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資產(chǎn)托管行業(yè)市場規(guī)模如何 資產(chǎn)托管行業(yè)未來發(fā)展

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人,依據(jù)有關(guān)法律法規(guī),與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同,安全保管委托投資的資產(chǎn),履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。銀行托管業(yè)務(wù)的種類很多,包括證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管、社?;鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管、

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人,依據(jù)有關(guān)法律法規(guī),與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同,安全保管委托投資的資產(chǎn),履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。銀行托管業(yè)務(wù)的種類很多,包括證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管、社?;鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管、農(nóng)村社會保障基金托管、基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金托管、補(bǔ)充醫(yī)療保險基金托管、收支賬戶托管、QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)托管、貴重物品托管等等。

資產(chǎn)托管行業(yè)市場規(guī)模如何

截至2021年末,銀行業(yè)資產(chǎn)管理類產(chǎn)品托管規(guī)模148.99萬億元,較上年末增長了10.07%,增幅有較大提升;總資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)190.75萬億元,較上年末增長了12.85%;銀行業(yè)資產(chǎn)托管投資組合達(dá)26.01萬個,較上年底的23.92萬個增長了8.74%;2021年末,存托比達(dá)79.94%,較2020年提升約2.53個百分點(diǎn),存托比即托管資產(chǎn)占金融市場本外幣存款總量的比重,國際上通常用這一比率衡量托管行業(yè)地位和作用。

2021年,在資管行業(yè)凈值化轉(zhuǎn)型、新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施的背景下,公募類證券投資基金、信托計劃、銀行理財?shù)荣Y管類產(chǎn)品推陳出新,帶動了托管運(yùn)營在賬戶管理、客戶服務(wù)、報表定制、核算估值、系統(tǒng)改造、業(yè)務(wù)流程、清算模式、客戶查詢等方面的優(yōu)化。同時,托管銀行整合銀行體系內(nèi)各類資源,催生并強(qiáng)化了“托管 + 代銷/資金/項目/其他”營銷模式創(chuàng)新,向客戶提供“投、托、銷、撮”綜合金融解決方案,為客戶提供投資渠道、產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)推介、托管服務(wù)在內(nèi)的全流程專業(yè)化金融服務(wù)。

在托管增值服務(wù)方面,部分托管銀行也進(jìn)行了有益探索,以機(jī)構(gòu)投資者為中心,聚焦投前投研決策支持和信息咨詢,投后績效分析和風(fēng)險管理,實(shí)現(xiàn)托管客戶信息流和資金流的整合,推動形成開放、合作、多贏的托管服務(wù)新局面。此外,托管銀行應(yīng)用科技手段加強(qiáng)風(fēng)險防范,持續(xù)打造適應(yīng)、引領(lǐng)、推動、保障業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險管理體系和風(fēng)險管理能力,特別是為應(yīng)對疫情常態(tài)化管理和鄭州暴雨等極端情況,建立了托管業(yè)務(wù)異常事件、業(yè)務(wù)應(yīng)急和異地災(zāi)備的處置機(jī)制,確保資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)運(yùn)營連續(xù)性。

資產(chǎn)托管行業(yè)未來發(fā)展

資產(chǎn)托管作為一項專業(yè)性強(qiáng)、技術(shù)含量高的業(yè)務(wù),托管系統(tǒng)的搭建、迭代以及依托于系統(tǒng)的專業(yè)服務(wù)往往是開展托管業(yè)務(wù)的根基,只有擁抱金融科技,才能拓展托管服務(wù)的廣度和深度,滿足客戶多樣化、個性化需求,從而提升托管服務(wù)的核心競爭力。

