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中國鉆石產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析調(diào)研2023

中國金剛石單晶產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的90%以上,居世界第一。其中,河南人造金剛石產(chǎn)量占80%。全球鉆石消費需求增長2%,至760億美元。以美元計算,中國和美國是增長最快的地區(qū),均同比增長5%。并且在“堅實的宏觀經(jīng)濟環(huán)境”的支撐下,美國對鉆石首飾的需求已經(jīng)達(dá)到360億

鉆石行業(yè)前景如何?鉆石半年報披露,當(dāng)期該公司培育鉆石毛利率高達(dá)83.44%。而在10月26日該公司披露的三季報中,不僅三季度該公司營收、凈利環(huán)比均出現(xiàn)下降,前三季度毛利率也變?yōu)?5.01%,其中第三季度毛利率為58.69%。

“近半年多來,培育鉆石毛坯價格出現(xiàn)快速下滑,且是CVD法和高溫高壓法全線下跌,跌幅已不止是腰斬。”張棟提及,雖然培育鉆石市場發(fā)展前景很好,需求也是不斷增長的狀態(tài),但目前需求端增量并無法趕上供給端的產(chǎn)能增幅,因此行業(yè)出現(xiàn)了階段性陣痛。

據(jù)中研普華研究報告《2022-2027年中國鉆石行業(yè)發(fā)展趨勢及投資風(fēng)險研究報告》分析

鉆石行業(yè)市場分析

中國金剛石單晶產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的90%以上,居世界第一。其中,河南人造金剛石產(chǎn)量占80%。全球鉆石消費需求增長2%,至760億美元。以美元計算,中國和美國是增長最快的地區(qū),均同比增長5%。并且在“堅實的宏觀經(jīng)濟環(huán)境”的支撐下,美國對鉆石首飾的需求已經(jīng)達(dá)到360億美元,占全球鉆石首飾總需求的近48%。在全球拋光鉆石市場中,美國的市場份額為49%,中國為14%。

度集中于下游,按生產(chǎn)環(huán)節(jié)兵分兩路。我國鉆石市場集中于產(chǎn)業(yè)鏈下 游,上海鉆石交易所是國內(nèi)唯一的鉆石進(jìn)出口交易平臺,零售商需要通過在鉆交所具備交 易席位的批發(fā)企業(yè)進(jìn)貨。按生產(chǎn)環(huán)節(jié)不同,鉆石零售企業(yè)主要分為兩大類,一類是集設(shè)計、 生產(chǎn)和銷售為一體的零售企業(yè),例如周大福、周生生、潮宏基、明牌珠寶等,一體化運營 有利于維護(hù)整體品牌形象,塑造經(jīng)典產(chǎn)品,但運營成本較高,同時需要企業(yè)具備較強的綜 合管理能力;另一類是將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包,專注于品牌、渠道建設(shè)和運營的零售企業(yè),例如 周大生、迪阿、恒信璽利等,這種運營模式有利于企業(yè)發(fā)揮品牌勢能,加速渠道網(wǎng)絡(luò)擴張 來樹立競爭優(yōu)勢,以實現(xiàn)品牌核心價值的快速提升。

中國作為世界培育鉆石消費排行第二的國家,對鉆石飾品的需求量也逐年上升。據(jù)著名珠寶商 De Beers 統(tǒng)計,2016-2020 年中國鉆石飾品需求量逐年上升,鉆石飾品需求量為 640 億元,到 2020 年時為 707 億元,總體增長較為穩(wěn)定。在逐年上升的鉆石需求下,性價比更高的培育鉆石在中國迎來發(fā)展空間。

疫情之下,奢侈品市場向中國轉(zhuǎn)移。2020 年新冠疫情席卷全球,個人奢侈品市場遭遇重 挫,是 2009 年以來首次出現(xiàn)大幅收縮,同比-22.8%。中國由于疫情防控有力,消費需求 得以復(fù)蘇,全球個人奢侈品市場份額向中國本土轉(zhuǎn)移,2020 年中國市場份額提升至 20%。根據(jù)貝恩咨詢,預(yù)計到 2025 年,中國將成為全球個人奢侈品消費規(guī)模最高的地區(qū),份額 超全球四分之一。

珠寶規(guī)??焖僭鲩L,黃金占據(jù)半壁江山。2007~2019 年我國珠寶市場規(guī)??焖僭鲩L,12 年 CAGR 達(dá) 12.02%,根據(jù) Euromonitor 預(yù)測,到 2026 年我國珠寶市場規(guī)模將達(dá)到 9,795 億元。分品類來看,黃金由于其保值增值、對抗通脹的天然屬性,疊加自古至今深厚的文 化底蘊,占據(jù)我國珠寶消費的半壁江山,根據(jù)中保協(xié)基金,2020 年我黃金占比高達(dá) 55.70%, 鉆石占比 13.10%。

在國內(nèi)主要鉆石生產(chǎn)企業(yè)中,2020年中南鉆石、黃河旋風(fēng)主流3克拉技術(shù)將趨于穩(wěn)定。2020-2021年,動力鉆石2-5克拉的技術(shù)突破和穩(wěn)定性,使得其產(chǎn)品均價突飛猛進(jìn)。預(yù)計2022年生產(chǎn)12萬克拉寶石級培育鉆石的生產(chǎn)線及設(shè)備將陸續(xù)投產(chǎn),未來大克拉培育鉆石產(chǎn)能有望繼續(xù)提升。

