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2023票據(jù)服務(wù)行業(yè)調(diào)研 經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將推動票據(jù)數(shù)字化進(jìn)程

票據(jù)行業(yè)緊扣“一帶一路”、長江中下游經(jīng)濟(jì)帶、京津冀協(xié)同發(fā)展經(jīng)濟(jì)帶“三個支撐帶”、自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新等國家重大經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,推動實體經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與自身發(fā)展轉(zhuǎn)型有機(jī)結(jié)合,進(jìn)一步提升了票據(jù)業(yè)務(wù)支持實體經(jīng)濟(jì)的能力。隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)

票據(jù)行業(yè)緊扣“一帶一路”、長江中下游經(jīng)濟(jì)帶、京津冀協(xié)同發(fā)展經(jīng)濟(jì)帶“三個支撐帶”、自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新等國家重大經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,推動實體經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與自身發(fā)展轉(zhuǎn)型有機(jī)結(jié)合,進(jìn)一步提升了票據(jù)業(yè)務(wù)支持實體經(jīng)濟(jì)的能力。隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。

在金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的過程中,票據(jù)與其他貨幣市場工具相比,票據(jù)可以降低貨幣發(fā)行量,由于票據(jù)支付實質(zhì)為信用支付,并未涉及貨幣交付,因此票據(jù)支付可以有效降低貨幣支付在支付結(jié)算中的占比,從而有效減少貨幣發(fā)行量,有利于緩解通貨膨脹,降低CPI指數(shù),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)軟著陸;其次,在經(jīng)濟(jì)下行周期,票據(jù)是最好的經(jīng)濟(jì)刺激工具,票據(jù)與財政政策工具相比具備中小企業(yè)接受度高、占用資源少、靈活性強(qiáng)、適合短期經(jīng)濟(jì)刺激等特點。

票據(jù)服務(wù)行業(yè)調(diào)研

我國票據(jù)市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展已經(jīng)成為金融市場重要的子市場,在當(dāng)前面對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力的形勢下,票據(jù)市場也要不斷的適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài),保持票據(jù)在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的同時實現(xiàn)自身的快速發(fā)展。

2021年,票據(jù)市場累計簽發(fā)量達(dá)24.2萬億元,較2012年增加6.3萬億,年均增速3.9%;貼現(xiàn)量45.9萬億元,較2012年增長14.3萬億,年均增速達(dá)到5.0%。票據(jù)市場交易量快速增長,2021年票據(jù)市場交易總量達(dá)69.9萬億元,較2018年增加28.1萬億,年均增速達(dá)到9.4%,其中,轉(zhuǎn)貼現(xiàn)30.7萬億,回購業(yè)務(wù)增速明顯,2021年全市場回購量23.0萬億,較2018年增加15.9萬億。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2027年中國票據(jù)服務(wù)行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》分析:

伴隨票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。在21世紀(jì)初期,票據(jù)創(chuàng)新主要基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行改進(jìn)和組合。以承兌業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)推出了商業(yè)匯票保證、質(zhì)押開票、票據(jù)拆零、以票易票等業(yè)務(wù);以貼現(xiàn)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)推出了商票保貼、票據(jù)包買、見票即貼額度授信、第三方擔(dān)保貼現(xiàn)、回購式貼現(xiàn)等貼現(xiàn)承諾業(yè)務(wù),在貼現(xiàn)利息支付方面推出了買方付息、協(xié)議付息、他方付息、共擔(dān)利息等方式;以轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)推出了票據(jù)資管搭橋、銀行代理回購搭橋、票據(jù)代持及配資代持等業(yè)務(wù)模式;同時,還推出了票據(jù)咨詢、顧問、經(jīng)紀(jì)、鑒證、代理托收、代理查詢、代理保管、票據(jù)池等增值服務(wù)創(chuàng)新。

數(shù)據(jù)顯示,2021年票據(jù)承兌發(fā)生額為24.15萬億元,2012年票據(jù)承兌發(fā)生額為17.9萬億元,同比增長34.9%;2021年票據(jù)貼現(xiàn)發(fā)生額為45.9萬億元,2012年為31.6萬億元,同比增長45.3%。 同時,十八大以來票據(jù)價格中樞總體下移,使實體經(jīng)濟(jì)能夠以更低成本通過票據(jù)市場融得資金。2021年票據(jù)貼現(xiàn)加權(quán)平均利率為2.85%,較LPR(一年期)均值低100個基點,利差較上年同比擴(kuò)大7個基點,為企業(yè)節(jié)約融資成本超過1000億元。

數(shù)據(jù)顯示,十年來,票據(jù)市場中小企業(yè)始終保持著三分之二以上的占比,并呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢,到2021年末,用票中小微企業(yè)數(shù)量已達(dá)到達(dá)到314.7萬家,占比達(dá)98.7%,用票金額69.1萬億元,占比72.2%。

近十年,我國票據(jù)市場發(fā)展成效顯著,主要體現(xiàn)在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)、金融調(diào)控能力進(jìn)一步增強(qiáng),市場參與主體進(jìn)一步擴(kuò)大,市場創(chuàng)新能力進(jìn)一步提升,市場基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步加強(qiáng),票據(jù)制度進(jìn)一步完善,票據(jù)風(fēng)險進(jìn)一步得到管控,票據(jù)研究水平進(jìn)一步發(fā)展,票據(jù)市場參與人員素質(zhì)進(jìn)一步提高。

經(jīng)過十年的發(fā)展,票據(jù)市場生態(tài)已發(fā)生了根本性變化,市場結(jié)構(gòu)更加健康完善,市場活力更加得以釋放,為未來票據(jù)市場高質(zhì)量發(fā)展、更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)奠定了堅實基礎(chǔ)。目前,中國票據(jù)交易系統(tǒng)接入會員已超過3000家,系統(tǒng)參與者超過10萬家,參與主體數(shù)量與范圍的增長為票據(jù)市場繁榮發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將推動票據(jù)數(shù)字化進(jìn)程

無論從微觀角度還是從宏觀角度出發(fā),票據(jù)信用對于促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都產(chǎn)生了積極的作用。

從微觀的角度來看,發(fā)展票據(jù)信用可以為企業(yè)提供融資便利,帶來了更加低成本的融資。同時票據(jù)反映了微觀主體自身的信用價值,企業(yè)會更加注重建設(shè)自身的信用,有利于逐步改善社會的信用環(huán)境及微觀經(jīng)濟(jì)主體財務(wù)運(yùn)作的規(guī)范化。

從宏觀角度來看,企業(yè)之間多用票據(jù),則可以減少央行對于基礎(chǔ)貨幣的投放。多發(fā)票據(jù),少發(fā)貨幣可以減輕流動性的壓力。同時,商業(yè)銀行可以通過再貼現(xiàn)向央行融通資金,有助于改善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和效率,當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定時,央行可以靈敏的通過提高或降低再貼現(xiàn)率來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模,從而使經(jīng)濟(jì)更平穩(wěn)、高效地發(fā)展。

票據(jù)數(shù)字化發(fā)展與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是相互促進(jìn)的關(guān)系。一方面,票據(jù)數(shù)字化發(fā)展將推動市場基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善,進(jìn)一步推動我國信用環(huán)境的改善,為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供信用與金融支持;另一方面,經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將推動票據(jù)數(shù)字化進(jìn)程,經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將提升供給體系對國內(nèi)需求的適配性,增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力,提供高質(zhì)量科技供給,為票據(jù)數(shù)字化發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的空間。

想要了解更多票據(jù)服務(wù)行業(yè)詳情分析,可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2027年中國票據(jù)服務(wù)行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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