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信貸行業(yè)市場(chǎng)分析 信貸行業(yè)新增4.9萬(wàn)億元超預(yù)期

消費(fèi)信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,是商業(yè)銀行陸續(xù)開(kāi)辦的用于自然人(非法人或組織)個(gè)人消費(fèi)目的(非經(jīng)營(yíng)目的)的貸款。個(gè)人消費(fèi)信貸的開(kāi)辦,是國(guó)有商業(yè)銀行適應(yīng)中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立與完善、適應(yīng)金融體制改革、適應(yīng)金融國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)的一系列全方位變革的重要措施

信貸行業(yè)市場(chǎng)多大?中國(guó)人民銀行2月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,1月份人民幣貸款增加4.9萬(wàn)億元,同比多增9227億元;社會(huì)融資規(guī)模增量為5.98萬(wàn)億元,比上年同期少1959億元;1月末,廣義貨幣(M2)余額273.81萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)12.6%,增速分別比上月末和上年同期高0.8個(gè)和2.8個(gè)百分點(diǎn)。多位受訪專家表示,1月大都是金融機(jī)構(gòu)信貸投放最大的月份,這符合歷史規(guī)律。而今年1月信貸實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”且好于預(yù)期,顯示出在政策發(fā)力推動(dòng)下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金需求正在回暖。

消費(fèi)信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,是商業(yè)銀行陸續(xù)開(kāi)辦的用于自然人(非法人或組織)個(gè)人消費(fèi)目的(非經(jīng)營(yíng)目的)的貸款。個(gè)人消費(fèi)信貸的開(kāi)辦,是國(guó)有商業(yè)銀行適應(yīng)中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立與完善、適應(yīng)金融體制改革、適應(yīng)金融國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)的一系列全方位變革的重要措施之一,它打破了傳統(tǒng)的個(gè)人與銀行單向融資的局限性,開(kāi)創(chuàng)了個(gè)人與銀行相互融資的全新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)消費(fèi)信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告》顯示:

中國(guó)消費(fèi)信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

消費(fèi)信貸即針對(duì)具體消費(fèi)場(chǎng)景下的個(gè)人信貸,它屬于個(gè)人信貸的一部分。消費(fèi)場(chǎng)景也比較廣泛,比如汽車(chē)分期、住房貸款、教育資金貸款等等。目前,消費(fèi)信貸市場(chǎng)的主力軍發(fā)生變化,80后和90后已經(jīng)扛起來(lái)了消費(fèi)信貸的大旗。不同于之前的消費(fèi)主體,借貸行為發(fā)生變化。首先,對(duì)于消費(fèi)借貸的觀念更加接受。其次,超前消費(fèi)的理念。

多位業(yè)內(nèi)人士表示,疫情催生的“非接觸式”金融服務(wù)發(fā)展還將加快,并成為消費(fèi)金融的突出特點(diǎn)之一。中行研究院認(rèn)為,接下來(lái)消費(fèi)金融獲客方式將向多元化演變,引入線上直播等新模式,深化互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、智能家居等嵌入式營(yíng)銷;產(chǎn)品和服務(wù)向“數(shù)字化”轉(zhuǎn)型,加快遠(yuǎn)程面談、“無(wú)人銀行”等新型服務(wù)模式發(fā)展;強(qiáng)化貸后管理的“非接觸化”能力,催收“機(jī)器人”、區(qū)塊鏈技術(shù)加快應(yīng)用。

值得注意的是,消費(fèi)金融的數(shù)字化發(fā)展,也改變了線上線下的協(xié)同發(fā)展模式。未來(lái)場(chǎng)景金融將進(jìn)入深入挖潛的新發(fā)展階段。也就是說(shuō),消費(fèi)金融增長(zhǎng)模式將走向“線上線下”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式,消費(fèi)金融公司需要搭建貫穿全渠道的生態(tài)圈和金融服務(wù)體系,全方位挖掘消費(fèi)者的潛在需求。

人民幣貸款方面,從總量來(lái)看,1月新增人民幣貸款4.9萬(wàn)億元,環(huán)比多增3.5萬(wàn)億元,同比亦大幅多增9227億元,提振月末貸款余額增速較2022年12月末加快0.2個(gè)百分點(diǎn)至11.3%。招聯(lián)首席研究員董希淼表示,1月是信貸增長(zhǎng)的“大月”,貸款增長(zhǎng)往往較快,但往年增量一般維持在2萬(wàn)億元到4萬(wàn)億元左右,而今年1月增量近5萬(wàn)億元,超出預(yù)期。

目前,國(guó)內(nèi)信用卡消費(fèi)信貸占整體銀行零售貸款業(yè)務(wù)約54%,近年來(lái)受市場(chǎng)漸趨飽和、在線貸款搶奪客戶等影響下,增速略為下滑;銀行無(wú)抵押消費(fèi)貸款目前占比約達(dá)33%,在銀行持續(xù)投入更多資源建立數(shù)據(jù)風(fēng)控體系及提升自主新客獲取能力下,有望成為未來(lái)銀行零售業(yè)務(wù)增量的新引擎。

