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6月底香港注冊(cè)成立基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.3萬億港元 2023資產(chǎn)管理行業(yè)現(xiàn)狀

資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起,但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來看,資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。實(shí)際上,資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù),也可以是外部的。

6月底香港注冊(cè)成立基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.3萬億港元

香港證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查年度報(bào)告顯示,截至2023年6月底,在香港注冊(cè)成立的基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.3萬億港元。2022年第四季度及2023年上半年期間共取得690億港元資金凈流入,較去年前三季度增長(zhǎng)超過3倍。非香港投資者仍是資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主要資金來源,占管理資產(chǎn)規(guī)模的64%。


資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起,但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來看,資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。實(shí)際上,資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù),也可以是外部的。因此,資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人,由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。是金融機(jī)構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資,為客戶獲取投資收益。

資產(chǎn)管理的另一種方式是作為資產(chǎn)的管理者將托管者的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)管理,主要投資于實(shí)業(yè),包含但不限于生產(chǎn)型企業(yè)。此項(xiàng)管理風(fēng)險(xiǎn)較小,收益較資本市場(chǎng)低,投資門檻較低。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制,對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作,為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品,并收取費(fèi)用的行為。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游投資人、中游資管機(jī)構(gòu)、下游投資標(biāo)的三者構(gòu)成。投資人自行承擔(dān)投資的收益與風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)收取約定的管理費(fèi),最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資人資產(chǎn)的保值增值。中游資管機(jī)構(gòu)主要包括銀行、保險(xiǎn)、信托、券商、公募基金、私募基金等。

數(shù)據(jù)顯示,2001-2021年,盡管經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)等事件,全球資產(chǎn)管理規(guī)模仍呈上漲趨勢(shì),資產(chǎn)管理公司的收入不斷增長(zhǎng)。據(jù)報(bào)告顯示,近20年來全球資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)翻了4倍多,年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了7%。而近年來其規(guī)模增長(zhǎng)更為迅速,2021年年增長(zhǎng)率達(dá)到了12%,創(chuàng)下了歷史以來最高紀(jì)錄。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示:

目前,全球財(cái)富正在大規(guī)模向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移,中國(guó)將是下個(gè)十年全球資管發(fā)展的主陣地,未來中國(guó)將成為世界級(jí)的資產(chǎn)管理中心。據(jù)預(yù)測(cè),未來20年,全球財(cái)富增長(zhǎng)至少有三分之二來自亞洲,將帶來巨大的資產(chǎn)管理需求。隨著資管新規(guī)落地,國(guó)內(nèi)資管行業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展。

2022年,全球主要資產(chǎn)全數(shù)下跌,股債雙殺造成全球資管市場(chǎng)規(guī)模的大幅回落,從2021年的112萬億美元下降至98萬億美元,降幅達(dá)13%。相比之下,中國(guó)資管市場(chǎng)總規(guī)模仍然保持穩(wěn)定,實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)0.1萬億元,達(dá)到133.8萬億元,又一次創(chuàng)下歷史新高,但對(duì)比2021年增速大幅回落。我國(guó)資產(chǎn)管理雖然起步晚,其發(fā)展勢(shì)頭卻十分迅猛。

數(shù)據(jù)顯示,截至2022年四季度末,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約66.74萬億元。截至2022年四季度末,在中基協(xié)登記的私募基金管理人共23667家,其中,私募證券投資基金管理人、私募股權(quán)以及創(chuàng)投基金管理人、私募資產(chǎn)配置類管理人分別為9023家、14303家和9家,其他類型管理人332家,相比年初出現(xiàn)不同程度的縮水。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)未來趨勢(shì)預(yù)測(cè)

2022年中國(guó)各資管子行業(yè)在逆境中砥礪前行。理財(cái)公司、公募基金、保險(xiǎn)資管、私募基金盡管增速大幅放緩,但仍然延續(xù)資管新規(guī)后的相對(duì)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn),規(guī)模和增速領(lǐng)先其他子行業(yè)。

未來幾年,隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變,市場(chǎng)格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯,仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持,券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,隨著通道政策紅利逐步消失,這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速,增速較快。從政策層面來看,資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開,賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展,邁向工業(yè)化時(shí)代和智能化時(shí)代,資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要去適應(yīng)這個(gè)發(fā)展趨勢(shì),擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在資管新規(guī)、資本市場(chǎng)改革、居民財(cái)富增長(zhǎng)、金融開放等背景下,資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了長(zhǎng)期的黃金發(fā)展機(jī)遇,同時(shí)也帶來前所未有的挑戰(zhàn),大資管行業(yè)的格局將迎來很大的變化?!半p碳”目標(biāo)下,資管行業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色部門的支持作用。研究表明,運(yùn)用ESG投資理念的資管產(chǎn)品,資金更多地流向環(huán)境責(zé)任落實(shí)較好的企業(yè),碳減排領(lǐng)域?qū)@得更多的資金支持,有利于推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù),對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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