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美聯(lián)儲(chǔ)或進(jìn)一步加息 投資銀行市場(chǎng)發(fā)展調(diào)研及未來(lái)投資預(yù)測(cè)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月16日,美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的7月會(huì)議紀(jì)要顯示,美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)可能還會(huì)進(jìn)一步加息,其關(guān)注的核心是如何在抑制通脹和確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間取得平衡。

美聯(lián)儲(chǔ)或進(jìn)一步加息

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月16日,美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的7月會(huì)議紀(jì)要顯示,美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)可能還會(huì)進(jìn)一步加息,其關(guān)注的核心是如何在抑制通脹和確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間取得平衡。


美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告顯示,貨幣政策的變化和利率不斷上升對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生了負(fù)面影響,許多銀行的財(cái)務(wù)狀況變得更加危險(xiǎn)。

此外,高于預(yù)期的存款流出和有限的應(yīng)急資金,可能會(huì)迫使這些銀行做出艱難的決定,比如依賴更多的外匯儲(chǔ)備。因此,美國(guó)銀行需要采取必要措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)自身安全和償付能力。

分析人士指出,在美聯(lián)儲(chǔ)高利率政策下,銀行業(yè)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵,而銀行信貸緊縮可能才剛剛開(kāi)始。一旦異常嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生重大影響,全球風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將大幅上升,而這種影響很快就會(huì)發(fā)生。

自2022年春季以來(lái),美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)11次加息將利率從近零水平提高到超過(guò)5%,以期達(dá)成將通脹率降至2%的年度目標(biāo)。然而,隨著借貸成本上升,全美家庭及企業(yè)支出水平下降,美國(guó)經(jīng)濟(jì)受到拖累,今年第一季度美國(guó)GDP增長(zhǎng)率降至僅1.1% 。投資者也擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)做得太過(guò)頭,會(huì)令美國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速陷入衰退。美聯(lián)儲(chǔ)將于9月19日至20日舉行下一次貨幣政策會(huì)議。


根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年投資銀行行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示:

隨著通脹仍遠(yuǎn)高于委員會(huì)的長(zhǎng)期目標(biāo)以及由于勞動(dòng)力市場(chǎng)依然吃緊,多數(shù)與會(huì)者繼續(xù)認(rèn)為通脹存在顯著上行風(fēng)險(xiǎn),這可能需要進(jìn)一步收緊貨幣政策。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的逐漸放緩似乎正在進(jìn)行中,這與去年初以來(lái)貨幣政策累積收緊對(duì)需求的抑制以及對(duì)金融市場(chǎng)的相關(guān)影響是一致的。實(shí)際GDP增長(zhǎng)在今年上半年繼續(xù)表現(xiàn)出彈性,經(jīng)濟(jì)具有相當(dāng)大的動(dòng)能。

投資銀行市場(chǎng)發(fā)展調(diào)研及未來(lái)投資預(yù)測(cè)

在連續(xù)受到權(quán)益、債券資產(chǎn)價(jià)格沖擊后,2022年銀行理財(cái)收益表現(xiàn)并不理想。

當(dāng)前,網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展,人們對(duì)零售支付便捷性、安全性、普惠性、隱私性等方面的需求日益增強(qiáng),不少國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局積極探索法定貨幣的數(shù)字化形態(tài),全球央行數(shù)字貨幣研發(fā)進(jìn)入了加速期。

全球主要經(jīng)濟(jì)體都在研究央行數(shù)字貨幣,國(guó)際清算銀行的報(bào)告顯示,截至2020年末全球已有86%的央行正在研究央行數(shù)字貨幣。在2017年,這一比例約在65%。此外,各國(guó)央行對(duì)數(shù)字貨幣的研發(fā)也正邁向更深入的階段。

該調(diào)查報(bào)告稱,約60%的央行正在進(jìn)行概念驗(yàn)證或?qū)嶒?yàn),這一占比在2019年末為42%,并且14%的央行已經(jīng)在推進(jìn)試點(diǎn)工作。

中國(guó)數(shù)字貨幣已走在全球前列。7月16日,中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)》,截至2021年6月30日,數(shù)字人民幣終端試點(diǎn)場(chǎng)景已超132萬(wàn)個(gè),個(gè)人錢(qián)包2087萬(wàn)余個(gè)、對(duì)公錢(qián)包351萬(wàn)余個(gè),累計(jì)交易筆數(shù)7075萬(wàn)余筆、金額約345億元。

數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的貨幣新形態(tài),是現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)和密碼學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步的產(chǎn)物,其發(fā)展推動(dòng)金融支付創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新,將重塑整個(gè)金融及其監(jiān)管體系。

為助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn),越來(lái)越多的銀行理財(cái)公司正在積極布局ESG領(lǐng)域并發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品。

興銀理財(cái)總裁汪圣明在參與圓桌論壇時(shí)表示,金融高質(zhì)量發(fā)展,是國(guó)家戰(zhàn)略的重要組成部分。在資管新規(guī)指導(dǎo)下,包括理財(cái)業(yè)務(wù)在內(nèi)的資管業(yè)務(wù)經(jīng)歷這些年的轉(zhuǎn)型發(fā)展,已經(jīng)走上了高質(zhì)量發(fā)展道路。

他指出,未來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,離不開(kāi)兩點(diǎn),一是銀行理財(cái)公司作為產(chǎn)品管理人,要管理好客戶的資金,首要的是以客戶需求為中心創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品,以投顧的理念和思維提供滿足客戶財(cái)富管理需求的產(chǎn)品、解決方案和陪伴服務(wù);二是作為受托管理人與資產(chǎn)管理人,要善于發(fā)現(xiàn)和構(gòu)建有價(jià)值的資產(chǎn),包括票息資產(chǎn)、股息資產(chǎn),特別是有成長(zhǎng)的企業(yè)與細(xì)分賽道,所管理的資產(chǎn)要在國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)客戶利益最大化。

當(dāng)前估值水平上銀行估值邊際變化的核心矛盾仍是資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)預(yù)期。超預(yù)期降息表明政策全力穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的決心,有助于扭轉(zhuǎn)當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期。經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善后市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)大面積不良暴露預(yù)期消除,利好銀行估值。

投資銀行行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)投資銀行行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局.同時(shí)揭示了市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多投資銀行行業(yè)專業(yè)分析,可點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年投資銀行行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》。

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