伴隨著女性高收入人群的增加和“悅己觀念”的崛起,培育鉆石在亮度、光澤、火彩、閃爍等飾品特性方面完全與天然鉆石相同,正以其超高的性價比、肉眼無差別的視覺感受等諸多優(yōu)勢,被越來越多的消費者關(guān)注。

加之對消費者友好的價格,鉆石消費由過去婚戀市場主導(dǎo)的“高額低頻”模式逐漸向日常“自我犒賞”的“低額高頻”轉(zhuǎn)化,消費者逐步向年輕群體和休閑配飾領(lǐng)域轉(zhuǎn)移滲透,有望贏得更大的增量市場。

近幾年,隨著培育鉆石行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)成熟、產(chǎn)能提升,以及媒體與品牌商對下游消費者的市場教育,國內(nèi)外培育鉆石行業(yè)迎來蓬勃發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計,2019年全球毛坯培育鉆石產(chǎn)量達(dá)600萬克拉;預(yù)測2025年全球培育毛坯鉆市場規(guī)模將達(dá)到48億美元。本文主要圍繞培育鉆石行業(yè)概況和發(fā)展趨勢進(jìn)行介紹。

鉆石行業(yè)市場前景分析

對標(biāo)成熟市場,我國鉆戒滲透率仍有較大提升空間。根據(jù)貝恩咨詢數(shù)據(jù),2021E 全球鉆石 消費規(guī)模約 840 億美元,其中美國及中國為全球鉆石消費前兩大國家,其消費規(guī)模占全球 規(guī)模比例約為 51%/10%。根據(jù) De Beers 數(shù)據(jù),在美國,鉆戒大約從 19 世紀(jì) 30 年代開 始興起,日本大約從 19 世紀(jì) 60 年代開始,而我國起步較晚,自上個世紀(jì) 90 年代才開始 逐漸興起。2017 年我國新婚夫婦購買鉆戒滲透率約為 47%,美國的滲透率約為 70%,日 本的滲透率約 60%,對標(biāo)成熟市場,中國的鉆戒滲透率仍存在一定的提升空間。

在國內(nèi)主要鉆石生產(chǎn)企業(yè)中,2020年中南鉆石、黃河旋風(fēng)主流3克拉技術(shù)將趨于穩(wěn)定。2020-2021年,動力鉆石2-5克拉的技術(shù)突破和穩(wěn)定性,使得其產(chǎn)品均價突飛猛進(jìn)。預(yù)計2022年生產(chǎn)12萬克拉寶石級培育鉆石的生產(chǎn)線及設(shè)備將陸續(xù)投產(chǎn),未來大克拉培育鉆石產(chǎn)能有望繼續(xù)提升。

伴隨著女性高收入人群的增加和“悅己觀念”的崛起,培育鉆石在亮度、光澤、火彩、閃爍等飾品特性方面完全與天然鉆石相同,正以其超高的性價比、肉眼無差別的視覺感受等諸多優(yōu)勢,被越來越多的消費者關(guān)注。

從鉆石行業(yè)成本來看,天然鉆石成本高于培育鉆石,因此在各方面屬性相同時,培育鉆石的價格競爭力優(yōu)勢明顯,價格只有天然鉆石的1/3左右。無論是零售價還是批發(fā)價,培育鉆石相較于天然鉆石都仍有較大下降空間。

在市場競爭方面,鉆石企業(yè)數(shù)量越來越多,市場正面臨著供給與需求的不對稱,鉆石行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強烈要求,但是在一些鉆石細(xì)分市場仍有較大的發(fā)展空間,信息化技術(shù)將成為核心競爭力。

相較于天然鉆石,培育鉆石價格實惠,近幾年培育鉆石零售價、批發(fā)價進(jìn)一步下降,成為天然鉆石的“平替”。此外,培育鉆石產(chǎn)自實驗室,具有不破壞地表、低能耗工藝、保護(hù)資源、低碳排放等特點。

隨著社會經(jīng)濟和消費者水平不斷提高,全球培育鉆石產(chǎn)量年均增長率將保持在15-20%,2030年培育鉆石產(chǎn)量規(guī)模將達(dá)到1000萬克拉至1700萬克拉。

2022-2025年全球培育鉆石原石需求價值量將從143億元增至313億元,年均復(fù)合增速高達(dá)30%。屆時,全球培育鉆石市場零售額將從400億元提升至千億元。

從行業(yè)發(fā)展角度來看,經(jīng)過多年的市場教育,培育鉆石的高性價比和環(huán)保優(yōu)勢已深入人心,未來市場空間非常廣闊。目前市場需求旺盛,業(yè)內(nèi)主要企業(yè)不斷擴大產(chǎn)能,同時不斷有新玩家被吸引進(jìn)入這一賽道,應(yīng)該說,供需兩旺使得行業(yè)運行更加景氣。從資本市場角度來看,一方面投資者看好行業(yè)的發(fā)展前景,不斷加碼布局培育鉆石行業(yè);另一方面業(yè)內(nèi)上市公司的業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國鉆石行業(yè)發(fā)展趨勢及投資風(fēng)險研究報告》。

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