國際上,經(jīng)過百年發(fā)展全球資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)鮮明地分成為兩大陣營:第一類是專業(yè)化的托管機(jī)構(gòu),以道富銀行(StateStreet)、紐約梅隆銀行(BNYMellon)和布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)等托管機(jī)構(gòu)為代表,這些機(jī)構(gòu)都剝離了傳統(tǒng)的重資產(chǎn)信貸業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)型成為專業(yè)化的托管機(jī)構(gòu),通過不斷提升科技與服務(wù)水平成為行業(yè)中的頂級參與者。此類機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式是對以服定托模式的經(jīng)典詮釋。第二類是綜合化托管機(jī)構(gòu),以花旗銀行(CITI)、摩根大通(JPMorgan)、匯豐銀行(HSBC)和法國巴黎銀行(BNPParibas)等機(jī)構(gòu)為代表,這些機(jī)構(gòu)都是綜合化的金融機(jī)構(gòu),可以通過整合資源提供多元化服務(wù),以銷定托、以融定托和以投定托在這類機(jī)構(gòu)的托管業(yè)務(wù)開展中均得以體現(xiàn),同時這些機(jī)構(gòu)也會注重對托管服務(wù)質(zhì)量的升級與打磨,形成綜合競爭力,在市場中占得穩(wěn)固地位。

目前,國內(nèi)共有58家托管機(jī)構(gòu),其中,內(nèi)資商業(yè)銀行27家,外資銀行3家,證券公司26家,非銀證類金融機(jī)構(gòu)2家(中國證券金融股份有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司)。隨著我國金融市場逐漸對外開放,預(yù)計未來托管機(jī)構(gòu)數(shù)量/類型將進(jìn)一步增加,行業(yè)競爭加劇。從市占率來看,五大行獲得資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)牌照最早,在市場競爭中占有先發(fā)優(yōu)勢。2013年五大行托管規(guī)模占比54%。但隨著托管牌照的逐漸放開,股份行和城農(nóng)商行逐漸獲取托管牌照,市場競爭加劇,五大行托管規(guī)模占比逐漸下降,2020年占比37.73%,較2013年下降16.7個百分點(diǎn)。

五大行最早獲批開展托管業(yè)務(wù),具有先發(fā)優(yōu)勢,有良好的客戶基礎(chǔ)和豐富的銷售渠道,在養(yǎng)老金、保險資金、跨境托管業(yè)務(wù)上發(fā)保持領(lǐng)先優(yōu)勢;股份行依托其在同業(yè)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域的優(yōu)勢,在基金/證券資管計劃、信托計劃、私募基金托管等業(yè)務(wù)上發(fā)展勢頭良好;城商行通過整合行內(nèi)資源,在基金/證券資管計劃、信托計劃和銀行理財托管業(yè)務(wù)上持續(xù)發(fā)力。預(yù)計未來托管行業(yè)中各類機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展的趨勢延續(xù)。

伴隨著資管新規(guī)的進(jìn)一步落實(shí),托管機(jī)制貫穿覆蓋了整個資管領(lǐng)域,其重要性日益凸顯。作為商業(yè)銀行的一項戰(zhàn)略性業(yè)務(wù),資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有不占用經(jīng)濟(jì)資本、收入和資金沉淀穩(wěn)定、業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)顯著等優(yōu)勢。托管銀行履行資金保管、資金清算、投資監(jiān)督、核算估值、信息披露等職責(zé),能夠?yàn)橥顿Y者利益及資管市場穩(wěn)健運(yùn)行保駕護(hù)航。

如果想在市場中獲得更多的份額,必須在資源整合和專業(yè)化服務(wù)兩個方向上打造出托管機(jī)構(gòu)自身的核心競爭力,才有望獲得長足發(fā)展,屹立不倒。預(yù)計中國的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)將沿著三大方向深入發(fā)展:第一個方向是以資源整合獲取托管的模式,即以銷定托、以融定托和以投定托模式;第二個方向是以專業(yè)化服務(wù)獲取托管的模式,即以服定托,其中不排除專業(yè)化托管機(jī)構(gòu)在我國誕生;第三個方向是在跨境托管業(yè)務(wù)上不斷探索前行,進(jìn)而在國際托管市場上獲取市場份額。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年資產(chǎn)托管產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告》。中研普華憑借多年的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn),總結(jié)出完整的產(chǎn)業(yè)研究方法,建立了完善的產(chǎn)業(yè)研究體系,提供研究覆蓋面最為廣泛、數(shù)據(jù)資源最為強(qiáng)大、市場研究最為深刻的行業(yè)研究報告系列。

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