我國保險行業(yè)的排頭兵,其動向?qū)ΡkU行業(yè)其他公司具有示范引領作用。

”業(yè)內(nèi)人士認為,對其實施長周期考核,有助于引導保險行業(yè)全面踐行長期投資、價值投資理念,提高保險行業(yè)整體投資股票、基金等權益類資產(chǎn)的積極性和穩(wěn)定性,有助于增加資本市場中長期資金規(guī)模,提高機構(gòu)投資者占比,改善市場結(jié)構(gòu),降低市場波動,優(yōu)化市場生態(tài),推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展,更好發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置、服務實體經(jīng)濟的功能。

在資金投向等方面提出要求

為引導國有商業(yè)保險公司投資經(jīng)營更好匹配保險資金長期屬性,《通知》在投資資質(zhì)、資金投向和內(nèi)部管理方面提出了相關要求。

一是:在投資資質(zhì)方面,國有商業(yè)保險公司應當依法合規(guī)開展各類投資,遵守監(jiān)管要求的償付能力、風險管理、公司治理等相關規(guī)定,匹配自身投資管理能力、風險控制能力和相關資質(zhì)。

二是:在資金投向方面,國有商業(yè)保險公司要堅持審慎、安全、增值的原則,根據(jù)保險資金長期屬性,平衡好投資收益和風險,優(yōu)化資產(chǎn)配置,保險資金要投向風險可控、收益穩(wěn)健、具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報的資產(chǎn)。

三是:在內(nèi)部管理方面,國有商業(yè)保險公司要制定專門的投資管理制度,建立透明規(guī)范的投資決策程序,設置科學有效的投資風險評估體系,做好投資項目的盡職調(diào)查和可行性研究,加強投資風險管理、交易管理和投后管理等。

《通知》還提出,國有商業(yè)保險公司要在合理管控風險的前提下,有效提高資本回報,如評價期間凈資產(chǎn)收益率考核指標低于行業(yè)標準值中等值水平的,國有商業(yè)保險公司管理層要及時找出具體原因,合理調(diào)整資金投向和投資比例;如連續(xù)三年均低于行業(yè)標準值中等值水平的,財政部門可動態(tài)調(diào)整其績效評價檔次。

上半年保險公司原保費收入3.2萬億元

據(jù)國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站消息,日前,總局召開償付能力監(jiān)管委員會第二次會議,分析了保險業(yè)償付能力和風險狀況,研究了2023年第二季度保險公司風險綜合評級結(jié)果。

國家金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示,總體看,保險業(yè)償付能力保持充足。第二季度末,保險公司平均綜合償付能力充足率為188%,核心償付能力充足率為122.7%。

財產(chǎn)險公司、人身險公司、再保險公司的平均綜合償付能力充足率分別為224.6%、178.7%和275.2%,核心償付能力充足率分別為193.7%、106.5%和239.3%。186家保險公司中,55家公司風險綜合評級為A類,104家公司為B類,15家公司為C類,12家公司為D類。

會議指出,國家金融監(jiān)管總局始終堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導,不斷加強保險業(yè)監(jiān)管。2023年上半年保險業(yè)原保險保費收入3.2萬億元,同比增長12.5%,2020年以來首次實現(xiàn)兩位數(shù)增長。上半年保險資金年化綜合投資收益率為4.32%,同比增加1.5個百分點。

會議強調(diào),國家金融監(jiān)管總局要全面貫徹落實黨的二十大精神,堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào),按照黨中央關于深化金融監(jiān)管體制改革的決策部署,加強機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管,推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,更好服務實體經(jīng)濟和人民群眾。

五大A股上市險企總資產(chǎn)破22萬億元

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年保險行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》統(tǒng)計分析顯示:

截至2023年上半年末,五大A股上市險企總資產(chǎn)破22萬億元,其中中國平安憑借綜合金融優(yōu)勢領先,資產(chǎn)總額達到11.47億元,中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險總資產(chǎn)分別為5.64億元、2.2億元、1.49億元和1.31億元。

從營業(yè)收入來看,五大A股上市險企半年度營收1.5萬億元,按調(diào)整后數(shù)值,同比增長5.9%達到1.55萬億元。除了新華保險同比下降4.7%,其他四家險企均實現(xiàn)營收正增長。

今年上半年,五大上市險企凈利總額為1342億元,五家公司中有三家同比增速為負,平均下降5.8%,其中既有會計準則調(diào)整影響,也有資本市場波動和壽險業(yè)務轉(zhuǎn)型影響。

從半年度凈利潤總額來看,中國平安、中國人保、中國太保位列前三,分別為698.41億元、198.81億元和183.32億元,太保凈利潤首超國壽。

中國平安、中國太保、新華保險等公司調(diào)整后與調(diào)整前變化明顯。

以中國平安為例,今年上半年歸母凈利潤為698.41億元,去年上半年調(diào)整前歸母凈利潤為602.73億元,調(diào)整后歸母凈利潤為707.25億元,按調(diào)整后同比下降1.2%。

中國太保今年上半年歸母凈利潤為183.32億元,去年上半年調(diào)整前歸母凈利潤為133.01億元,調(diào)整后歸母凈利潤為200.74億元,按調(diào)整后同比下降8.7%。

新華保險今年上半年歸母凈利潤為99.78億元,去年上半年調(diào)整前歸母凈利潤為51.87億元,調(diào)整后歸母凈利潤為91.90億元,按調(diào)整后同比增長8.6%。

中國人壽凈利潤表現(xiàn)受會計準則影響相對較小,今年上半年歸母凈利潤為161.56億元,去年上半年調(diào)整前為254.16億元,調(diào)整后為253.56億元,按調(diào)整后同比下降36.3%。

中國人保作為財險公司影響最小,上半年實現(xiàn)凈利潤198.81億元,同比增長8.7%。

不過,總體而言,與去年凈利潤平均下滑16.8%的表現(xiàn)相比,今年上市險企凈利潤降幅收窄。

從3-5年周期來看,五大上市險企2022年歸母凈利潤較2020年下降30.8%,較2018年同比增長10.4%,顯示險企轉(zhuǎn)型仍在探底復蘇中。

由于保險集團經(jīng)營業(yè)務區(qū)別較大,凈利潤表現(xiàn)分化也比較明顯。

國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》(以下簡稱《通知》)?!锻ㄖ诽岢?,引導保險公司支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展,下調(diào)保險公司投資滬深300指數(shù)成分股、科創(chuàng)板上市普通股票等標的的風險因子。一般而言,保險風險因子是保險公司投資和經(jīng)營業(yè)務的資本占用,下調(diào)風險因子,意味著保險公司的資本使用效率有所提高。

周一(9月11日)A股市場迎來開門紅。上證指數(shù)跳空高開后震蕩走高,午間收盤漲幅達到0.57%。深成指、創(chuàng)業(yè)板指也在開盤后經(jīng)歷短暫調(diào)整后迅速上攻,截至午間收盤,漲幅分別達到0.44%和0.22%。

國家金融監(jiān)督管理總局優(yōu)化保險公司償付能力 業(yè)內(nèi):將釋放2000億股票投資空間

而在周日(9月10日),國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》,釋放重磅利好?!锻ㄖ访鞔_了差異化調(diào)節(jié)最低資本要求,引導保險公司回歸保障本源、支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展、支持科技創(chuàng)新等。業(yè)內(nèi)人士指出,《通知》提出延長考核周期,有力釋放保險資金投資空間,經(jīng)測算可釋放險資股票投資空間2000億。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年保險行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》。


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