對(duì)公貸款仍為信貸增量的主要支撐。1月企(事)業(yè)單位貸款增加4.68萬(wàn)億元,同比大幅多增1.32萬(wàn)億元。民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示,伴隨政策性開(kāi)發(fā)性金融工具配套融資加快投放、保交樓和優(yōu)質(zhì)房企貸款支持計(jì)劃加碼、碳減排和設(shè)備更新改造等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具繼續(xù)落地,在政策性銀行和國(guó)有銀行“頭雁”作用拉動(dòng)下,1月對(duì)公貸款和對(duì)公中長(zhǎng)期貸款保持強(qiáng)勁。

數(shù)據(jù)顯示,1月企業(yè)中長(zhǎng)期貸款和企業(yè)短貸同比分別多增1.4萬(wàn)億元和0.5萬(wàn)億元,總量擴(kuò)張的同時(shí),企業(yè)貸款在期限結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。對(duì)此,東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青分析認(rèn)為,一方面源于經(jīng)濟(jì)回暖背景下銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好回升,另一方面也因監(jiān)管要求銀行“進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)”,銀行在政策面引導(dǎo)下也有意加大中長(zhǎng)期貸款投放力度。

新冠疫情以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)下行、GDP增速放緩,英美歐紛紛降息,全球主要市場(chǎng)進(jìn)入低利率(負(fù)利率)時(shí)代。超低利率是未來(lái)的“新常態(tài)”。麥肯錫全球研究院預(yù)測(cè),美歐市場(chǎng)未來(lái)20年期債券年化收益率僅為0.2%~2%。與全球相比,盡管目前中國(guó)利率水平較高,但長(zhǎng)期下行趨勢(shì)明顯,外加內(nèi)資銀行的息差收入占比較高,息差收窄將對(duì)金融機(jī)構(gòu)收入、利潤(rùn)和資本市場(chǎng)估值產(chǎn)生重大影響。

信貸行業(yè)市場(chǎng)前景分析

2023年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議強(qiáng)調(diào),精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策。董希淼表示,下一步階段貨幣政策將重點(diǎn)在“精準(zhǔn)”和“有力”兩個(gè)方面下功夫,進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)性和有效性。同時(shí),應(yīng)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào),實(shí)現(xiàn)貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力、綜合施策,大力提振市場(chǎng)信心,激發(fā)有效融資需求,共同應(yīng)對(duì)內(nèi)外部多重挑戰(zhàn)。

1月末,M2同比增長(zhǎng)12.6%,創(chuàng)下近七年以來(lái)新高,增速分別比上月末和上年同期高0.8個(gè)和2.8個(gè)百分點(diǎn)。王青認(rèn)為,在上年同期增速基數(shù)抬高、今年1月財(cái)政存款同比多增背景下,M2同比加速主要源于當(dāng)月貸款投放規(guī)模大幅多增,貸款余額同比增速也在加快,有效提振了存款派生,推動(dòng)M2增速高位上行。

個(gè)人消費(fèi)信貸的開(kāi)辦,是國(guó)有商業(yè)銀行適應(yīng)中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立與完善、適應(yīng)金融體制改革、適應(yīng)金融國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)的一系列全方位變革的重要措施之一,它打破了傳統(tǒng)的個(gè)人與銀行單向融資的局限性,開(kāi)創(chuàng)了個(gè)人與銀行相互融資的全新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

預(yù)估下一個(gè)五年銀行無(wú)抵押消費(fèi)貸款增速仍將維持兩位數(shù)的成長(zhǎng),高于整體零售貸款業(yè)務(wù)的增速,到2025年無(wú)抵押消費(fèi)貸款余額占比可望與信用卡消費(fèi)信貸余額并駕齊驅(qū)。預(yù)計(jì)未來(lái)將吸引更多新玩家入局。

持牌消金公司年均余額規(guī)模增速達(dá)30%,或?qū)⒃杏碌那|級(jí)頭部玩家預(yù)計(jì)未來(lái)5年消金市場(chǎng)將以30%的年均增速成長(zhǎng),2025年信貸余額規(guī)模達(dá)約2.3萬(wàn)億元。

本報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫(xiě),在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上,主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家海關(guān)總署、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及消費(fèi)信貸行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。報(bào)告對(duì)我國(guó)消費(fèi)信貸行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)外消費(fèi)信貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。

報(bào)告還綜合了消費(fèi)信貸行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報(bào)告對(duì)于消費(fèi)信貸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門(mén)以及擬進(jìn)入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價(jià)值,對(duì)于研究我國(guó)消費(fèi)信貸行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率、促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大有學(xué)術(shù)和實(shí)踐的雙重意義。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情,可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)消費(fèi)信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。

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